今週のテーマ:カスタマイズ家具企業の「315」コースを整理し、業界全体の「アップグレード」を見る:315の販促シーズンに近づき、 Oppein Home Group Inc(603833) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) はそれぞれ29800元/39800元/49800元の新しいコースを発売し、同時に Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) Goldenhome Living Co.Ltd(603180) Goldenhome Living Co.Ltd(603180) もそれぞれ複数のコースを発売し、業界のマーケティングブームを巻き起こした。全体的に見ると、頭部カスタマイズ家具企業の今回の315プロモーションは、全体、全屋カスタマイズ分野に焦点を当て、セット内容はソフト家具、セット家財品、家電製品との組み合わせ販売を重視し、消費者に安心して力を節約するワンストップの家庭服サービスを提供している。私たちは品類融合の持続的なアップグレードの推進の下で、カスタマイズ家具企業の製品連単率と客単値が着実に向上することを期待しています。頭部企業と非頭部企業のセットを比較すると、頭部企業はセット価格、協力ブランドの知名度、活動力などの面で明らかな優位性を持っている。我々は業界全体のアップグレードを巻き起こし、カスタマイズ家具企業の製品力、ブランド力、品数などの面での要求が再び向上し、非トップ企業は自身のブランドの影響力が小さく、トップ軟体家具、家電ブランドは頭部企業と協力する傾向があり、自身の品数が限られていると考えている。多品類融合販売能力不足などの要因が頭部企業全体のアップグレードに追いつかず、業界集中度の向上が加速する見込みだ。全体のアップグレードの成り行きの下でブランド力、製品力が持続的に際立っているカスタマイズ家具の頭部企業 Oppein Home Group Inc(603833) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) Goldenhome Living Co.Ltd(603180) ;;及びカスタマイズ業務が順調に進んでいる中国軟体家具トップ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) 。
2022年度の投資戦略:「変」の中で「進」を求め、蛇口を細分化して先機を握る。家具:国内販売市場ルートの変革のチャンスに重点を置いている。このうち、カスタム家具プレートは Oppein Home Group Inc(603833) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) Goldenhome Living Co.Ltd(603180) ;に注目することをお勧めします。完成品の家具のプレートは注意することを提案します Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) など。製紙と包装印刷プレート:細分化されたコース構造が最適化され、強者が強い。 Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) Xianhe Co.Ltd(603733) Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) Hangzhou Haoyue Personal Care Co.Ltd(605009) 、などに注目することをお勧めします。娯楽ジュエリープレート:消費のアップグレードが続き、景気が上昇している。 Shanghai M&G Stationery Inc(603899) と Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) などに注目することをお勧めします。家庭建材小売:専門家庭建材売り場は依然として主導し、デジタル化と高周波消費賦能が主流となっている。デジタル化の転換をリードしている Easyhome New Retail Group Corporation Limited(000785) Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) に注目することをお勧めします。紡績服装:国潮の傾向が続き、運動靴服と子供服のコースがチャンスを残している。安踏スポーツ、 Huali Industrial Group Company Limited(300979) Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) Winner Medical Co.Ltd(300888) 、波司登などに注目することをお勧めします。
今週の相場の回顧:今週の上証総合指数は4%下落し、軽工業製造業界は4.57%下落し、小幅に大皿に負けた。紡績服装業界は4.99%下落し、小幅に大皿に負けた。このうち、製紙プレートは3.94%下落し、包装印刷プレートは4.44%下落し、家庭プレートは5.95%下落し、娯楽軽工業プレートは3.5%下落し、その他の軽工業プレートは2.74%下落した。紡績製造プレートは4.75%下落し、服装家紡績プレートは4.74%下落した。今週の軽工業製造業界の上昇幅の上位3位は Beijing Shengtong Printing Co.Ltd(002599) 7.52%)、文化万里の長城(7.39%)、 Guangdong New Grand Long Packing Co.Ltd(002836) 6.32%)だった。下落幅の上位3位は Hailun Piano Co.Ltd(300329) (-15.03%)、 Jiangshan Oupai Door Industry Co.Ltd(603208) (-14.67%)、 Goldlok Holdings(Guangdong) Co.Ltd(002348) (-13.06%)だった。紡績服装業界の上昇幅の上位3位は6 Sichuan Haite High-Tech Co.Ltd(002023) 1.39%)、ST柏龍(9.93%)、ST天首(3.29%)だった。下落幅の上位3位は李寧(-20.04%)、 Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) (-16.69%)、 Huali Industrial Group Company Limited(300979) (-16%)だった。
リスク提示:原料価格が大幅に変動する。端末需要の萎縮リスク;為替レート変動リスク。
