海外の石炭価格は急騰し、コークス価格は強気に運行される見込みだ。Windデータによると、3月11日現在、京唐港の主コークス石炭価格は3350元/トンで、周環比は420元/トン上昇した。3月10日現在、オーストラリアのピーク鉱山の硬コークス石炭現物指数は689.55ドル/トンで、週環比は129.55ドル/トン上昇した。石炭資源網によると、両会の影響を受け、各地の安全検査が厳格に執行され、炭鉱の生産量が限られており、疫病の影響を受けた一部の炭鉱の出荷がやや阻害され、コークス市場の供給が引き続き緊迫している。下流側では、原料石炭の供給が緊迫しており、一部のコークス鋼企業の入荷状況は予想に及ばず、現在も積極的な補庫を主としているが、コスト端価格が上昇し、コークス企業の利益が引き続き引き締められ、一部のコークス企業の原料石炭の購入に対する積極性が減速し始めた。総合的に見ると、短期的にはコークス価格が安定している中で強い運行が予想されている。海外では、一部の国が豪雨の影響で出荷が阻まれ、ロシアの石炭の輸出が停滞し、輸入石炭の供給が制限され、オファーが絶えず新高を突破し、中国のコークス市場を支えている。
動力石炭価格は強気に運行されている。供給面では、現在、主産不動産の販売が良好で、長協の保障を主とし、市場の石炭資源がさらに売れている。下流の需要の面では、復産・復工が持続的に推進されるにつれて、セメント、化学工業の在庫補充の積極性が高い。海外では、海外の石炭市場が国際関係の変化や豪雨の影響で供給量が減少し、日韓などのインドネシア石炭の調達が増加し、インドネシア石炭のオファーが上昇し続けるとともに中国への供給が減少し、中国の供給に一定の不足があり、石炭価格に支えられている。後期は政策端の石炭価格への介入と発電所の日消費の低下速度に引き続き注目しなければならない。
コークス価格は強運転が期待される。石炭資源網によると、供給側は両会期間中の環境保護管理が厳しく、同時に一部の地域の原料調達が緊迫していると同時に、原料石炭価格が急速に反発し、一部のコークス化企業に損失が発生し、着工率が向上しにくい。しかし、下流の鉄鋼工場は今週、両会の影響で着工が小幅に下落したが、両会が終わった後、着工率は回復する見込みで、同時に、最近の疫病の管理制御の影響を受けて、コークスの入荷がタイムリーではなく、工場内の在庫が低く、購買需要が価格を支えている。総合的に見ると、コークス企業のコークス在庫が低く、一部のコークス企業主、受動的な生産制限の予想が強く、一部のコークス資源の供給が緊張しており、鉄鋼工場のコークス需要が比較的よく、コークス供給の需要面が持続的に緊迫しており、短期的にコークス市場や強い運行が予想されている。
投資提案:1)利益が安定して高いキャッシュフローの会社は価値の再評価を迎える見込みで、 Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) China Shenhua Energy Company Limited(601088) Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) 、に注目することを提案します。2)伝統的なエネルギー企業の新エネルギーへの転換が幕を開け、電気投エネルギー、兖鉱エネルギーを推薦する。3)コークスプレートは基礎建設投資による需要増加の恩恵を受けることが期待されている。
リスク提示:1)経済成長率の減速リスク。2)石炭価格の大幅な下落リスク。3）政策変化リスク。
