供給側と需要側は良性に発展し、国産x 86生態は持続的に発展している。業界の信創の推進と東数西算の建設に伴い、国産基礎算力生態は次第に完備し、x 86生態の角度で1)供給側に反映され、海光情報収入は持続的に高いレベルの成長を示し、製品シリーズは秩序正しく更新され、市場化のプロセスも持続的に推進されている。2)需要側において、重点業界の取引先が下流に占める割合は持続的に向上し、業界関連の大型集採注文書は持続的に公開され、東数西算関連工事は建設を開始した。国産x 86生態の供給側と需要側の健康良性発展は新たな段階に入ることが期待され、国産基礎算力産業をリードする重要な柱の一つとなっている。
海光情報収入は持続的に増加し、製品と技術は秩序ある反復を実現し、下流の顧客は絶えず豊富である。海光情報は国産x 86生態の代表的な企業であり、傘下のCPUの第1世代、第2世代の製品はすでに量産に成功し、商業化の普及を実現し、第3世代の製品は2022年以内に量産を実現する予定であり、第4世代も研究開発の推進過程にある。また、同社は7000シリーズ、5000シリーズ、3000シリーズのCPU製品マトリクスを形成し、それぞれ高、中、低端の計算力分野をカバーし、異なるシーンと異なる規格の計算力の需要を満たしている。世代間のアップグレードは製品の平均価格、粗利率の向上を招くと同時に、重点業界市場(例えば金融、電信)での製品のさらなる普及と応用を促進し、会社の売上高の伸び率をより高いレベルに維持し、20202021の売上高の伸び率はいずれも100%以上で、2021の売上高規模は20億元を突破し、また帰母純利益と非純利益の差し引きはいずれも是正を実現した。DPU分野では、同社のDCU深算世代が収入に貢献し、深算2世代も研究開発段階にある。
業界の信創集採注文書は引き続き公開され、x 86生態とコン鵬生態は共に重要な地位を占めている。2月25日、 China Telecom Corporation Limited(601728) は20212022サーバーの集中購買プロジェクトの落札状況を発表した。このうち、Gシリーズは国産チップサーバーで、コン鵬または海光または飛騰チップを搭載し、計53401台のサーバーを搭載した。2月17日、中国移動公式サイトは20212022 PCサーバー収集プロジェクトの第8標包と第13標包の落札結果を発表し、計2.8万台のサーバーと3775台のサーバーを含み、落札金額は約25億元である。これに先立ち、2022年1月14日、中国移動は中興、中科可制御などの会社の合計落札額13億元を含む落札公告を発表した。金融業界の信創、運営者業界の信創の普及力は2022年に新たな段階に入る見込みで、国産サーバーと関連生態メーカーが発展のきっかけを得る見込みだと考えています。
東数西算プロジェクトがスタートし、国産算力生態が参加する見込みだ。2月17日、国家発改委員会、中央網信弁公室、工業と情報化部、国家エネルギー局は共同で通知を印刷、配布し、京津冀、長江デルタ、広東港澳大湾区、成渝、内モンゴル、貴州、甘粛、寧夏などの8つの場所で国家計算力の中枢ノードの建設を開始することに同意し、10の国家データセンターの集団を計画した。これにより、全国一体化のビッグデータセンターシステムは全体的な配置設計を完成し、「東数西算」プロジェクトが正式に全面的にスタートした。東数西算の一部のハブ、例えば成渝ハブでは、国産x 86生態も重要な技術サポートとして直接参加し、より広い発展チャンスを得ることが期待されている。
投資提案と投資目標の
1)国産x 86生態に注目することを提案する: Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) 、購入)、海光情報(発売待ち)。
2)チップ上流産業チェーン関連企業、 Jiangsu Eazytec Co.Ltd(688258) Jiangsu Eazytec Co.Ltd(688258) 、未格付け)。X 86とコン鵬生態はいずれも業界の信創の重要な構成であり、コン鵬全体のメーカー Digital China Group Co.Ltd(000034) Digital China Group Co.Ltd(000034) 、未格付け)、金融業界の信創システムの集積商 Digital China Information Service Company Ltd(000555) Digital China Information Service Company Ltd(000555) 、購入)に注目することを提案する。
リスクのヒント
関連政策の実施は予想に及ばず、周辺の国際情勢の変化リスク、研究開発は予想に及ばない。
