今週の医薬プレート相場は反発した。
今週の医薬生物指数は約2.07%下落し、上海深300指数に2.15ポイント、上証総合指数に1.93ポイント下落し、業界の下落幅は4位だった。今週金曜日(3月11日)までの医薬業界PE(TTM、マイナス値を除く)は27.97 Xで、2015年以来の「平均値-1倍標準差」以下で、先週金曜日より0.78単位下がり、2015年以来の平均値(37.60 X)より9.51単位低かった。医薬III級サブ業界では、今週13のサブ業界で4つのサブ業界が上昇し、9つのサブ業界が下落した。体外診断で上昇幅が最も大きいサブ業界は4.6%上昇した。病院は下落幅が最も大きい子業界で、7.3%下落した。今週の推定値が最も高い子業界は病院で、PE(TTM)は71 Xだった。
抗原検査テーマ風起、固本根源同時に多方向を兼ねる
今週の医薬の主体は依然として「小市値+COVID-19薬と検査試薬」で相場の変動をもたらし、特に金曜日に「COVID-19ウイルス抗原検査応用案(試行)」が発表され、抗原検査プレートが次々と上昇した。今週、病院、生物製品、医療消耗品、オフライン薬局、CXOの回復が大きい。医薬プレートは底部だと判断したが、細分化された業界と株を精選しなければならない。香港株は引き続き大幅な調整を続け、微創医療、貝康医療、歌礼製薬、開拓薬業、愛康医療、華領医薬、啓明医療嘉和生物などの回復が大きく、香港株生物医薬プレートの現在の情緒はまだ安定していない。
また、私たちは今週「COVID-19特別テーマの抗原検査特別テーマ報告:位置づけ補充、産業チェーンの新しい空間を開く」を発表し、抗原政策を整理し、市場空間の測定に対して理性的で楽観的である。医薬全体のプレートは一時的に他の主導プレートがない場合、テーマの参加は資金にとって必要であるが、理性的に参加しなければならない。COVID-19抗原検査は新鮮なものではなく、2020年末に中国で抗原検査証が続々と承認され、中国から輸出されたメーカーと数量と2020年COVID-19の初現時の核酸検査試薬は同じではない。私たちが考えなければならないのは、このような机会の前で、どの企业がもっと远くに行くことができて、私达はいくつかの点がK线の后ろに行って企业の长期的なロジックを考える必要があると思っています:(1)优れた证拠能力は、会社が机会をつかむ能力と研究开発の备蓄を反映しています;(2)極めて強い会社の運営異動能力、生産能力と販売はタイムリーに機動反応して迅速にフォローすることができる。(3)機会を利用してルートを開くことができて、例えば海外市場あるいは中国の適当な会社が中国のPOCT市場に切り込むことができて、会社の戦略的なレベルが短期的に蓄積を完成することを助けることができます。全産業チェーンの投資機会に注目することを提案し、関連利益上場企業は以下の通りである。
上流原材料
抗原抗体剤: Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Sino Biological Inc(301047) Acrobiosystems Co.Ltd(301080) 、優寧維、菲鵬生物(発売予定)など;
補助材料： Zhejiang Gongdong Medical Technology Co.Ltd(605369) Getein Biotech Inc(603387) Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) Guangzhou Improve Medical Instruments Co.Ltd(300030) など；
包材： Shanghai Haishun New Pharmaceutical Packaging Co.Ltd(300501) Xi’An Global Printing Co.Ltd(002799) Shenzhen Colibri Technologies Co.Ltd(002957) など；
中流生産製造
中国はすでに承認を得ました: Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Bgi Genomics Co.Ltd(300676) ;
海外で承認された: Andon Health Co.Ltd(002432) Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) Hangzhou Biotest Biotech Co.Ltd(688767) Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) 、安旭生物など;
下流端末販売
小売薬局： Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) China National Accord Medicines Corporation Ltd(000028) Yunnan Jianzhijia Health-Chain Co.Ltd(605266) Shuyu Civilian Pharmacy Corp.Ltd(301017) 、
医薬電子商取引:京東健康、アリ健康、平安好医、 Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) など。
基本面と資金構造の相場点に立って、今年の集採政策は着地(消耗品集採、国採、連盟採など)による不確実性を持続的に推進し、また、短期医薬業界のプレートは明確な利益政策/変化を見ておらず、多くの医薬会社の推定値はすでに非常に合理的な区間に達している。政策がもたらした変動の不確実性は多くの投資家に手をつけることができない。医薬(中信)3月11日のPE・ttm 37 Xは、すでに医薬の歴史の推定値である中枢下流合理区間であり、医薬は極めて強い投資価値を備えている。
われわれは今年の年間の方向配置を提案する:漢方薬(政策友好+過小評価値)+医療設備(医療基盤)+科学研究試薬と上流など(自主制御可能)+その他の方向は下から上へ標的を探す;また、COVID-19小分子薬はCDMO社に十分な弾力性のある業績を貢献しており、 Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) などの標的に注目することを提案している。投資の考え方は次のとおりです。
(1)中薬プレート:ブランド名贵OTCC+中薬革新薬+中医チェーン、私达の推荐: Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) Guizhou Sanli Pharmaceutical Co.Ltd(603439) Lingyi Itech (Guangdong) Company(002600) 3 China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) 9999 Guizhou Bc&Tv Information Network Co.Ltd(600996) 6 Tangshan Jidong Equipment And Engineering Co.Ltd(000856) 00436 Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) Guangyuyuan Chinese Herbal Medicine Co.Ltd(600771) Guangyuyuan Chinese Herbal Medicine Co.Ltd(600771) Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) 60535、 Hunan Fangsheng Pharmaceutical Co.Ltd(603998) 0028 Guilin Sanjin Pharmaceutical Co.Ltd(002275) 、、 Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) 等標です。
(2)医療基盤構築プレート:注目 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Client Service International Inc(300663) Client Service International Inc(300663) 3 Zhejiang Hailide New Material Co.Ltd(002206) Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) Xiangyumedicalco.Ltd(688626) Nanjing Vishee Medical Technology Co.Ltd(688580) Jiangxi Sanxin Medtec Co.Ltd(300453) Jiangxi Sanxin Medtec Co.Ltd(300453) Kunshan Topa Intelligent Equipment Co.Ltd(300836) Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) Autobio Diagnostics Co.Ltd(603658) Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) Maccura Biotechnology Co.Ltd(300463) Hamaton Automotive Technology Co.Ltd(300643) Tellgen Corporation(300642) Tellgen Corporation(300642) Tellgen Corporation(300642) Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) など、IVD企業は疫病予防・コントロールにおいて重要な役割を果たし(抗体、抗原と核酸検査試薬)、将来の会社の発展に十分な資金を提供した。
(3)科学研究試薬と上流等:我々は注目 Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) Acrobiosystems Co.Ltd(301080) Shanghai Titan Scientific Co.Ltd(688133) Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) Guangzhou Jet Bio-Filtration Co.Ltd(688026) Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) 、 3 Shandong Delisi Food Co.Ltd(002330) 0328 Truking Technology Limited(300358) Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) 、南型生物等を提案する。
(4)他の下から上へのプレートと会社は、業界と会社の標的と評価値に基づいて分析し、注目を提案する必要がある:再生医学プレートの Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) Medprin Regenerative Medical Technologies Co.Ltd(301033) などの標的;医療サービスプレートは、性価格比と拡張性の強い海吉亜と固生堂を推薦し、30015、朝聚眼科、錦欣生殖などに注目することを提案します。生物の制品、ワクチンのプレートは持続的に関心を持つ必要があって、私达は Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) Cansino Biologics Inc(688185) Chengdu Olymvax Biopharmaceuticals Inc(688319) Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) などに関心を持つことを推荐します;家庭用医療機器、注意 Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) 。
(5)創新薬プレートは、国際化能力を備えた創新薬標に注目することを提案し、我々は Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) 、百済神州、 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) 、和黄医薬、康方生物、中国生物製薬などに注目することを提案する。
今週新しく報告する
会社の深さ Inkon Life Technology Co.Ltd(300143) Inkon Life Technology Co.Ltd(300143) ):《器械+サービス双業務線助力会社が腫瘍医療コースを駆け回る》;会社の深さ6 Tangshan Jidong Equipment And Engineering Co.Ltd(000856) 00085):『歴史がブランドを鋳造し、改革が生まれ変わる』;会社コメント Inkon Life Technology Co.Ltd(300143) Inkon Life Technology Co.Ltd(300143) ):『託管病院落定一城、発力リハビリテーション分野』;新株シリーズ特別テーマ報告(I):『口腔専門チェーン–瑞爾グループ(6639.HK)新株整理』;中医・中薬業界の投資戦略報告:「政策は帆、コースはオールを作り、中医・中薬の新遠航」。COVID-19特別テーマの抗原検査特別テーマ報告:「位置決め補充、産業チェーンの新しい空間を開く」。
今週の株価はA株が多数増加し、香港株が多数下落した。
今週の423株のうち、140株が上昇し、33.1%を占めた。今週の上昇幅トップ10の医薬株は、 Changjiangrunfa Health Industry Co.Ltd(002435) (+61.11%)、 Ningbo Menovo Pharmaceutical Co.Ltd(603538) (+46.55%)、60056(+41.71%)、 Pku Healthcare Corp.Ltd(000788) (+344.78%)、 Haoyun Technologies Co.Ltd(300448) 2(+27.9%)、 Shanghai Labway Clinical Laboratory Co.Ltd(301060) (+26.75%)、 Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) (+2.17%)、 Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) (+ 21.65%)、 Staidson(Beijing) Biopharmaceuticals Co.Ltd(300204) (+220.02%)、30436(+1788%)、30436(+1788%)、178436(+1787%)、 Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) 9898988(+211.65%);今週の下落幅トップ10の医薬株は、洋点薬業(-24.14%)、ST国医(-15.68%)、 Lanhai Medical Investment Co.Ltd(600896) (-15.03%)、30086(-13.96%)、 Shandong Jintai Group Co.Ltd(600385) (-13.41%)、 Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co.Ltd(002044) (-13.16%)、 Shanghai Kaikai Industry Company Limited(600272) (-12.77%)、 Zjamp Group Co.Ltd(002758) (-12.74%)、 Henan Lingrui Pharmaceutical Co.Ltd(600285) (-10.50%)、 Chengdu Kanghua Biological Products Co.Ltd(300841) (-9.70%)だった。今週87株の香港株のうち、わずか7株が上昇し、8%を占めた。
世界COVID-19疫病及びワクチン接種状況
世界で新たに確定診断された症例数は持続的に増加し、韓国、ベトナムの症例は急増した。吉林、山東、広東、陝西、河北、江蘇、天津浙江などの多くの疫病。ワクチン接種量は持続的に増加し、世界平均全過程接種率は約57%、中国の全過程接種率は約85%である。
リスクのヒント
政策リスク、競争リスク、株価異常変動リスク。
