投資のポイント：
現在の重点推薦:(1)セメントプレート:2022年の政府活動報告は2022年のGDP成長5.5%の目標を提出し、同時に今年地方政府の特別債券3.65兆元を手配する予定で、基礎建設は経済を安定させる最も重要な手がかりとなり、同時に、各地の重点プロジェクトが続々と着工するにつれて、セメント需要は持続的に回復する。各地のセメント企業も続々とピークの生産を終え、需給が同時に回復し、各地のセメント相場も回復の兆しを迎える。一部の地域では施工部門と建材企業の購買ドッキング会が展開されている。一方、セメント、鋼材、コンクリート業界の企業が製品販売問題を解決し、在庫を蓄積することを推進すると同時に、下流の重大な工事施工部門が原材料製品の供給問題を解決することを助ける。(2)ガラス板:最近の中国の粗糸市場の需要はまだスタートしており、各工場の出荷は比較的安定している。短期供給端の変動は大きくなく、需要の支持は良好である。電子糸市場の最近の価格は依然として低く、前期の点火生産ラインが生産を開始した後、供給量はやや増加したが、下流のコスト圧力は大きく、依然として高価な貨物源に抵抗し、中長期は生産販売と需要変動状況にフォローして価格を調整する必要がある。(3)ガラスプレート:フロートガラス市場の局部区域は好転し、下流の需要は着実に回復し、上流企業の生産能力の増大を促進しているが、多くの区域のフロート工場の生産と販売は依然として低い。同時に国際情勢の動揺の影響を受けて、輸送コストが向上した。現在、建材業界の推定値は相対的に低位で、安全の境界が高く、「推薦」の格付けを与えている。
推奨セメントプレート:(1)マクロ面:現在、基礎建設は経済を安定させる最も重要な手がかりとなり、各省・市の重大工事プロジェクトは絶えず着工活動を行い、セメント需要に支持を形成している。また、最近、住宅・都市・農村建設部は2022年の不動産コントロールを調整し、今年は不動産市場の安定した運行を維持し、コントロール政策の連続性と安定性を維持し、コントロール政策の正確性と協調性を強化し、住宅供給側の構造改革を推進し、保障性賃貸住宅の供給を大いに増加させ、「新都市建設」を大いに推進すると表明しました。セメント需要のさらなる活性化が期待される。(2)基本面:今週、全国のセメント市場の価格は上昇傾向を開き、前月比の上昇幅は0.5%だった。3月上旬、中国のセメント市場の需要は緩やかに上昇し、異なる地域の企業の出荷率は前月比10%-20%増加した。市場の需要が徐々に上昇し、石炭、原油価格、運賃などのコストの上昇に伴い、多くのセメント価格が上昇傾向にある。現在、セメント区域の蛇口 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) 、重点は60081、 Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) 。
推奨ガラス業界:最近、中国の粗糸市場の需要がスタートしてもまだ可能で、各工場の出荷は比較的安定している。短期供給端の変動は大きくなく、需要の支持は良好で、電子糸市場の最近の価格は依然として低く、前期の点火生産ラインが生産を開始した後、供給量はやや増加したが、下流のコスト圧力は大きく、依然として高価な供給源に抵抗し、中長期は生産販売と需要変動状況にフォローして価格を調整する必要がある。同時に、マクロレベルで風力発電、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 発電の大規模、高品質の発展を持続的に推進し、風力発電後の市の需要は良好になり、ガラス業界の需要空間をさらに増加させた。株の方面は業界のトップ China Jushi Co.Ltd(600176) 、 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) 、注目 Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) 。
ガラス業界:今週、中国のフローティングガラス市場は弱い勢いで運行し、成約は一般的で、地域性に差がある。下流需要は緩やかに起動し、多くはまだ満負荷の着工状態を回復していないが、欠単問題は依然として残っており、中下流在庫は依然として時間消化を必要としている。供給面:全国のフロートガラス生産ラインは計304本で、生産量は261本で、日融量は先週より減少し、一時的に火線がなかった。需要方面:周内に中国のフロートガラス市場の需要は徐々に回復中で、現在下流の加工工場はまだ正常な着工状態を回復していない。コスト面:重アルカリ周内の平均価格はやや下がったが、全体は依然として高位レベルにあり、燃料製品の周内は異なる程度に上昇し、全体の生産コストはさらに増加した。総合利益は前月比で縮小し、全体の運行は予想に合っている。重点的にコスト優勢を持つ業界トップ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) 、注目 Luoyang Glass Company Limited(600876) Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) 、信義ガラス、南玻A、 Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) 。
その他の消費建材:防水業界の発展の見通しは広く、市場の在庫は絶えず増加し、業界の新しい基準が公布された後、市場は構造的な調整が期待され、集中度はさらに向上した。炭素中和の背景の下で、光伏の屋根は次第に興って、しかも光伏の家は防水層の年限の要求に直面して防水業界の新しい成長点になって、その上基礎建設、不動産の端は暖かさの予想を保存して、防水業界の需要の改善をよく見ています。注意 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) 。推荐石膏板龙头 Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) 、会社の”一体両翼”の配置は加速して、防水、涂料のプレートは急速に発展して、未来の业绩の増加を见ています。管材プレートは竜頭 Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) 、香港株の中国聯塑に重点を置いている。塗料プレート注目6037 Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) 。
リスク提示:基礎建設プロジェクトの建設進度は予想に及ばない。市場の需要は予想に及ばない。会社の業績が予想に達していないことに重点を置いている。疫病は繰り返し経済に影響を及ぼす。マクロ環境に不利な変化が現れた。
