杭州和順科技株式会社
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する
投資リスク特別公告
推薦機構（主代理店）： Dongxing Securities Corporation Limited(601198)
杭州和順科技株式会社(以下「和順科技」、「発行者」または「会社」と略称する)は初めて人民元普通株(A株)(以下「今回発行」と略称する)を公開発行し、創業板に上場する申請は深セン証券取引所(以下「深交所」と略称する)創業板上場委員会委員の審議で可決された。中国証券監督管理委員会(以下「中国証券監督会」と略称する)はすでに登録に同意している(証券監督許可[2 Wisesoft Co.Ltd(002253) 号)。
発行者と今回発行された推薦機構（主代理店） Dongxing Securities Corporation Limited(601198) （以下「推薦機構（主代理店）」、「 Dongxing Securities Corporation Limited(601198) 」または「主代理店」と略称する）の協議を経て、今回の公開発行は2000万株で、すべて公開発行のために新株を発行し、発行者の株主は古い株の譲渡を行わないことを確定した。今回発行された株は深交所の創業板に上場する予定だ。
今回の発行は2021年9月18日に中国証券監督管理委員会が発表した「創業板初公開発行証券発行と引受特別規定」(証券監督管理委員会公告[200221号)、深セン証券取引所が発表した「深セン証券取引所創業板初公開発行証券発行と引受業務実施細則(2021年改訂)」(深証上[2 Mingchen Health Co.Ltd(002919) 号)、中国証券業協会が発表した「登録制下初公開発行株式引受規範」(中証協発[2021213号)、「登録制下初公開発行株式網下投資家管理細則」(中証協発[2021212号)は、投資家が関連規定の変化に注目し、投資リスクに注目し、発行定価の合理性を慎重に検討してください。理性的に投資意思決定を下す。
発行者、推薦機関(主代理店)は特に投資家に以下の内容に注目してもらう。
1、今回の発行価格は56.69元/株で、対応する発行者が2020年に非経常損益を差し引く前後のどちらが低いかを差し引いた後の市場収益率は62.39倍で、中証指数有限会社が発表した業界の最近の1ヶ月の平均静的市場収益率を上回り、2020年より前/後どちらが低いかの平均静的市場収益率を上回っている。発行者の将来の株価下落が投資家に損失をもたらすリスクがある。発行者と推薦機構(主な販売業者)は投資家に投資リスクに注目し、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資意思決定を行うように要求した。
2、初歩的な引合が終わった後、発行者と推薦機構(主な販売業者)は「杭州和順科技株式会社が初めて株式を公開発行し、創業板に上場する初歩的な引合と推薦公告」(以下「初歩的な引合と推薦公告」と略称する)に規定された除去規則に基づき、投資家のオファーに合致しない初歩的な引合結果を除去した後、申請価格が71.00元/株(71.00元/株を含まない)より高い販売対象をすべて取り除く。申請価格は71.00元/株で、申請数量が600万株未満の販売対象はすべて除去する。購入予定価格は71.00元/株で、購入数は600万株の販売対象に等しく、申請期間は2022年3月9日14:50:40:210の販売対象のうち、深セン証券取引所網の下で電子プラットフォームを発行して自動的に生成した販売対象の順に後から前の順に並べ替えられる。「永勝成長リードハイブリッド証券投資ファンド」(含まない)以前の販売対象をすべて取り除く。以上の過程で119の販売対象者を除去し、除去された申請予定総量は48880万株で、今回の初歩的な引合で無効なオファーを除去した後の申請予定数量の合計4857140万株の1.0063%を占めた。削除した部分はネットの下とネット上の申請に参加してはならない。
3、発行者と推薦機構(主引受商)は初歩的な引合結果に基づき、発行者が置かれている業界、市場状況、同業界の上場企業の評価レベル、募集資金の需要と販売リスクなどの要素を総合的に考慮し、今回の発行価格は56.69元/株であり、ネット下での発行は累計入札引合を行わないことを協議して確定した。投資家はこの価格で2022年3月14日(T日)にネットとネットの下で申請してください。申請時に申請資金を支払う必要はありません。今回のネット下発行申請日はネット上申請日と同じく2022年3月14日(T日)で、そのうち、ネット下申請時間は9:30-15:00、ネット上申請時間は9:15-11:30、13:00-15:00である。
4、発行者と推薦機構（主代理店）が協議して確定した発行価格は56.69元/株で、今回発行した発行価格は最高オファーを除いたネット下の投資家のオファーの中位数と重み付け平均数を超えず、最高オファーを除いた公開募集方式で設立した証券投資基金（以下「公募基金」と略称する）、全国社会保障基金(以下「社会保障基金」と略す)、基本養老保険基金(以下「年金」と略す)、「企業年金基金管理弁法」に基づいて設立された企業年金基金(以下「企業年金基金」と略称する)と「保険資金運用管理弁法」などの規定に合致する保険資金(以下「保険資金」と略称する)の見積中位数、加重平均数のどちらが低いかについては、推薦機構関連子会社は戦略的な販売に参加しない。
今回の発行は、他の外部投資家への戦略的な販売を手配していない。今回の発行価格に基づいて、推薦機関の関連子会社は戦略的な販売に参加しない。結局、今回の発行は戦略投資家向けに販売されなかった。初期戦略配売と最終戦略配売の差額100万株がネット下で発行される。
5、今回の発行は最終的にネット下から条件に合致する投資家への引合販売(以下「ネット下発行」と略称する)とネット上で深セン市場のA株の非限定販売または非限定販売預託証書の市場価値を持つ社会公衆投資家への定価発行(以下「ネット上発行」と略称する)を結合する方式で行われる。
今回のネット下発行は深交所ネット下発行電子プラットフォーム及び中国証券登録決済有限責任会社深セン支社(以下「中国決済深セン支社」と略称する)の登録決済プラットフォームを通じて行われる。今回のオンライン発行は深交所取引システムを通じて、市場価格で価格を申請して発行する方式を採用している。
6、今回の発行価格は56.69元/株で、対応する収益率は:
(1)46.79倍(1株当たりの収益は2020年度に会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引いた後、親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行前の総株式で割って計算する)。
(2)45.86倍(1株当たりの収益は2020年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引く前に親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行前の総株式で割って計算する)。
(3)62.39倍(1株当たりの収益は2020年度に会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引いた後、親会社の株主の純利益を今回の発行後の総株式で割った計算)。
(4)61.14倍(1株当たりの収益は2020年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引く前に親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行後の総株式で割って計算する)。
7、今回の発行価格は56.69元/株で、投資家は以下の状況に基づいて今回の発行価格の合理性を判断してください。
(1)中国証券監督管理委員会の「上場企業業界分類ガイドライン」(2012年改訂)によると、和順科学技術所属業界は「ゴムとプラスチック製品業(C 29)」である。中証指数有限会社が発表した「ゴムとプラスチック製品業(C 29)」の最近の1カ月の静的平均収益率は25.20倍(2022年3月9日現在)で、投資家の意思決定に参考にしてください。今回の発行価格は56.69元/株に対応する発行者が2020年に監査した非経常損益を差し引いた前後の純利益が薄くなった後の市場収益率は62.39倍で、
中証指数有限公司が2022年3月9日に発表した「ゴムとプラスチック製品業(C 29)」は最近
1ヶ月の静的平均収益率。主に以下の原因がある:第一に、業界内の各会社の業務は差異性を持っている
比性の低下をもたらす。中国証券監督管理委員会の「上場企業業界分類ガイドライン」と中証指数有限公によると
会社が発表した上場企業の業界収益率分類統計によると、C 29業界には105社の上場企業があり、各公
司主営業務の差異性が大きい。統計分析を経て、業界の中で製品の差別化の程度が高いサブ業界ほど、平
平均収益率が高いほど。第二に、発行者の2020年の総合粗利率レベルは35.34%で、C 29業界の中で105
同社の2020年平均粗金利水準は27.40%で、発行者の利益能力は同業界の上場より著しく高い。
会社。発行者は主に差別化、機能性双方向延伸ポリエステルフィルム(BOPETフィルム)の研究に従事している。
発、生産と販売、会社の製品は比較的に強い市場競争力を持って、電子、電工の有色ポリエステルフィルム
細分化分野の市場占有率は中国市場でリードしている。会社は長年の業界の蓄積を経て、掌握します
双方向延伸有色フィルム製造技術、有色フィルム配合技術、多機能窓フィルム基膜製造技術及び
難燃性ポリエステルフィルム製造技術などの核心技術体系。会社は比較的に強い設備の更新改造能力を持って、掌握します
多くのポリエステルフィルム材料の先進技術と独特な配合を行い、自身の生産条件、技術に基づいて
ポイント及びお客様のニーズなどの要素で多種の機能フィルム製品をカスタマイズし、お客様の差別化ニーズを満たすと同時に、
製品の品質と生産効率を向上させ、高付加価値製品の小ロット生産を実現し、最大限に向上させる。
経営効率と収益。発行者の製品構造、製品の位置づけ、顧客の特徴、業務モデル、経営策
略などの面で独特性があり、利益能力は業界平均値を著しく上回っている。第三に、発行者2021年業
業績の伸び率が高く、業界の平均値を著しく上回っている。天健会計士事務所が発行した「天健審202227号」の「審査報告」によると、同社の2021年の営業収入の伸び率は69.66%、純利益の伸び率は66.76%だった。2022年2月28日現在、C 29業界の上場105社のうち、20社が事業を披露している。
業績速報によると、統計データによると、上述の同業界の会社の営業収入の前年同期比の伸び率は平均26.24%だった。
純利益の前年同期比伸び率は平均-3.97%だった。会社が生産ラインを建設し、プロジェクトを募集するにつれて、徐々に生産を開始し、
司の生産能力は大幅に向上し、利益能力はさらに向上する。
2022年3月9日(T-3日)現在、上場企業の評価レベルは以下の通りである。
2020年扣2020年扣T-3日股対応静的市盈证券略称株式コード非前EPS非后EPS票终値率(倍)-扣非前率(倍)-扣非后(元/株)(元/株)(2020年)(2020年)
Jiangsu Yuxing Film Technology Co.Ltd(300305) Jiangsu Yuxing Film Technology Co.Ltd(300305) .SZ 0.5409 0.4392 14.77 27.31 33.63
Sichuan Em Technology Co.Ltd(601208) Sichuan Em Technology Co.Ltd(601208) .SH 0.1954 0.1619 13.10 67.04 80.91
Ningbo Solartron Technology Co.Ltd(688299) Ningbo Solartron Technology Co.Ltd(688299) .SH 0.6206 0.5508 21.23 34.21 38.54
Aerospace Ch Uav Co.Ltd(002389) Aerospace Ch Uav Co.Ltd(002389) .SZ 0.2748 0.2042 19.15 69.69 93.78
平均49.56 61.72
データの出所：Wind情報、データは2022年3月9日まで
注1:収益率の計算に尾数の違いがあれば、四捨五入によるものである。
注2:2020年非前/後EPS=2020年非経常損益前/後帰母純利益/T-3日総株式を控除する。今回の発行価格は56.69元/株に対応する発行者が2020年に非経常損益を差し引く前後のどちらが低いかを差し引いた後の市場収益率は62.39倍で、中証指数有限会社が発表した業界の最近の1ヶ月の平均静的な市場収益率より高く、会社が2020年に前/後どちらより低い平均静的な市場収益率より高い。発行者の将来の株価下落が投資家に損失をもたらすリスクがある。発行者と推薦機構(主な販売業者)は投資家に投資リスクに注目し、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資意思決定を行うように要求した。
(2)今回の発行価格が確定した後、今回のネット下で有効オファーを発行した投資家の数は341社で、管理されている販売対象の数は7095個で、無効オファーを除いたすべての販売対象の総数の72.36%を占めている。有効購買予定数の合計は3330100万株で、無効なオファーを除いた購買総量の68.56%を占め、戦略的に再販売した後、ネット上でネット上での再利用メカニズムが起動する前のネット下での初期発行数の232874倍である。
(3)発行価格とネット下の投資家のオファーの違いに注目してください。ネット下の投資家のオファー状況は同日、「中国証券報」「上海証券報」「証券時報」と「証券日報」および巨潮情報網(www.cn.info.com.cn.)に掲載されています。杭州和順科
