半导体设备トップの経営データが予想を超え、半导体设备は高景気を维持している。 Naura Technology Group Co.Ltd(002371) は1-2月の経営データを発表し、売上高は14億元近くを実現し、前年同期比約135%増加した。新規注文は30億元を超え、前年同期比60%を超え、業績の伸び率は市場の予想を超え、手作業で注文が十分である。また、 Kingsemi Co.Ltd(688037) はこれまで21年の新聞を発表し、年間売上高は152%大幅に増加し、半導体設備業界の高景気度は引き続き検証されている。ICInsightsの最新データによると、2022年の世界の半導体資本支出は23.7%増加し、昨年中の予測成長率より19.2 pct大幅に上昇し、世界の半導体設備業界は高景気を維持する。設備プレート業界の高景気維持、国産代替の加速、プレート推定値の明らかな下落を考慮すると、中国の半導体設備は優れた投資価値を持っていると考えている。
国産半導体設備の浸透率は極めて低く、国産代替空間は巨大である。最新の中国の主要上場半導体設備企業1の売上高と予測試算によると、2021年の国産半導体メーカーの売上高は約41億ドルで、2021年の中国の半導体設備の浸透率は13.9%にすぎず、中国の半導体設備の国産代替空間は依然として巨大である。設備別に見ると、ドライゴム除去、コーティング現像、熱処理、エッチング、洗浄、CMP、PVDなどの分野での国産化率は20%に達し、イオン注入、ALD、CVD、フォトリソグラフィー、膜厚およびCD量測定、欠陥検出などの国産化率は低い。
国産代替は絶えず中・ハイエンド分野に加速し、半導体設備のプレートをしっかりと見ている。中国は Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) Touchstone International Medical Science Co.Ltd(688013) 7、 Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) などを代表とする半導体設備企業で、研究開発への投資を引き続き増やし、製品の性能アップグレードと下流顧客の導入検証を迅速に推進し、国産代替は絶えず国外メーカーの独占を打破し、中・ハイエンド分野に加速している。中信半導体設備指数は昨年7月より34%近く下落し、半導体設備業界の景気が持続し、国産代替が加速していることを重ね、半導体設備プレートの後続相場を引き続き見ている。
中国半導体設備トップ、多業務配置、ICPエッチング、PVD、熱処理、洗浄設備； Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) 国産エッチング設備の蛇口、CCPエッチング、CVD、計測設備； Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) 洗浄設備の蛇口、洗浄機、高純工芸システム；盛美上海中国洗浄設備の蛇口、洗浄機、めっき/湿式包装設備、炉管設備;[ Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) ]試験設備プラットフォームの配置、デジタル試験機は新たな高成長をもたらす見込みで、選別機、AOI、模擬試験機、デジタル試験機; Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) 模擬試験機の蛇口、模擬試験機、デジタル試験機； Kingsemi Co.Ltd(688037) 中国のゴム塗布現像設備の蛇口、ゴム塗布/現像機、ゴム除去機、洗浄機;[ Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) ]中国イオン注入蛇口、イオン注入機。
リスクのヒント:半導体の下流の景色の気度は予想に及ばない;中国のウエハ工場と封止工場は政策の影響を受けて予想に及ばなかった。中米貿易摩擦は一部の核心部品の輸入に影響を及ぼしている。中国の設備メーカーの研究開発の進展は予想に及ばない。
