今週の相場の概要:
今週の半導体相場は主要指数に勝った。今週の申万半導体業界指数は2.31%下落し、同期の創業板指数は3.03%下落し、上証総合指数は4.00%下落し、深証総合指数は4.40%下落し、中小板指は4.64%下落し、万得全Aは3.96%下落した。半導体業界指数が主要指数に勝った。
半導体の各サブディビジョンプレートの多くは暖かくなっている。半導体サブディビジョンプレートのうち、半導体製造プレートは今週3.7%上昇し、半導体設備プレートは今週3.5%上昇し、半導体材料プレートは今週2.6%上昇し、分立デバイスプレートは今週1.1%上昇し、IC設計プレートは今週0.4%上昇し、封止プレートは今週0.8%下落し、他のプレートは今週2.1%下落した。
私たちはインテリジェント化の波&炭素中和政策の下で、自動車業界は価値の成長への再評価の機会を迎え、自動車チップはインテリジェント+電動化の賦能の下で再評価され、半導体業界の新しい推進力になることが期待されている。自動車チップの不足が続いており、国産化率は1%未満で、国産代替+産業チェーンの再構築+生産能力の移転などのチャンスの下で、中国の中核自動車チップメーカーの発展が加速していることを期待している。
インテリジェント化の駆動の下で自動車業界は産業変革のグレードアップを実現することが期待され、万物の相互接続+万物智聯の新時代への歩みを加速させる。現在、消費電子はすでに一歩一歩知能時代に入っているが、自動車業界はインテリジェント化産業のアップグレードに直面しており、全体の過程は機能機からインテリジェント機に類比することができる。政策端の炭素中和と推進を重ね、電気化の波が繰り返され、新エネルギー自動車がインテリジェント化+電気化駆動の下で加速していることを期待している。
自動車知能+電動化は全体産業価値チェーン構成のアップグレードを牽引し、自動車チップ含有量+重要性が倍増し、自動車半導体の占める割合が自動車総コストより2030年に50%に達し、自動車の新たな利益成長点になると予想されている。試算によると、従来の自動車は半導体チップ500600個/台、新エネルギー自動車は半導体チップ10002000個/台を必要としている。2020年の従来の自動車販売台数は7276万台、新エネルギー自動車は324万台、自動車チップ需要は439億個で毎年である。2026年の従来の自動車販売台数は6780万台、新エネルギー自動車は4420万台、自動車チップ需要は903億個で毎年。従来の自動車に必要な半導体チップは397462ドル/台、新エネルギー自動車786859ドル/台と仮定します。2020年の年間世界の自動車チップ価値量は339億ドルです。2026年の価値量は655億ドルに上昇し、2020年より倍増する見込みだ。
自動車のチップが不足し続け、「四化」が自動車不足を激化させている。我々は、自動車チップの欠品の主な原因は、後疫病時代の従来の自動車市場の需要が急速に回復し、新エネルギー自動車などの新需要が持続的に予想を超え、自動車の新四化がチップの価格を上昇させたことだと考えている。全体的に見ると,1)パワー半導体:国産代替が優先され,MOS,IGBTは今年は緩和が難しく,6,8インチが特に不足している。2)MCU:構造的緩和が持続し、特にゲージクラスのMCUにおいて。3)センサチップ:将来的には搭載数の増加に伴い、不足が長期にわたって発生する。4)SoCチップ高性能製品は集中度が高く、欠品リスクが持続している。5）メモリ類チップ：自動車半導体市場に占める比重が持続的に向上し、品薄により製品価格が上昇する見込みである。
推奨事項:
1）半導体設計： Sg Micro Corp(300661) 3Peak Incorporated(688536) 68 Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) ;
\u3000\u30002）IDM: Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ；
3）ウエハ代行：華虹半導体/ Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ;
4）半導体設備材料： National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) 6882 Shenzhen Universe (Group) Co.Ltd(000023) 71 Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) 30026/ Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) 6 Ygsoft Inc(002063) 00054;;
リスク提示:産業政策の変化、国際貿易紛争の激化、下流業界の発展は予想に及ばない
