ソフトパワー情報技術(グループ)株式会社iSoftStone Information Technology(Group)Co.,Ltd.
(北京市海淀区西北旺東路10号院東区16号楼5階502)
株式を初めて公開発行し、創業板に上場した。
上場公告書
推薦機構（連席主代理店）
（北京市朝陽区安立路66号4号棟）
連席主代理店
(中国(上海)自由貿易試験区浦明路8号)
二〇二年三月
特別ヒント
軟通動力情報技術(グループ)株式会社(以下「会社」、「発行者」または「軟通動力」と略称する)の株式は2022年3月15日に深セン証券取引所に上場する。
創業板会社は業績が不安定で、経営リスクが高く、退市リスクが大きいなどの特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直面している。投資家は創業板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、投資決定を慎重にしなければならない。
当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、新株の上場初期に盲目的に「新を炒める」ことを避け、政策決定、理性的な投資を慎重にしなければならないと注意した。
特に説明がなければ、本上場公告書の略称または名詞の解釈は、当社が株式募集説明書を初めて公開発行したのと同じである。
第1節重要な宣言とヒント
一、重要声明
当社及び全取締役、監事、高級管理者は上場公告書の真実性、正確性、完全性を保証し、上場公告書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、法に基づいて法律責任を負う。
深セン証券取引所、関係政府機関の当社の株式上場及び関連事項に対する意見は、いずれも当社に対するいかなる保証も表明していない。
当社は多くの投資家に巨潮情報網(ウェブサイトwww.cn.info.com.cn.)に掲載されているサイトの当社募集説明書「リスク要因」章の内容は、リスクに注意し、慎重に意思決定し、理性的に投資する。
当社は多くの投資家に注意を喚起し、本上場公告書に関連していない関連内容は、投資家に当社の募集説明書の全文を参照してください。二、創業板新株上場初期投資リスク特別提示
今回の発行価格は72.88元/株で、最高オファーを除いたネット下の投資家のオファーの中位数と重み付け平均数を超えず、最高オファーを除いた公開募集方式で設立された証券投資基金(以下「公募基金」と略称する)、全国社会保障基金(以下「社会保障基金」と略称する)、基本養老保険基金(以下「年金」と略称する)、「企業年金基金管理弁法」に基づいて設立された企業年金基金(以下「企業年金基金」と略称する)と「保険資金運用管理弁法」などの規定に合致する保険資金(以下「保険資金」と略称する)の見積中位数、重み付け平均数はどちらが低いか。
中国証券監督委員会(以下「中国証券監督会」と略称する)の「上場企業業界分類ガイドライン」(2012年改訂)によると、ソフトパワーの業界はソフトウェアと情報技術サービス業(I 65)に属している。2022年2月28日(T-4日)現在、中証指数有限会社が発表したソフトウェアと情報技術サービス業の最近の月の平均静的市場収益率は56.53倍で、投資家の意思決定に参考してください。
2022年2月28日(T-4日)現在、上場企業の評価レベルは以下の通りである。
2020年控除T-4日株式対応静態市対応静態証券略称証券コード非前EPS非後EPS終値(元収益率-非前収益率-非(元/株)(元/株)/株)(2020年)後(2020年)
Neusoft Corporation(600718) Neusoft Corporation(600718) .SH 0.1056 -0.1206 12.89 122.07 –
Beyondsoft Corporation(002649) Beyondsoft Corporation(002649) .SZ 0.5592 0.4967 13.43 24.02 27.04
Northking Information Technology Co.Ltd(002987) Northking Information Technology Co.Ltd(002987) .SZ 1.2274 1.1466 37.79 30.79 32.96
Shanghai Newtouch Software Co.Ltd(688590) Shanghai Newtouch Software Co.Ltd(688590) .SH 0.4484 0.3550 19.84 44.25 55.89
Shenzhen Farben Information Technology Co.Ltd(300925) Shenzhen Farben Information Technology Co.Ltd(300925) .SZ 0.5522 0.5058 23.83 43.15 47.11
China National Software And Service Company Limited(600536) 0354.HK 0.3086 0.3162 7.10 23.00 22.45
国際
平均47.88 37.09
データソース:Wind情報、データは2022年2月28日(T-4日)まで。
注1:収益率の計算に尾数の違いがあれば、四捨五入によるものである。
注2:2020年非前/後EPS=2020年非経常損益前/後帰母純利益/T-4日総株式を控除する。
注3:収益率平均値を計算する際に極値を除いた。
今回の発行価格は72.88元/株に対応する発行者が2020年に非経常損益を差し引いた前後のどちらが低いかを差し引いた後の市場収益率は27.90倍で、中証指数有限会社が発表した業界の最近の1ヶ月の平均静的な市場収益率を下回り、2020年に比べて非後平均の市場収益率を下げることができる。しかし、将来の発行者の株価の下落が投資家に損失をもたらすリスクは依然として存在する。
今回の発行には、募集資金の取得により純資産規模が大幅に増加し、発行者の生産経営モデル、経営管理とリスクコントロール能力、財務状況、利益レベル及び株主の長期利益に重要な影響を及ぼすリスクがある。発行者と連席主代理店は投資家に投資リスクに注目し、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資意思決定を行うように頼んだ。
当社は広範な投資家に初めて株式(以下「新株」と略称する)を公開発行する上場初期の投資リスクに注意するように注意し、広範な投資家はリスクを十分に理解し、理性的に新株取引に参加しなければならない。
具体的には、当社の新株上場初期のリスクは以下のいくつかを含むが、これらに限定されない。
(I)上昇下げ幅制限緩和
創業板株の競売取引は幅の広い下落幅制限を設け、初めて公開発行され、創業板に上場した株は、上場後の最初の5取引日は下落幅制限を設けず、その後の下落幅は20%に制限された。深セン証券取引所のマザーボード新株の上場初日の上昇幅は44%に制限され、下落幅は36%に制限され、次の取引日から上昇幅は10%に制限され、創業板は株式上場初期の上昇下落幅の制限をさらに緩和し、取引リスクを高めた。
（Ⅱ）流通株数が少ない
今回の発行後、会社の総株価は423529412株で、そのうち無制限販売条件流通株数は51294460株で、発行後の総株価に占める割合は12.11%だった。会社の上場初期の流通株数は少なく、流動性不足のリスクがある。
(III)株式上場初日に融資融券の標的とすることができる
株式上場初日に融資融券の標的とすることができ、一定の価格変動リスク、市場リスク、保証金追加リスク、流動性リスクが発生する可能性がある。価格変動リスクとは、融資融券が標的株の価格変動を激化させることを指す。市場リスクとは、投資家が株を担保品として融資する際に、従来の株価の変化によるリスクを負担するだけでなく、新しい投資株価の変化によるリスクを負担し、相応の利息を支払わなければならない。保証金追加リスクとは、投資家が取引過程で保証比率レベルを全過程で監視し、融資融券の要求を下回らない保証金の維持割合を保証することである。流動性リスクとは、標的株が激しい価格変動を起こすと、融資購入券や販売券の返済、融券の売却や購入券の返却が阻害され、大きな流動性リスクが発生する可能性があることを意味する。
(IV)今回の発行は上場後に発行価格を下回るリスクがある
投資家は定価市場化に含まれるリスク要素に十分に注目し、株式が上場した後、発行価格を下回る可能性があることを知って、リスク意識を確実に高め、価値投資理念を強化し、盲目的な炒め物を避けなければならない。三、特別リスク提示
当社は投資家に当社の募集説明書「第四節リスク要因」の章を真剣に読むように注意し、特に投資家に「リスク要因」の中の以下のリスクに注意するように注意する。(I)顧客集中リスク
主な顧客の収入は業務の粘性と比較して大きく、ソフトウェアと情報技術サービス業の主な特徴の一つである。会社の主な取引先は華為、アリババ、テンセント、百度、 Bank Of China Limited(601988) などの大型有名な企業を含んで、業務の安定性と持続性は比較的に良いです。報告期間中、会社の上位5人の顧客に対する合計販売収入が会社の営業収入に占める割合はそれぞれ67.04%、68.55%、69.88%および65.46%で、そのうちファーウェイに対する販売収入が営業収入に占める割合はそれぞれ53.38%、55.45%、55.53%および49.70%だった。今回の募集プロジェクトの交付センターの新設と拡張プロジェクトの実施後、会社のファーウェイに対するサービス能力をさらに向上させ、会社のファーウェイに対する販売収入をさらに向上させ、取引先の集中度を向上させ、取引先の集中は会社の経営にリスクをもたらす可能性がある。主要な取引先が中国外のマクロ環境や自身の経営状況が変化したため、会社の業務需要量が低下したり、他のサプライヤーに転向したりすると、会社の生産経営に一定のマイナス影響を与える。（Ⅱ）売掛金金額が大きいリスク
報告期間の各期末、会社の売掛金の帳簿価値はそれぞれ31935541万元、30952961万元、3307292万元と44946914万元である。2019年末、2020年末と2021年6月末に、売掛金融資科目に再分類された売掛金の帳簿価値はそれぞれ3883943万元、5097915万元、4036255万元である。
報告期間の各期末、会社の売掛金帳簿価値及び売掛金融資科目に再分類された売掛金帳簿価値の合計が当期営業収入に占める割合はそれぞれ39.24%、32.85%、29.36%、64.21%であった。
会社の売掛金の取引先は主に中国の外資の信用度の高い大手企業で、歴史の返済状況は比較的に良いです。しかし、会社が売掛金の効率的な管理を持続的に維持できない場合、会社の業務規模の急速な持続的な増加に伴い、一定の売掛金不良債権リスクに直面する可能性がある。(III)規模の持続的な拡張による管理リスク
報告期間中、会社の業務規模、人員規模、資産規模は持続的に拡大している。会社及び傘下会社は全部で78社の持株子会社、11社の参株会社と33社の支社を持っており、主に国内の子会社であり、全国の各省・市に分散しており、分布が比較的広い。各報告期末、会社の在籍社員総数はそれぞれ53973人、60979人、75406人と82682人で、会社の総資産はそれぞれ74870686万元、80751878万元、90412619万元と92894937万元だった。今回の発行後、会社の資産規模、経営規模はさらに向上する。
会社の規模の持続的な拡張は、資源統合、技術研究開発、市場開拓、内部制御、従業員管理及び各部門の仕事の協調性、連続性などの面で会社の管理層に対してより高いと更新の要求を提出する。会社の管理制度と管理システムが経営規模の拡大の需要を満たすことができなければ、会社の経営効率に不利な影響を与え、会社は一定の管理リスクに直面する。
(IV)人件費上昇のリスク
ソフトウェアと情報技術サービス業界は人的資源が密集し、人的コストが比較的高い産業に属し、中国の十分な情報技術人的資源と絶えず向上する人的資源競争力に基づき、ソフトウェアと情報技術サービス業界は十分な人的資源基礎を持っている。報告期間中、会社の主な業務コスト及び期間費用(財務費用を含まない)の従業員報酬はそれぞれ64228876万元、84614442万元、104498715万元及び64065773万元であり、主な業務コスト及び期間費用(財務費用を含まない)に占める割合はそれぞれ86.38%、87.97%、89.50%、90.41%であり、年々上昇傾向にある。
従業員報酬は発行者の営業コストと期間費用の最も主要な支出であり、会社の経営に著しい影響を及ぼしている。発行者のサービス付加価値は高いが、市場の人的資源の供給不足や人的コストが急速に上昇し、会社が効果的な対応措置を取らなければ、発行者の業務規模と利益能力に影響を与える可能性がある。(V)税収優遇と政府補助政策の変化リスク
1、付加価値税税収優遇政策の変化リスク
財政部、国家税務総局の増値税税収政策に基づき、会社及び条件に合致する子会社は仕入税額控除10%加算課税額控除、ソフトウェア製品販売増値税
