今週の観点:
第1陣の5項のCOVID-19抗原の自己測定キットが承認され、疫病の繰り返しの下の2本の主線の機会を引き続き重視している。今週上海深300は4.22%下落し、医薬生物業界は2.07%下落し、28の1級サブ業界の5位にあった。最近、中国の香港、広東、浙江、吉林、上海などで短時間で疫病が発生した。国家衛健委員会の公式サイトによると、3月12日、大陸部で本土の確定診断症例1807例(うち吉林1412例、山東175例、広東62例、陝西39例、河北33例、その他の省市86例)が新たに増加した。本土の無症状感染者1315例(うち吉林744例、広東194例、山東172例、上海64例、河北40例、甘粛36例、その他の省市65例)、香港で3719例が新たに確定診断された。3月12日現在、大陸部では7230例、香港では224012例が確定診断され、疫病の配布状況は厳しい。
COVID-19ウイルス検出戦略をさらに最適化するため、3月11日、国家医政医管局は「COVID-19ウイルス抗原検出応用案(試行)の印刷配布に関する通知」を発表し、核酸検出に基づいて抗原検出を追加することを提案した。「COVID-19ウイルス抗原検出応用方案(試行)」:1)製品の位置づけ:抗原検出は核酸検出に対する補充であり、COVID-19ウイルス感染の確診根拠とすることはできない。2)被覆者:抗原検査は主に末端医療機関の受診に適用され、呼吸器、発熱などの症状が5日以内に現れた者、隔離観察者、抗原自己検査の需要があるコミュニティ住民などの3種類の者。3)使用頻度:末端診療の疑似者が核酸検査能力を備えていない場合は抗原検査を行い、そのうち陰性患者は5日連続で毎日1回抗原検査を行う必要がある。隔離観察者(在宅隔離、密接次密接、入国隔離、閉鎖区を含む)は5日前に毎日抗原自己測定を行う必要がある。コミュニティ住民が症状があり、受診しにくい場合は5日連続で抗原検査を行うべきである。4)調達ルート：末端医療衛生機構は抗原検査試薬を配置して集中入札調達に組み入れ、省クラスの集中募集を通じて試薬価格を下げることができる。隔離観察者の試薬は関連管理部門(コミュニティ、隔離点など)が試薬の購入を担当する。コミュニティ住民は小売薬局、ネット販売プラットフォームなどのルートを通じて抗原検査試薬を購入することができる。3月12日、国家薬監局は南京 Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) 、北京金沃夫、深セン華大因源、広州 Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) 、北京華科泰生物の5社のCOVID-19抗原製品の自己測定応用申請の変更を承認する通告を発表した。われわれは3月7日に発表した特別報告書「COVID-19疫病は繰り返し続け、抗原自己検査は投資の風口を迎える見込みだ」で、海外のCOVID-19抗原自己検査キットの発行政策を参考にして、中国のCOVID-19抗原自己検査キット市場の単月規模は177266億元に達する見込みだと指摘した。疫病の持続的な繰り返しと後続の国門開放の需要を考慮して、引き続きCOVID-19関連産業チェーンの投資機会を重視することを提案して、2本の主線に注目します:1)検査、例えば Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Beijing Strong Biotechnologies Inc(300406) Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) Andon Health Co.Ltd(002432) Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) 、安旭生物などのIVD検査基準、および関連試薬、消耗品のカーソルの例えば Sino Biological Inc(301047) Acrobiosystems Co.Ltd(301080) Zhejiang Gongdong Medical Technology Co.Ltd(605369) Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) ;など;また、自己検査の需要が高まることを考慮すると、 Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) などの小売薬局は持続的に利益を得ることが期待されている。2)経口薬:米国ではすでにEUAグローリー(PAXLOVID)、マーサドン(Molnupiravir)の2種類の小分子経口薬がある。中国の真の生物の阿兹夫定III期臨床、多くの早期臨床段階の小分子薬物は研究して、 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) VV 116は海外ですでに承認されて、 Frontier Biotechnologies Inc(688221) アメリカI期臨床は進行しています。重点的に進度の前の中国の研究開発革新企業、海外の大手薬企業の革新薬CDMO産業チェーン及び模造薬産業チェーンに注目し、例えば Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) Aurisco Pharmaceutical Co.Ltd(605116) Ningbo Menovo Pharmaceutical Co.Ltd(603538) 、などである。
疫病は繰り返し、免疫接種の持続的な推進を一貫して強化し、ワクチンプレートの投資機会に注目することを提案した。最近、中国の香港、広東、浙江、吉林、上海などで短時間で疫病が発生し、ワクチンは依然として疫病の予防とコントロールの重要な手段である。また、国家衛生健康委員会は免疫接種を一貫して強化する配置を開始した。COVID-19疫病のインフルエンザ化の傾向がますます明らかになっていることを考慮して、COVID-19ワクチン関連の開発企業に注目することを提案して、 Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) Cansino Biologics Inc(688185) -U、 Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) などを含む。長期的に見ると、各ワクチンの頭部企業はいずれも重ポンドの大品種の放量または間もなく発売される放量があり、COVID-19疫病の下での予防接種の認知度の向上を重ねて、私たちは大品種の接種率が持続的に向上し、先進国のレベルに徐々に近づくことが期待されている。 Chengdu Kanghua Biological Products Co.Ltd(300841) Hualan Biological Engineering Inc(002007) Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) など。
3月重点推荐: Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Jiangsu Apon Medical Technology Co.Ltd(300753) 9 Tianjin Motimo Membrane Technology Co.Ltd(300334) 7 Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) Jiangsu Leili Motor Corporation Limited(300660) 1、信达生物、 Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) Zhejiang Gongdong Medical Technology Co.Ltd(605369) 30702 Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) 29 Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) 29 Koal Software Co.Ltd(603232) 2929 Koal Software Co.Ltd(603232) 32292960;今週は平均4.11%下落し、医薬業界に2.04%負けた。
1週間の市場動態:2022年初めから現在までの医薬プレートを分析し、医薬プレートの収益率は-13.4%、同期の上海深さ300の収益率-12.8%、医薬プレートの上海深さ300の収益率は0.6%だった。今週上海深300は4.22%下落し、医薬生物業界は2.07%下落し、28の1級サブ業界の5位にあり、サブプレートはすべて下落し、そのうち医療サービスの下落幅が最も大きく、3.35%で、医薬商業の下落幅が最も小さく、0.07%だった。2022年の利益予測推定値で計算すると、現在、医薬プレートの推定値は27.71倍PEで、全A株(金融プレートを除く)の市場収益率は約21.18倍PEで、医薬プレートの全A株(金融プレートを除く)に対する割増率は30.87%である。TTM評価法で計算すると、現在の医薬プレートの評価値は28.5倍PEで、歴史平均(37.2倍PE)を下回り、すべてのA株(金融プレートを除く)に対する割増率は37%である。
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