業界の核心的な観点：
先週、メディア業界(申万)は4.14%下落し、市場12位となり、上海深300に勝った。ロシアとウクライナの衝突は深まり続け、ロシアのインターネット分野は影響を受けている。米国や欧州連合(EU)などのロシアに対する金融制裁が深まるにつれて、多くの中国のゲーム会社も一定の影響を受け、モバイルゲーム会社が特に顕著になると考えられている。IDCデータによると、中国メーカーのロシア市場での年収は約30-40億元に達している。ロシアで運営されている中国の手遊びも一定の経済損失を受けるだろう。
游戏原名:DATA.AIは2022年2月に中国のゲームメーカーと応用が海に出て収入が30強のランキングを発表し、ミハ旅行が1位になった。上位3位まで順位は変わらず、 Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) が1位上昇。2)SensorTowerは2022年2月に中国の手游発行商の世界収入ランキングを発表し、テンセントが1位になった。2月の合計吸金は20億ドル近くで、世界のトップ10の手遊び発行業者の収入の37.9%近くを占めている。3)Steam 2021回顧:プレイヤー消費は前年同期比27%上昇し、中国の開発者の海外収入は3倍増加した。2021年、プレイヤーのSteamプラットフォームでの総ゲーム時間は380億時間に達し、前年同期比21%増加した。プレイヤーの消費額は前年同期比27%増加し、Steamは毎月260万人のゲームを初めて購入したプレイヤーを迎える。VRゲームでは、2021年のVR新規ユーザー増加率が11%だった。4)ロシアとウクライナの衝突は引き続き深まり、ロシアのインターネット分野は影響を受けている。動視暴雪は公式サイトで公告を発表し、ロシアでのすべてのゲーム販売やゲーム内の微取引を停止したと発表した。Epicも最近、ロシアでの自社ゲームの販売を中止したと発表したが、ロシアの口座訪問の権利は制限されていない。3月7日現在、EA、CDPR、マイクロソフト、育碧、Untiy、動視暴雪、Epicなどのメーカーがロシアで関連ゲームやサービスを販売しないと発表している。インターネットサービス市場に対し、グーグルは10日、ロシア地域のGoogle Playユーザーの支払いを一時停止すると発表した。これと同時に、万事達、VISAなどの多国籍決済システムも3月10日にロシアでの運営を一時停止し、アップル、グーグル、サムスンなどの支払いシステムはロシアで使用できなくなった。5)『魔獣世界』は手遊び市場に進出し、5月相になる。大雪は3月15日に「炉石伝説」の新資料片、3月18日に電子競技を開始し、4月19日に「魔獣世界」の新資料片を発表し、最後に5月に新しい「魔獣」の手遊び作品を発表する。6)NFTゲームメーカーImmutableは2億ドルを融資し、テンセントは初めてNFTゲームに手を出した。3月8日、オーストラリアNFT社Immutableはシンガポールの淡馬錫が投資し、テンセントが投資したCラウンド2億ドルの融資を完了した。
投資提案:政策の厳しい監督管理環境に順応して業界改革を推進し、後疫情時代とZ時代がもたらした革新需要を把握する。1)ゲーム:疫病の配当が消え、製品ラインの中で新世代ユーザー向けに開発され、有名なIPがあり、高い期待度があり、テストのフィードバックが良好な株に注目することを提案する。同時に「元宇宙」の概念に駆動され、VRコンテンツ生態建設は2022年の市場注目の重点になると予想されている。2)映画・テレビ院線:龍頭院線の株に重点を置く。3)映画・テレビドラマ集:多元化劇場、微短劇はビデオ業界の発展重点であり、コンテンツIPの商業化能力が強い株に注目することを提案する。4)広告マーケティング:梯媒株に重点を置く。
リスク要因:監督管理政策が厳しくなり、新遊の延期がオンラインになり、予想に及ばず、出海業務のリスクが激化し、疫情の繰り返しリスク、商誉の減損リスクが現れた。
