生命科学サービス市場は急速に拡大し、景気は引き続き高まっている。
生命科学サービスは主に科学研究試薬、モデル生物、実験室設備と消耗品、シーケンシングと倉庫建設サービスなどの細分コースを含む。実験室設備(国産化率が極めて低い)を考慮しない場合、2020年の全体市場規模は600億元を超え、20202024年のCAGRは約20%で、業界の成長駆動力は主に以下の通りである。
生物薬産業は盛んに発展している:世界の生物薬市場の規模は兆ドルを超え、生命科学サービスの需要が持続的に増加し、mRNAワクチン、細胞と遺伝子治療などの新興分野は追加の増量をもたらす見込みである。
生命科学研究開発支出の急速な増加:世界の生物企業、大学科学研究機構の研究開発支出は持続的に高速成長( China Meheco Group Co.Ltd(600056) 業界規模以上の工業企業は2020年に前年同期比28.7%増加し、COVID-19疫情は業界の景気をさらに牽引している。
国産の代替空間が広く、COVID-19疫病は得がたい窓口期を提供している。
科学研究サービス業界は多学科が交差し、高い障壁を備え、国際大手が長期にわたって市場を独占し、中国市場は毎年総収益の約10%を占め、疫病の後、国産代替加速期を迎えた。
中国の製品の品質は次第に国際レベルに近づいている:中国の一部の企業は10年以上の技術蓄積を経て、主流の製品の性能は次第に輸入ブランドに匹敵し、国産の代替のために基礎を築いた。また、中国の製品価格は輸入の約50%-80%で、応答速度が速く、サービスが良質で、本土の優位性がある。それに比べて、科学研究試薬、実験室設備と消耗品はより大きな国産代替空間(70%-90%)を備えている。
上流企業の本需要の向上:生命科学サービスは一部の生物企業のコストの中で60%以上を占め、医療保険交渉、集採などは次第に常態化し、価格の低下幅が大きく、企業の利益端が圧迫され、強いコスト削減需要がある。
COVID-19疫情触媒:COVID-19疫情下の物流貨物輸送、疫情防止制御などの問題は中国企業に得がたい窓口期をもたらし、国産代替プロセスを大いに推進した。同時に疫病は世界の生命科学分野の新しい需要を生み出し、中国企業が海に出るために優れたきっかけを提供し、短期的に収益の増加量をもたらし、長期的にブランド建設に利益をもたらした。
政策誘導支援:疫病前後に公布された一連の政策は上流サプライチェーンの安全安定を強調し、国産代替のために護衛する。
注目次元:
1下層技術プラットフォームと製品性能：国産代替の基礎は製品品質であり、企業がしっかりした下層技術を備え、輸入した製品性能及びロット間安定性に匹敵する。2業務の横方向開拓能力:生命科学サービス細分コースの天井が低く、複盤試合の黙飛などの国際大手の発展は、企業の長期的な発展には自分の分野を深く耕すと同時に、業務の配置を絶えず拡大する必要があると考えている。3疫情窓口期の輸入シェアの獲得加速:COVID-19疫情の下で中国企業の本土優位性が際立っており、今後3-5年は国産代替の肝心な時期であり、関連企業が中国の顧客を開拓し、粘性を強化するプロセスに注目する必要があると考えている。④海外市場開拓の進展：COVID-19疫情は同様に生命科学サービス企業に貴重な海に出る機会を提供した。
投資アドバイス：
生物試薬は金斯瑞を推薦して、注意することを提案します Acrobiosystems Co.Ltd(301080) Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Sino Biological Inc(301047) 、菲鵬生物、康為世紀、優寧維など;化学試薬は注意 Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) Shanghai Titan Scientific Co.Ltd(688133) などを提案する。モデル生物は百奥赛図、集抽出薬康、南型生物などに注目することを提案する。遺伝子のシーケンシングは注意することを提案します Bgi Genomics Co.Ltd(300676) 、華大智造、 Novogene Co.Ltd(688315) など;実験室の設備と消耗品の推薦 Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) 、奥浦迈、 Guangzhou Jet Bio-Filtration Co.Ltd(688026) Zhejiang Gongdong Medical Technology Co.Ltd(605369) などに注目することを提案します;
リスクのヒント:市場の普及は予想に及ばない。新製品の研究開発は予想に及ばない。市場競争が激化する。COVID-19疫病は海外業務の拡大などに影響を与えている。
