核心的な観点.
プレート週間の表現:今週(2022/3/7-2022/3/11)、長江機械設備指数は4.9%下落し、上昇幅の上位5プレートは:重カード/石炭設備III/油気設備/冷房エアコン設備/鉄道設備で、それぞれ変動:0.0%/-0.1%/-1.8%/-3.0%/-3.1%;
プレート推定値レベル:機械プレートPET TMの中位数は33 xに達し、その中で最も推定値が高いのはリチウム電気設備(98.5 x)、最も低いのは工事機械(14.8 x)である。10年以内の歴史データから見ると、機械プレートの市場収益率は15.19%の分位にある。
株周度追跡:今週の上昇幅が最も高い5株は Wenyi Trinity Technology Co.Ltd(600520) Silvery Dragon Prestressed Materials Co.Ltd Tianjin(603969) Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) Unittec Co.Ltd(000925) Zhejiang Canaan Technology Limited(300412) ;
業界の要聞:(1)ロシアとウクライナの関係が引き続き緊張しているため、ウクライナの2つの主要なアルゴンガスサプライヤーはすでに運営を停止している。(2)原子力発電所の建設を加速させ、原子力発電所の暖房の絶え間ない発展を推進する。(3)国家発展改革委員会はこのほど通知を印刷、配布し、石炭市場の価格形成メカニズムをさらに完備させ、石炭価格の合理的な区間での運行を誘導した。(4)最上階の設計を完備し、水素エネルギー貯蔵産業の発展を加速させる。
投資提案と投資目標の
設備の需要は発色し、持続性はまだ観察されていない:2月の機械業界のデータが次第に公開されるにつれて、私たちは多くの品種の需要が底をつく/安定している兆候を示していることを発見した。(1)汎用設備の観点から見ると、2月の製造業PMI 50.2%は、栄枯線を引き続き上回り、そのうち新注文指数は50.7%で、ループ比は1.4 pct上昇し、拡張区間に戻った。製造業企業との草の根交流を通じて、現在の設備需要の傾向はPMIと同じで、景気は回復していると考えています。(2)工事機械の観点から見ると、2月の掘削機の販売台数は2万4000台で、前年同期比13.5%減少し、国内販売は1.7万台で、前年同期比30.5%減少し、輸出は0.7万台で、前年同期比97.7%増加し、減少幅は1月より縮小した。2月の中国の小松掘削機の利用時間数は前年同期比9%増加し、下落から上昇し、下流の工事が回復したことも反映されている。2月の機械設備の需要は回復し、主に国家の安定した経済措置のプラスの役割を反映していると考えている。不動産の境界改善と基礎建設プロジェクトの集中着工に伴い、設備需要は3月にさらに回復する見込みだと考えている。しかし、持続性はまだ観察されなければならない。まず、最近の原材料価格は一定の幅で上昇し、機械企業の利益は短期的には圧力を受けている。次に、不動産産業チェーンの伝導と工業在庫の脱化の角度から見ると、本当の需要の回復にも一定の時間が必要だ。最後に、最近のCOVID-19疫病は依然として繰り返しているか、回復のために圧力をかけている。3月の機械業界の販売台数の増加に注目し、底にある工業設備の機会に注目することを提案します。
推奨事項:
(1)工程機械： Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) 、未格付け)、 Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) 、購入)、 Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) 、未格付け)、 Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) 、未格付け)、 Yantai Eddie Precision Machinery Co.Ltd(603638) Yantai Eddie Precision Machinery Co.Ltd(603638) 、未格付け);(2)工業設備： Hangcha Group Co.Ltd(603298) Hangcha Group Co.Ltd(603298) 、未格付け)、 Anhui Heli Co.Ltd(600761) Anhui Heli Co.Ltd(600761) 、未格付け)、 Qinchuan Machine Tool & Tool Group Share Co.Ltd(000837) Qinchuan Machine Tool & Tool Group Share Co.Ltd(000837) 、未格付け)、 Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) 、未格付け)、 Estun Automation Co.Ltd(002747) Estun Automation Co.Ltd(002747) 、未格付け)、 Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) 、未格付け);（3）物流自動化： Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) 、未格付け）、 Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) 、未格付け）、 Cimc Vehicles (Group) Co.Ltd(301039) Cimc Vehicles (Group) Co.Ltd(301039) 、未格付け）；(4)エネルギー装備： Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) 、未格付け)、 Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) 、未格付け)、 Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) 、未格付け)、 Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) 、未格付け)、 Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) 、未格付け)、 Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) 、未格付け);(5)レール交差装備： Crrc Corporation Limited(601766) Crrc Corporation Limited(601766) 、未格付け)、 Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) 、未格付け);(6)サービス&消費: Shenzhen Anche Technologies Co.Ltd(300572) Shenzhen Anche Technologies Co.Ltd(300572) 、未格付け)、 Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) 、未格付け)、 Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) 、未格付け)、 Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) 、未格付け)、 Changzhou Kaidi Electrical Inc(605288) Changzhou Kaidi Electrical Inc(605288) 、未格付け)、 Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901) Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901) 、未格付け)。
リスクのヒント
疫病の発展は予想に及ばず、マクロ経済は予想に及ばず、基礎建設投資は予想に及ばず、原材料価格が上昇し、世界貿易の衝突が激化した。
