核心的な観点.
業界要聞追跡:三大事業者は2021年の業績状況を発表した。2021年の業績は安定した成長を実現し、5 Gの応用が深く、ギガビットブロードバンドの浸透とデジタル経済革新業務のチャンスを加速するにつれて、三大キャリアの後続の発展をよく見て、「中国移動」、「 China Telecom Corporation Limited(601728) 」、「60050」に重点を置いている。OFC 2022高速製品が登場し、シリコン光、CPOホットスポットが続いている。製品面では、OFC 2022展示会期間中、400 Gコヒーレント光モジュールと800 G光モジュールの製品ハイライトが頻出した。技術面では、シリコン光、CPOなどの技術が依然として焦点であり、関連技術の応用が加速する見込みである。応用面では、5 Gインフラは引き続き推進され、クラウドインフラは回復を加速させ、市場の需要は絶えず回復する見込みだ。国産光モジュールの蛇口 Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) など、および Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) 3 Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) などの光デバイスメーカーに注目することをお勧めします。
業界重点データ追跡:1)事業者データ:2022年1月5 G浸透率は成長を維持する。2022年1月現在、3大事業者の移動業務総数は16.55億戸で、2021年より868万戸増加した。このうち、5 Gユーザー総数は7億6000万世帯に達し、2021年より純2830万世帯増加し、浸透率は45.8%に達した。2)5 G基地局:21年12月現在、5 G基地局の総数は142.5万個に達した。3)クラウドコンピューティング及びチップメーカー:21 Q 3、BAT資本支出合計256.63億元(前年同期+8%、前月比+17%);21 Q 4、海外の3大クラウドメーカーとMetaの資本支出は合計365.53億ドル(前年同期+26%、前月比+1.8%)だった。信骅2022年2月の売上高は3.34億台湾ドル(前年同期+32.5%、前月比-13.6%)だった。Intel DCG 21 Q 4の売上高は前年同期比+20%から73億ドルに達した。AMD Computingand Graphics 21 Q 4は26億ドル(前年同期+32%、前月比+8%)の売上高を達成した。
相場の回顧:今週の通信(申万)指数は0.38%下落し、上海深300指数は1.06%下落し、プレートは大市より強く、相対収益は0.68%で、申万一級業界の中で5位だった。私たちが構築した通信株式プールには126社があり、今週の平均上昇幅は-3.13%で、各細分化分野ではIDCが上昇し、上昇幅は3.10%だった。
投資提案:良質な株の回復機会を把握し、モノのインターネット、雲の基礎建設プレートの機会に注目する。一つは政策の符号化方向であり、触媒が多く、例えばモノのインターネット、北斗、工業インターネットである。具体的には、IoTモジュール(重点注目 Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Fibocom Wireless Inc(300638) )、IOTチップ( Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) )、工業インターネットゲートウェイ( Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) )、北斗応用端末( Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) )。
第二に、新エネルギー、スマートカーと結合したコースは、確定性が高く、推定値の弾力性が大きい。「通信+エネルギー」( Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) )、「通信+自動車」( Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) )に注目。2022年3月のおすすめポイントは、 Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) 。
リスク提示:世界の疫病がリスクを激化させ、5 G投資建設が予想に及ばない、中米貿易摩擦などの外部環境の変化。
