周度相場の回顧(202203.07202203.11)。今週の医薬プレートは-0.80%下落し、上海深300指数に3.85ポイント勝った。医薬プレートPE(TTM)は約28.53倍で、ここ10年の歴史的な低位にある。中国は新たに2つのCOVID-19抗原検査を承認し、COVID-19抗原検査政策(試行)を発表し、今週、COVID-19抗原検査の必要性、実行可能性、市場空間測定に対応することを重点的に検討した。
中国の疫病は多発し、無症状感染の爆発は抗原検査の意義が大きいことを明らかにした。2022年2月以来、中国のCOVID-19疫病は散点的に爆発し、毎日増加する傾向があり、特に3月以来、中国の中高リスク地域が急増し、多くの無症状感染者が現れ、抗原検査の必要性が大幅に向上し、徐々に開放された条件下で陽性をスクリーニングする最良の手段である。最近、国はCOVID-19抗原検査キットの使用を承認し、開放し、将来の防疫措置の着実な緩和のために基礎を築き、高リスク流動群と無症状感染をよりコントロールすることができ、抗原検査は全国的に展開される見込みだと考えている。
中国にはすでに5種類のCOVID-19抗原検査製品が承認され、在宅検査は百億検査市場を生んだ。2022.3.12現在、中国では計5種類のCOVID-19抗原検査キットが承認された。方法学から見ると、ラテックス法、蛍光免疫クロマトグラフィーとコロイド金法に分けられ、免疫クロマトグラフィーは必要な設備を組み合わせて使用する必要があり、ラテックス法とコロイド金法は家庭の自己測定に適用できる。長期的には、COVID-19疫病の常態化に伴い、COVID-19在宅検査が全国的に普及する見込みだ。製品の出荷価格が6-10元/人分で、10%-50%の浸透率範囲に基づいて中位値30%を取ると仮定すると、中国の毎月のCOVID-19抗原検査市場空間は201.6-336.0億元である。
COVID-19は産業チェーンの上流を検出し、十分な利益を得ることが期待されている。キット原材料は、主にバイオ原料、NCフィルム、およびその他の補助包装材料に分けることができる。それぞれの細分化市場での優位性に基づき、バイオ酵素分野では Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) 、抗原抗体分野では Acrobiosystems Co.Ltd(301080) Sino Biological Inc(301047) 、NC膜分野では North Chemical Industries Co.Ltd(002246) 、補助包装分野では Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) Zhejiang Gongdong Medical Technology Co.Ltd(605369) Guangzhou Jet Bio-Filtration Co.Ltd(688026) に重点を置くことを提案します。
今週の株式提案注目グループ:1)成長グループ: Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) 、金斯瑞生物科学技術、 Unilumin Group Co.Ltd(300232) )穏健な組み合わせ： Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) 、百誠医薬、 Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) 3）弾力性の組み合わせ： Sino Biological Inc(301047) Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) 。
投資提案:中国COVID-19疫情散点式爆発とCOVID-19検査政策に基づいて徐々に開放され、われわれは現在必要としていると考えている:1)COVID-19抗原製品がNMPAの承認を受けた企業、例えば Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) と Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) に重点を置いている。2)現在、海外で関連製品の認証を取得しているIVD企業に引き続き注目する。例えば、 Andon Health Co.Ltd(002432) Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) 3)IVD上流原料企業、例えば Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Acrobiosystems Co.Ltd(301080) Sino Biological Inc(301047) North Chemical Industries Co.Ltd(002246) Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) 、 Zhejiang Gongdong Medical Technology Co.Ltd(605369) Guangzhou Jet Bio-Filtration Co.Ltd(688026) 。
リスク提示:1)COVID-19疫病の不確実性;2)中国の防疫政策の不確実性。
