プレート相場の回顧
医美(10社の上場会社を選ぶ):2月株の上昇幅が上位にランクインしたのは四環医薬(+15.2%)、 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) (+9.6%)、 Lancy Co.Ltd(002612) (+7.8%)であった。化粧品(11社の上場企業を選ぶ):2月株の上昇幅が上位は Syoung Group Co.Ltd(300740) (+12.9%)、 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) (+10.0%)、60023(+7.2%)だった。
医美:「熱マギー」親会社ソタ医療が株式募集書を提出、 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) 年報を発表
(1)業界動態:2月8日、ソタ医療は米国証券取引委員会に募集書を提出し、ナスダックに上場する計画だ。ソタ医療は世界で有名な医療美容設備メーカーで、主に肌を引き締め、美白と体を作る医療美容設備を生産している。傘下にはThermage(すなわち「ホットマギー」があり、非侵入式シワ取りの肌を引き締めるプラスチック製品を位置づけ、世界市場で人気がある)、Clear+Brilliant、Fraxel、VASERの4大ブランドがある。このほか、3月1日、 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) 傘下の口腔ケアブランドWOが新製品を携えて天猫WO日化旗艦店に初登場した。(2)業界の観点: Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) 2021年の年度報告書を発表し、年間帰母純利益は前年同期比+17.81%で、業績は持続的に高い成長を続けている。私たちは、業界の強い監督管理の背景の下で、医美上流のトップ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )は研究開発、資質障壁による核心競争優位性を持続的に獲得することが期待され、将来の市占率は持続的に向上する見込みだと考えています。
化粧品:クイーンズデーのトップブランドは優れており、 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 60023は1-2月の経営データを発表した。
(1)オンラインルートデータ:2月のスキンケア用品の天猫はGMV 59.2億元(+6.5%)を実現し、メイクの天猫はそれぞれGMV 26.7億元(-3.8%)を実現し、業界の表現は前月比で改善した。(2)女王节:国货头头头在女王节表现亮眼: Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 女王节期间売上高天猫口径同200%増+、震音口径同100%増+、天猫メイクアップ业界TOP 5入り、天猫国货メイクアップランキングTOP 1と京东国货スキンケアランキングTOP 1;ヴィノナ女王祭期間中、天猫旗艦店の伸び率は前年同期比50%を超えた。(3)業界の観点:チャネルの面では、ヘッドキャスターが強い監督管理を受け、淘系の成長率が減速し、淘外チャネルの放量が行われ、ブランド側の自作放送と淘外チャネルの運営能力がさらに試される。チャネルの流量の変革と化粧品の新规の厳しい监督管理の背景の下で、私达は坚持して优良品质の大きい単品と多チャネルの运営能力を备えるトップブランドを见ます; Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 2022年1-2月の売上高は同比約+30%、帰母純利益同比約+356 Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) 2022年1-2月の化粧品プレートの売上高は同比約+14.7%で、業績は安定した成長を続けている。最近、業績密集開示期に入り、業績が予想を上回る見込みのトップ企業に重点を置いている。このほか、化粧品産業チェーンの上流では、中国の原料メーカーが新规の原料报告制度と化粧品効果宣伝制度から恩恵を受けることが期待されている。厳格な監督管理の下で、中小世代工場の淘汰と競争構造の最適化は、強い研究開発能力を備えた代行メーカーのリーダーにもなるだろう。
投資提案:業界の監督管理が厳しくなり、産業チェーンのリーダーになる。化粧品上流業績の弾力性基準に注目
(1)化粧品プレートは3つの細分コースをよく見ています:皮膚の学級と効果性のスキンケア用品、化粧品、上流の生産者、重点的に Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 60023、 Fujian Green Pine Co.Ltd(300132) 、受益標の Shanghai Aerospace Automobile Electromechanical Co.Ltd(600151) 5 Nanjing Cosmos Chemical Co.Ltd(300856) Jahen Household Products Co.Ltd(300955) ;(2)医美産業チェーン重点推薦 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) 。
リスクのヒント:疫病の繰り返しの影響;企業経営コスト費用の向上;業界競争が激化する。
