今週の業界の重要なトレンド:
政府活動報告書は「デジタル経済」を再提出し、二千兆ドルの投資機会に注目している。
3月10日、2022年の政府活動報告書は「デジタル経済の発展促進」を提出し、政府活動報告書が4年連続で「デジタル経済」に言及した。ギガビットネットワーク、5 Gに代表される新型インフラは、中国のデジタル経済が絶えず強く、大きくなることを推進する重要な支えである。
21年末現在、中国はすでに世界最大の5 Gネットワークを構築し、年間5 G投資額は1849億元に達し、電気通信の固定資産投資比率は45.6%に達し、累計で5 G基地局は142.5万個を建設し、開通し、そのうち5 G基地局は84万個に達し、全国のすべての地級市城区をカバーし、98%を超える県城城区と80%の郷鎮区を実現した。そして、需要のある農村地区に徐々に推進されている。全国にはすでに300以上の都市がギガビット光ファイバブロードバンドネットワークの建設をスタートさせ、2021年末までに10 G PONポート786万個を建設し、3億世帯をカバーする能力を備えている。このように、中国の5 Gやギガビット光網などの新型情報インフラ建設のカバーと応用普及が全面的に加速している。
今週の投資の観点:
短期的には、一季報の高増&過小評価値&政策受益(デジタル経済、東数西算など)基準に注目する。年間を展望すると、高景気コースと低位/過小評価+反転論理標を中心にしている。重点的な関心:通信+エネルギー貯蔵/新エネルギー、モノのインターネット/車のインターネット、クラウドコンピューティング、工業インターネットなどの細分化分野の応用は加速発展段階に入り、成長論理ははっきりしている。中長期的には、業績の確実性が高い高景気細分化コースに注目し続けている。提案注目:モノのインターネット/スマートカー、光ファイバ光ケーブル/ケーブル、ギガビットブロードバンド、軍需産業通信、ビデオ会議、IDC、キャリアなど:
一、5 Gネットワーク：
1、主設備商：重点推薦： Zte Corporation(000063) ;
2、光ファイバ光ケーブル：重点的に推薦する： Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) (海洋、新エネルギープレートの潜在力が十分で、光ファイバ光ケーブルの景気周期が開く)、 Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) (海洋+光ファイバ光ケーブルの二重駆動)、 Jiangsu Etern Company Limited(600105) (光通信が回復し、自動車ハーネスが増分空間を開く)
3、光モジュール&光デバイス： Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) (グローバル光モジュールリーダー)、 Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Accelink Technologies Co.Ltd(002281) Broadex Technologies Co.Ltd(300548) 300 620 Hebei Sinopack Electronic Technology Co.Ltd(003031) T&S Communications Co.Ltd(300570) Cig Shanghai Co.Ltd(603083) ;;
二、5 G応用端（自動車インテリジェント化など）：
1、モノのインターネット/車のインターネット:重点的な推薦: Skyworth Digital Co.Ltd(000810) (インテリジェントな座席+元宇宙VR、家電の共同カバー)、 Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) (インテリジェントなコントローラ+エネルギー貯蔵)、 Fibocom Wireless Inc(300638) 30007(機械の共同カバー)、 Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) (機械の共同カバー)、 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) (機械の共同カバー);提案注目: Huagong Tech Company Limited(000988) (車載センシング放量)、 Shenzhen Neoway Technology Co.Ltd(688159) Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) (自動車コネクタ+光起電力)、 Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) Hangzhou Hopechart Iot Technology Co.Ltd(688288) ;;
2、オンラインオフィス/ビデオ会議:重点推薦: Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) (UC端末ソリューションリーダー、製品マトリクスの継続的な改善)、 Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) (クラウドオフィス/クラウドデスクトップ、ビデオ会議)、 Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) (リッチメディアメールリーダー)、 Bizconf Telecom Co.Ltd(300578) (ビデオ会議ソフトハードウェアレイアウト)など;
3、運営者：中国移動、 China Telecom Corporation Limited(601728) 60050;
三、通信+エネルギー：
1、海風ケーブル： Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) (海洋、新エネルギープレートの潜在力が十分で、光ファイバーケーブルの景気周期が開く)、 Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) (海風+光ファイバーケーブルの二重駆動);
2、IDC:重点推荐: Kehua Data Co.Ltd(002335) (电新连合覆盖)、 Runjian Co.Ltd(002929) (民间通信网络管维龙头、光伏运维重点突破)、 Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) 、提案関心: Unisplendour Corporation Limited(000938) Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) 30065(UDC)、 Shanghai Athub Co.Ltd(603881) など;
四、軍需産業通信&北斗:通信は国防情報化分野の深刻なショートボードであり、超短波と区幅浸透率の向上が期待できる。五、デジタル人民元:デジタル人民元の持続的な普及に伴い、未来の規模化応用が可能になり、注目することを提案する: Chutian Dragon Co.Ltd(003040) Eastcompeace Technology Co.Ltd(002017) など。
リスク提示:疫病の影響、5 G産業と商用の進度は予想を下回り、下流の応用推薦速度は予想に及ばず、貿易戦争はリスクを確定していない。
