現在の時点で2022年を見ると、選択可能な消費プレートの挑戦とチャンスが共存し、暗闇にはまだハイライトがある。
2021年を振り返ると、原材料価格の上昇、海運運運力の緊張、海運費用の上昇、不動産景気の低下などの不利な要素が選択可能な消費業界に多くの挑戦をもたらした。現在の時点から見ると、選択可能な消費プレートには依然として多くのマイナス要素が存在し、具体的には、(1)市場リスクの好みの低下が選択可能な消費プレートの評価値の低下を牽引している。(2)後続の原材料価格の動きの不確実性が強い。(3)不動産販売側のデータが弱体化している。(4)海外需要の回復に疑問がある。海運運賃の動きは不明で、出海企業の利益能力改善の論理はさらに観察される必要がある。2022年を展望して、私達は挑戦とチャンスが共存して、暗闇の中で依然としてハイライトがあると思っています:(1)成長が安定して長期にわたって競争障壁の高い良質な標的の性価格比が次第に現れて、適切な配置の機会を提供します。(2)不動産の緩和などの利益政策が頻出し、業界の構造的な成長と評価修復の機会が期待されている。(3)2022 Q 2低基数に入り、海運価格が緩やかになり、海運運力が増加または海運企業の業績圧力を緩和する。(4)供給不足、ロシアとウクライナの衝突の下で短期文化紙の価格が温和に上昇する態勢が持続する見込みで、天然のダイヤモンドの値上げブームの背景の下でダイヤモンドを育成することは利益を得る見込みで、文化紙製造企業とダイヤモンドのトップ企業を育成することは周期的なチャンスを迎える見通しだ。白電では、収益力が原材料の影響を受けているため、国際情勢が緩和され、大口商品の供給改善下の原材料価格が安定して下落し、コスト改善+不動産予想が白電の蛇口回復の機会を緩和することを提案した。
防御主線一:レイアウトの過小評価値、新しいハイライトを探す
基本盤業務の安定に注目し、新拓業務が持続的に高い成長を提供し、安全投資の境界に入る企業を推定することを提案します。(1)家電のプレートの中で、核心の主な業界のリーダーの地位が安定して、新エネルギー、LEDが高速道路に入ることを推薦します Gongniu Group Co.Ltd(603195) ;新エネルギーの风口の下で优良品质の家电の上流企业に関心を持って、推荐 Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) 、受益标の Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) と Ningbo Dechang Electrical Machinery Made Co.Ltd(605555) ;基本面が安定していて、過小評価されているJSユニバーサルライフをお勧めします。また、チャネル改革の着地、ドライヤーシェアの修復が予想される Shanghai Flyco Electrical Appliance Co.Ltd(603868) も期待されている。(2)ホームプレートの中で、市場シェアの向上経路がはっきりしている Oppein Home Group Inc(603833) Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) 、敏華ホールディングスを推薦する。内部管理の最適化、経営改善のカスタムリーダー Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) を推薦する。自主ブランド小売の高速成長を推奨する Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ;;核心業務の安定した成長、新しい業務の急速な発展を推薦する文創のリーダー Shanghai M&G Stationery Inc(603899) 。(3)紡績プレートの中で、2022年の基本面が安定し、予想の悪いスポーツウェア分野の各段階のトップ会社を形成することが期待され、高い配当が過小評価され、業績が安定している紡績プレートを配置することを提案する。滔搏、安踏スポーツ、 Huali Industrial Group Company Limited(300979) をお勧めします。そして、家紡の蛇口をよく見てください。
防御主線2:まだ左側にあり、2022 Q 2後の海外業務の反発に注目
2022 Q 2外販市場は低基数に入り、出海企業の外販業務の境界改善に注目することを提案する。国内販売が持続的に予想を超え、対外販売が四半期ごとに改善することを推奨する Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) ;掃除機の劣勢を補い、収益端の圧力が緩和される見込みのある Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) ;国内販売の摩飛ブランドは引き続き更新して高い成長を回復することをお勧めします。コア欠乏の影響が弱まり、低基数での販売予想が高くなる Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) を推奨します。
周期的なレイアウト:文化紙に注目し、ダイヤモンドの竜頭を育成する周期的なレイアウトのチャンス
サプライチェーンの妨害とロシアとウクライナの情勢の悪化の影響を受けて、短期間に文化紙の値上げ態勢が続くと予想され、天然のドリル毛利の値上げを背景にダイヤモンドを育成することで利益が期待されている。推奨コストの優位性が際立っており、収益性の改善が期待される文化紙のトップ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 。生産拡大を加速し、業務協同を強化する育成ダイヤモンドリーダー Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) をお勧めします。
リスク提示:疫病の影響線下小売、原材料価格の大幅な変動、海運運賃の高位維持など。
