業界の核心的な観点：
先週(2022年03月07日-2022年03月13日)の上証総合指数は4.00%下落し、申万食品飲料指数は2.06%下落し、上証総合指数は1.94ポイント上昇し、申万31の1級サブ業界の中で3位になった。先週のA株市場全体は大幅に下落し、食品飲料の各サブプレートも下落したが、白酒プレートは0.64%下落し、サブプレートの中で下落幅は最小だった。国家統計局は2022年2月のCPIデータを発表し、このうち酒類の価格は前月比0.2%上昇し、前年同期比2.0%上昇し、白酒市場は徐々に回復した。最近、多くの上場企業が今年1-2月の経営データを発表した。長期的に見ると、白酒の消費粘性は強く、消費需要は安定しており、上昇の勢いは依然として残っており、基本面は依然として良好である。大衆食品では、ウクライナ情勢がエスカレートするにつれて、小麦の価格が14年近く上昇した。大衆食品業界の需要剛性が強く、値上げを通じて消費者にコスト圧力を転嫁しやすい。今回のロシアとウクライナの衝突は大衆食品企業のコスト圧力をさらに高め、大衆食品業界は二次値上げ相場を迎える可能性があり、下流の値上げ論理は持続的に検証される見込みだ。提案注目:1)白酒:ハイエンド白酒の成長確定性が高く、次ハイエンド白酒の成長性は依然として十分であり、ハイエンド、次ハイエンド白酒の配置機会に注目することを提案する。2)ビール:ビールのハイエンド化プロセスが加速し、業界のトップの業績が目立っており、長期的に良い傾向が明確で、ハイエンド化ビールのトップに注目することを提案している。3)大衆品:大衆食品の需要剛性が強く、コストが大衆食品業界の値上げロジックの持続的な検証を推進し、調味料、レジャー間食などの大衆食品のトップに注目することを提案する。
投資のポイント：
白酒の毎周の话:先周の白酒のプレートは0.64%下落して、その中の Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) (-4.68%)、 Beijing Shunxin Agriculture Co.Ltd(000860) (-6.23%)、 Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) (-8.73%)の下落幅の上位3 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) は0.65%下落、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は2.61%下落した。 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) ::先週、茅台酒の卸売価格はやや下がり、20年の飛天茅台の卸売価格は3190元前後に下がり、飛天散瓶の価格は変わらず、2850元/瓶に維持された。茅台の2カ月前の純利益は102億ドルだった。3月7日夜、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) は史上初の月間経営データを発表した。公告によると、同社の初歩的な計算によると、2022年1月から2月にかけて、同社の営業総収入は202億元前後で、前年同期比20%前後増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は102億元前後で、前年同期比20%前後増加した。茅台ワインの昨年の販売は91.8%増加し、利益は2倍になった。3月9日午後、「運命を共にし、未来へ」をテーマにした「茅台ワイン2021年年度サプライヤー大会」が河北昌黎で開催された。会議によりますと、2021年は茅台ワインの「十四五」計画が始まった年で、疫病の衝撃の下で4年連続で高速発展の勢いを維持し、年間販売収入は前年同期比91.8%増加し、販売利益は2倍になり、売上高と利益指標の双方の向上という全体的な目標を実現しました。 Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) ::劉淼任 Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) グループ党委員会書記、理事長。3月7日、 Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) グループ有限責任会社は幹部大会を開き、会議で張良は Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) グループの党委員会書記、理事長を担当せず、智達投資グループ、四川元景達食品会社の建設計画グループの組長を担当すると発表した。劉淼は Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) グループ党委員会書記、理事長を務め、引き続き Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) 党委員会書記、理事長を兼任している。西鳳酒:西鳳酒は百川名品と戦略協力を達成した。3月10日、酒业家は西凤から、西凤酒と百川名品供应链管理有限公司は戦略协力を达成し、最初の単额は5000万元だったことを明らかにした。 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) :前の2月の純利益は前年同期比130%前後増加する見込みです。 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) は2022年1-2月の経営状況を発表した。1-2月、会社は営業総収入が14億元前後で、前年同期より120%前後増加すると予想している。上場企業の株主に帰属する純利益は4億6500万元前後で、前年同期比130%前後増加する見通しだ。 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) ::1-2月の売上高は24.5億ドルで、純利益は26%増加した。2022年の春節期間中、 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) の製品の販売増加は比較的に良く、順調に「開門紅」を実現した。初歩的な計算によると、2022年1-2月、現世の営業総収入は24.5億元前後で、前年同期比25%前後増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は9億4000万元前後で、前年同期比26%前後増加した。 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ::1-2月の売上高は74億ドルを超え、純利益は50%を超えた。3月9日、 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) は2022年1-2月の経営状況公告を発表した。公告によると、今年1-2月、汾酒は営業総収入74億元以上を実現し、前年同期比35%以上増加する見通しだ。純利益は27億元以上で、前年同期比50%以上増加した。
食品飲料の他のプレート:
乳制品: Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) 3月10日夜、 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) が「2022年1月から2月までの主な経営状况の公告」を発表した。イリー政府は、初歩的な计算を経て、2022年1-2月、会社の営业総収入は215亿元ぐらいで、前年同期より15%以上増加したと指摘した。利益総額は33億元前後で、前年同期比20%以上増加した。発表データによると、今年1-2月、イリーは単月の営業収入が100億ドルを超え、史上最強の「開門紅」となり、全体の業績が過去最高を更新した。
ビール:雪花ビール:3月8日、雪花ビール傘下のブラックライオンシリーズが新製品:ブラックライオン703さくらんぼ緋果ビールを発表した。聞くところによると、新製品の外装は全体的に703専属さくらんぼ緋色号を採用し、濃厚な白ビールを基調とし、オレンジの皮、ココナッツの種とグリオット酸さくらんぼを加え、好ましいオーストリアの接骨木を組み合わせ、エルの上層発酵技術を通じて、さくらんぼ緋糸绒酒体を作り、女性市場に焦点を当てている。雪花天猫の公式旗艦店によると、新品の12330 ml瓶の箱全体の価格は144元で、割引後の価格は119.52元だった。
ソフトドリンク: Hebei Yangyuan Zhihui Beverage Co.Ltd(603156) 3月10日、 Hebei Yangyuan Zhihui Beverage Co.Ltd(603156) は2021年に営業収入69.06億元を実現し、前年同期比55.99%増加したと発表した。上場企業の株主に帰属する純利益は21.11億元で、前年同期比33.77%増加した。これは Hebei Yangyuan Zhihui Beverage Co.Ltd(603156) 業績が2年連続で下落した後、再び成長の通路に入ったものです。
リスク要因：1.政策リスク2.食品安全リスク3.疫病リスク4.経済成長率は予想されるリスクに及ばない。
