プレート相場:2022030720220311、国防軍需産業プレート(SW)は5.22%下落し、31の1級業界の中で23位だった。年初から今週最後の取引日までの終値は、国防軍需産業(SW)が20.67%下落し、31の1級業界の中で31位だった。
業界推定値:現在の国防軍需産業プレート(SW)のPE-TM推定値は57.37で、2年分部位は14.02%、5年分部位は16.28%で、低い位置にある。
株価:今周の上升幅が上位の株は North Chemical Industries Co.Ltd(002246) (+24.86%)、华秦科技(+0.96%)、 Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) (+6.47%)、 Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) (+4.62%)、 Aerosun Corporation(600501) (+4.56%)だった。年初以来の上昇幅の上位株は North Chemical Industries Co.Ltd(002246) (+10.68%)、 Allwin Telecommunication Co.Ltd(002231) (+7.79%)、 Red Phase Inc(300427) (+4.35%)、 Kingsignal Technology Co.Ltd(300252) (+1.03%)、 Beijing Unistrong Science & Technology Co.Ltd(002383) (+0.69%)だった。
業界の動態:パキスタン空軍はカムラで第1陣の6機の殲10 CEの組立式を行った。パキスタンの首相が式典に出席した。これは中国の次世代航空主戦装備がパキスタン空軍に正式に組み込まれ、中国の次世代主戦装備の体系化、建設・輸出を実現したことを示している。中国の輸出可能な武器の性能の向上に伴い、あるいはより多くの国際軍貿易ユーザーが中国の武器装備を購入することを選択し、軍貿易市場は将来期限を迎えることができる。
業界データ:マクロ面では中国の2022年の軍事費予算は145045億元で、前年同期比7.1%増加し、増加幅は昨年より0.3ポイント上昇し、中国は2019年以来初めて軍事費予算の増加幅が7%を突破した。造船では今週、バルトの海運費指数(BDI)が上昇し続け、中国の輸出コンテナ運賃指数(CCFI)は高位を維持した。造船鋼材の価格は小幅に揺れている。2月の新造船価格指数は高位で小幅な上昇を維持した。軍需産業の原材料では、スポンジチタンの価格が高位を維持し、アクリロニトリルの価格が小幅に上昇した。
業界週間の観点:国防軍需産業プレートは2022年から大幅に回復し、2月中旬から段階的な修復相場が現れたが、今週の前半に大皿の傾向に従って大幅な回復が現れ、後半には小幅な修復が現れた。われわれは、軍需産業業界の基本面に根本的な変化は現れず、2022年の軍費予算から見ると、国防建設の強力な発展傾向は継続する見込みであり、現在のプレートの推定値は2年、5年の次元から見ると低い位置にあり、その後成長潜在力があると考えている。本年度の関連取引額の見積り、上場企業の年報における売掛金、契約負債、在庫などの科目の変動状況を追跡することを提案する。
投資提案:中国の総合国力の向上と国民経済の高速成長に伴い、大国ゲームの国際環境の下で、中国の国防建設を強化する必要性は長期にわたって存在している。軍需産業業界の投資は軍需産業の電子、軍需産業の新材料、軍需産業の国有企業の改革の3つの主線に沿って行うことを提案した。(1)軍需産業の新材料の主線、推薦 Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) 、提案注目34,000;(2)軍需産業電子主線、推奨 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) Zhuzhou Hongda Electronics Corp.Ltd(300726) ;(3)軍需産業の国有企業改革の主線、推薦 China Cssc Holdings Limited(600150) Glarun Technology Co.Ltd(600562) 。その他のお勧め Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) 。
リスク分析:国際政治情勢の変化が軍需産業の発展に影響を与えるリスク;防衛装備市場の競争が激化するリスク。防衛装備の開発の進度が予想に及ばないリスク。
