投資のポイント
相場の回顧:先週、電気設備のプレートは1206654で、-1.01%下落した。上証総合指数は330975で、-4%下落した。深証成指報収は1244737で、-4.4%下落した。上海深300指数は430652で、-4.22%下落した。創業板指数は266546で、-3.03%下落した。サブプレートでは、太陽光発電設備プレートが2.39%上昇し、上昇幅が最も大きい。風力発電設備のプレートは-4.84%下落し、下落幅が最も大きい。バッテリープレートは-0.98%下落した。電力網設備プレートは-1.86%下落した。モータープレートは-4.71%下落した。他の電源装置プレートは-3.81%下落した。
投資提案:先週、電気設備のプレート全体が調整を続け、指数は先に抑えてから上昇する動きがあり、各プレートの下落幅は狭くなり、反発した。太陽光発電は依然として相対的に強く、上昇を続けている。われわれは、現在の太陽光発電プレートの推定値は合理的で、未来のプレートの成長確定性が最も高く、原油価格が高く、ガス価格が高い世界環境の下で、太陽光発電プレートの積極的な配置を強く提案していると考えている。
新エネルギー:コンポーネント価格は1.9元/Wに上昇し、下流の需要は依然として旺盛である。短期的に見ると、原油と天然ガスの価格は高位を維持し、伝統的なエネルギー価格の上昇は新エネルギーの新規設備需要を刺激するのに有利である。現在、太陽光発電の第1四半期は閑散期が薄くない局面を形成し、各段階の排出量はすべて満産に近づき、第1四半期は予想を超える見込みだ。今後、シリコン材料の新生産能力は持続的に放出され、供給端は徐々に余裕を持って下流の需要の増加を牽引することが期待されている。長期的に見ると、2022年に世界の太陽光発電の新設備は200 GWを超え、前年同期比30%以上増加する見込みだ。現在、太陽光発電の全プレート投資機会が現れ、プレートを細分化する順序のシリコン材料>電池>シリコンシート>コンポーネントは、alphaを持つ会社を積極的に配置することを提案している。
風力発電:世界の炭素排出削減の大環境の下で、太陽光発電と同様に重要な地位を持ち、長期的な傾向は良いが、短期的な業績は上流原材料の値上げ、下流ホスト価格の値下げの二重の影響を受け、成長率は高い成長が現れにくく、現在の推定値は合理的なレベルにあり、業界の未来の入札状況と原材料価格の動きがプレートに与える触媒に注目することを提案している。
新エネルギー車:2月の新エネルギー自動車の生産台数は36.8万台で、前年同期比198%増加し、前月比19%減少した。販売台数は33.4万台で、前年同期比184%増加し、前月比23%減少した。2月の新エネルギー自動車の浸透率は19%を超え、月間最高を更新し続けた。炭酸リチウム価格は高位を維持し、ニッケル価格は急騰し、中流コストは引き続き圧力を受けている。リチウム供給は今年の新エネルギー車の販売台数の増加のボトルネックになる可能性がある。将来的には構造的な相場を中心に、技術の交代や生産能力の緊張に注目する機会を提案する。今年は加速したアルミニウムプラスチックプレートの代わりに国産が推奨されています。
電力設備:先週、国際的な大口商品の価格変動が大きくなり、銅、アルミニウム、鋼材の価格が下落し、ニッケルの価格が大幅に上昇し、ステンレス鋼の価格が短期的に上昇し、一部の電気設備のコストに圧力をかけ、銅、アルミニウム、鋼材の価格が回復すれば設備の粗利率を安定させることができるが、その後の価格変化傾向は依然として予想しにくい。追跡を継続する必要があります。
今周の组み合わせ: Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) Tongwei Co.Ltd(600438) Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) Crown Advanced Material Co.Ltd(688560) Jiangsu Azure Corporation(002245) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Nuode Investment Co.Ltd(600110) Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) 。
リスク提示:業界の成長率が予想に及ばないリスク;政策不確実性のリスク;市場競争が激しく、価格が下がるリスクがある。
