倫ニッケルの値上げ、青山グループは衝撃を受けて、短期的に鉄リチウムの蛇口をよく見ています
この2日、金属ニッケル市場は揺れ、LMEニッケルの1日最高上昇幅は110%を超え、終値で66.4%上昇した。ロシアとウクライナの戦争の影響で、西側のロシアに対する経済制裁が海外のニッケル供給に影響を及ぼす可能性があり、市場には金属ニッケルの需給構造が崩壊する懸念がある。青山グループはこれまで金属ニッケル価格の下落を見て、国際金融勢力が大額の多頭を出して倉青山グループに迫っており、青山グループは困難な試練に直面している。外郭市場の影響で、中国のニッケル価格も大幅に上昇したと同時に、他の正極材料も異なる幅で上昇し、下流の前駆体と正極メーカーのコスト圧力が上昇し、青山グループと深く結びついた企業が一定の波及を受けた。このラウンドの金属ニッケルの上昇は鉄リチウムのコストの優位性を際立たせ、短期的には鉄リチウムを利益し、利益目標の Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) Xiangtan Electrochemical Scientific Co.Ltd(002125) などを得る。中長期的に見ると、ロシアのニッケルは現在も一部のヨーロッパの長単を実行しており、将来ヨーロッパへの輸出が阻害されても、ロシアのニッケルは中国市場に転向する対応策があり、全体の需給構造が妨害されず、ロシアとウクライナの戦争が短期的に終われば、ニッケル価格は一定時間以内に正常なレベルに戻る見込みだ。
中長期ニッケル供給が十分で、金属ニッケル価格は下落傾向にある。
2009年から、世界の年間ニッケル鉱の生産量は大幅に上昇し、近年の成長率は下落したが、総量は依然として上昇傾向にある。2021年のロシアのニッケル鉱山の生産量は25万トンで、世界の総生産量の9.26%を占め、前年同期比2.02%減少した。同時にインドネシアの割合は大幅に上昇し、2021年の生産量は100万トンに達し、世界の37.04%を占め、世界最大のニッケル生産国となった。全体の供給を見ると、ロシアのニッケルが制裁の下で生産量の拡張が阻害されても、インドネシアの長期放出量は非常に大きく、ロシアのニッケル生産の低下の影響を補うことができる。
中国側では、中国とロシアの主な貿易往来はニッケル精製にあり、ロシアは中国のニッケル精製の主な源の一つであり、2021年12月に中国のニッケル精製と合金の総輸入の17.53%を占めたが、同時にオーストラリアの輸入シェアが急増し、反超ロシアは48.63%に達した。中長期的に極端な状況は起こらないと予想されている。今回の価格変動の主因として、ロシアとウクライナの戦争は長く続かないと予想され、短期市場は非理性的に支配され、価格の動きは判断しにくいが、ニッケル価格の高位は持続しにくく、中長期的には正常なレベルに戻るだろう。
高いニッケルの見通しをよく見て、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) などの受益
鉄リチウム電池に比べて、三元電池はエネルギー密度が高く、航続能力が強い。近年、高ニッケル三元の市場シェアは増加傾向にあり、三元高ニッケル化の傾向は徐々に明らかになっている。2022年、われわれは三元市場が良好な発展態勢を維持することを期待している。主な原因は、(1)4680の牽引効果:海外テスラ4680電池が間もなく積み込まれ、4680の放量が高ニッケル正極の需要量の向上を牽引し、9系の新技術が徐々に応用されている。(2)三元電池の経済性向上:ニッケル価格の影響を受ける前に、2022年の三元コア(0.84元/Wh、今年度+6.33%)の値上げ幅は鉄リチウム電池の値上げ幅(0.74元/Wh、今年度+16.54%)を下回った。三元と鉄リチウムの価格差はわずか0.1元/Whで、2021年の一般的な0.18元/Whより価格差が縮小し、三元電池の経済性が向上した。 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) は高ニッケル正極のリーダーとして、今回の金属市場の揺れの中で一定の波及を受け、短期的な変動は長期的な傾向を変えない。会社は現在一定の原材料在庫を備えており、短期的には単トンの利益はニッケル価格の上昇の影響を受けず、短期的に在庫のプラス効果を収穫することもできる。海外の3元需要が旺盛で、海外の取引先(SK、LG)の注文量が十分で、海外の出荷量と海外の割合が引き続き向上する見込みだ。
リスク提示:ニッケル価格の高位は持続的に予想を超え、協力企業が深刻な被害を受け、3元の需要は予想に及ばない。
