公告一: Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 22年1-2月の収入/帰母純利益は同30%/35%増加した。
業績回顧:22年1-2月、 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) の売上高は6.3億元(+30%)を実現した。帰母純利益は約0.6億元(+35%)である。22年の成長率の逆転によると、 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 2021年1-2月の売上高は4.8億元、帰母純利益は約0.4億元で、2021年3月の売上高は4.2億元、帰母純利益は約0.7億元だった。3月の単月収入/帰母純利益は21年1-3月の47%と60%を占めた。
業績の展望： Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 今年の3.8活動の売上高は予想を上回って、一季報の予想を上回ることを牽引することができる。実現した成果は、天猫官旗が前年同期比200%+、震え音が前年同期比100%+、天猫美化粧TOP 1、京東国産スキンケアTOP 1、人気製品の早C晩A/双抗エキスが累計7.8/16万件を超えた。
業績が予想を超えた核心原因の解読:
1)大単品戦略は成功し、製品のライフサイクルを延長し、消費者単価を著しく向上させる。早C晩Aに代表されるエッセンスの大単品孵化に成功し、爬虫類のデータによると、天猫ルートのエッセンス類の割合が上昇し、客単価が昨年初めの100元+から200元+に上昇したと判断した。
2)ジッタチャネルに積極的に切り込み,新たな増分をもたらす.2021年の初め、 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) は「嗅覚が鋭い」国産品の代表として、率先して震え音に入った。爬虫類のデータによると、2021年には Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) の震え音が10%+を占め、2022年にはこの割合がさらに上昇する見込みだと判断した。
3)新ブランドは孵化を加速させる。新鋭化粧ブランドの彩棠は急速に成長し、2021年の収入は2億元を突破し、2022年も急速な成長を維持する見込みだ。
公告26 Qiming Information Technology Co.Ltd(002232) 1年1-2月の化粧品収入は前年同期比+147%だった。
業績回顧:2022年1-2月:化粧品プレートの収入は2.2億元で、前年同期比147%増加した。原料及び添加剤プレート(ヒアルロン酸原料を主とする)の収入は4517万元で、前年同期比12%増加した。業績展望:2021年の化粧品収入は約15億元(頤蓮6-7億元、瑷爾博士7-8
億元の他のブランドは1億元)、純金利は約12%のレベルを維持している。2022年を展望して、化粧品は依然として高速成長を実現する見込みだ。
業績が予想を超えた核心原因の解読:
1)抖音、京東などの新しいルートは予想を超えた:一方、会社の主なブランド頤蓮、瑷爾博士は天猫ルートで安定した成長を維持している。一方、頤蓮、瑷爾博士の客単価は通常100200元に集中しており、会社のマーケティング戦略+ブランドの位置づけは現在の振動音美化粧遊び方に適しているため、一部の流量は振動音に切り替えられ、振動音ルートは新しい増量ルートとして優れており、さらに成長率を高めている。また、頤蓮京東の表現も俗っぽくなく、昨年は双十一頤蓮が京東美化粧類トップ3にランクインした。
2)会社の戦略サポート:2022年1月、会社が交代し、元福瑞達総経理の賈慶文が新理事長を務めたことは、会社が将来大きな健康事業を継続的にプラスし、化粧品+医薬プレートの配置をより重視することを意味している。
3)従業員の積極性をさらに奮い立たせる:2021年12月、子会社の福瑞達生物(化粧品業務を担当する)は戦投地に導入され、株式構造は:6 Shenzhen Topway Video Communication Co.Ltd(002238) 242%+5社の戦投(テンセント、 Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) 子会社など)16.9%+2社の従業員の持株プラットフォーム0.68%になった。化粧品は戦投とコード従業員の株式バインドを導入し、会社が以前実施した超過利益分かち合いメカニズム、柔軟なKPI考課などを重ね、激励システムはさらに市場化に向かっている。
公告3 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) 22年1-2月の営業総収入は約6.4億元で、前年同期比約55%増加した。
業績回顧:21年の年間収入は49.5億元で、母の純利益は7.8億元である。このうち機能性スキンケア製品は前年同期比147%増加した。22年1-2月の収入は6億4000万元で、前年同期比88%増加した。
業績展望:22年1-2月の収入の増加幅は55%に達し、主な機能性スキンケアプレートの増加が見込まれている。会社の4大スキンケアブランドのブランド建設の効果は著しく、潤百顔と誇迪はいずれも初めて規模を備え、敏感筋の米蓓爾を位置づけ、「成分党」のBioMesoの成長率は急速である。会社はコードの震える音のルートをプラスして、 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) 美化粧の専門店は主に4大ブランドの製品を販売して、21年の上で量は急速です。2022年を展望すると、機能性スキンケアプレートは高増加を維持する見通しだ。
以上の3つの公告は化粧品の良質な会社の高成長性を示しており、これに対して私たちは:1)β：化粧品の構造の変革は古いルートの配当が頂点に達し、新しいルートの配当が爆発したことを起点とし、新しいルート
道または高さを備えているβで行ないます。チャネルの変革が現れると、誰が最初に新しいチャネルに浸透し、この急速な成長を勝ち取ることができます。スキンケアとメイクアップは天然に面白さの強い特徴を備えており、生放送、短いビデオの打法に適しており、2021年には震える音、速い手のルートでメイクアップが赤くなり、国産品は「接地気、人情を理解する」ことでより先に浸透している。現在、震える音、速い手などの新しいモデルはまだ模索期に属しており、誰が最初に模索して成熟すれば、このルートの配当を享受することが期待されている。新しいチャネル変革の背景の下で、ブランドの台頭の新しいチャンスを重視することを提案します。
\u3000\u30002）α：研究開発裏書+ルート開拓+管理賦能はいずれもブランドの重要なものである。α属性、業界の成長率の分化、大浪淘沙後の強さα属性の会社は不敗の地に立つことができる。
リスク提示:疫病が経営状況に影響するリスク;市場競争が激化するリスク;会社の戦略ミスのリスク。
