業界の核心的な観点：
前の取引週は2022年のA株の9番目の取引週だった。上海深300指数は4.22%下落し、万が一級31業界は0上昇し、31下落した。通信業界は先週、全体の動きが大皿より強く、3.6%下落し、7位、TMT業界内で1位だった。最近、国家発展改革委員会、中央網信弁公室、工業と情報化部、国家エネルギー局は共同で通知を印刷、配布し、京津冀、長江デルタ、広東港澳大湾区、成渝、内モンゴル、貴州、甘粛、寧夏などの8つの場所で国家計算力の中枢ノードの建設を開始することに同意し、10の国家データセンターの集団を計画した。これにより、全国一体化のビッグデータセンターシステムは全体的な配置設計を完成し、「東数西算」プロジェクトが正式に全面的にスタートした。「東数西算」工事は4つの意義を持っている。一つは国家全体の計算力レベルを高めることである。二つ目は緑色の低炭素である。三つ目は東西部の協調発展を推進することである。第四に、「東数西算」プロジェクトの投資規模が大きく、牽引効果が強い。国家級戦略級プロジェクトとして、「東数西算」に対応する生態系構築は中長期的な複雑な過程であり、全産業チェーンの協力が必要であり、計算力の中枢とデータセンターのクラスタ建設を通じて、産業チェーン上の各業界の投資を効果的に拡大し、東数西算とデジタル経済における関連投資機会に引き続き注目することを提案する。
投資のポイント：
一週間の産業ニュース:(1 China Telecom Corporation Limited(601728) ::2021年の純利益は前年同期比23%-25%増加する見通し。(2)中国移動:2021年の売上高は約8500億元、純利益は11431165億元。(36 Lvjing Holding Co.Ltd(000502) 021年の売上高は3279億元で、純利益は144億元で前年同期比15%増加した。(4)中国鉄塔の2021年の売上高は865億8500万元で、両翼業務は高成長した。(5)適度な資本支出の引き上げ: China United Network Communications Limited(600050) 計画は3年ぐらいで5 Gネットワーク規模の建設を完成する;(6)300億元!中国鉄塔は2022年の資本支出を大幅に引き上げた。(7)総規模769.83億円超!中国移動全国通信工事設計大標がオープンした。(8)10カ国のデータセンタークラスタを構築することを決定しました!(9)世界十大電信インフラブランド:ファーウェイがトップで、2つの光通信企業が入選した。(10)6億ドルを募って5 G光モジュールなどのプロジェクトに投資する:武漢聯特は創業板に上陸する。(11)OFC上の中国の光:800 G光モジュールが主力新品となっている。
投資アドバイス：
5 G建設の段階的な推進とクラウドコンピューティング建設規模の持続的な増加に伴い、通信業界の2022年の基本面は引き続き改善されるだろう。5 G建設の面では、「十四五」情報通信業界の発展計画が実施されるにつれて、5 Gの将来の建設目標が明確になった。今後3~5年間、5 G建設は安定した建設投入リズムを維持する。しかし、建設が進むにつれて、下流の関連応用は次第に成熟し、5 Gの関連建設を再び牽引する。
通信業界内の構造的な相場が持続的に演繹される未来において、我々は通信業界の4つの投資コースに注目することを提案する:(1)運営者&設備業者:5 G建設が持続的に推進され、伝統的な通信業務の景気度が上昇し、5 G建設の開拓の下で、通信建設と運営維持産業チェーンの業績の増加が明らかである。データセンターと5 G 2 B事業のクラウドネットワーク建設も、キャリア&通信機器メーカーに新たな成長空間を開く。(2)光モジュール:新たな需要の増加と光モジュール技術の世代交代触媒に伴い、業界は2022年に新たなデイビスダブルクリックを迎える見込みで、数通側の光モジュールのトップ企業に注目することを提案する。(3)ユビキタスネットワークモジュール:今後2年間、ユビキタスネットワークモジュールは依然としてユビキタスネットワークモジュールの将来の市場成長の主な方向の一つであり、ユビキタスネットワーク産業チェーンの配置が深いトップ企業に注目することを提案する。(4)温度制御:注目部分は既存のデータセンターの液冷技術をエネルギー貯蔵システムに移植する能力のある温度制御トップ企業に注目することを提案する。
リスク要因：
緩、上流原材料の価格変動。
