核心的な観点.
11日、国務院は『COVID-19ウイルス抗原検査応用方案(試行)』を制定し、同時にNMPAは Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) Bgi Genomics Co.Ltd(300676) Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) など5種類のCOVID-19抗原検査キットを承認した。抗原自己測定キットは核酸検出の補充として、核酸検出能力を備えていない末端医療機関、隔離観察者、自己検査の需要のある住民に応用されている。中国の防疫政策の変化と未来の中国の開放対応の構想に伴い、抗原自己検査の需要は急速に拡大し、関連会社の収入も欧米などの国を主として中国を主とし、短期的な市場感情にプラスの影響を与える。現在、医薬生物TTM-PEは28.7倍で、歴史推定値の底部領域にあり、歴史最低推定値(20190131)の24.1倍より19.1%高い。上海深300指数の推定値の割増額は146%で、同様に歴史的な低位にあり、業界の配置価値が際立っている。
疫病の新薬と診断産業チェーンの景気は引き続き向上している。
COVID-19経口薬は中国の中間体と原料薬業界に大きな影響を及ぼし、業界への増加量は10%前後に達すると予想されている。CDMOは原料薬企業と同じ産業チェーンに属し、成長した果実を共有し、原料薬の推定値がCDMOに近づいている。原料薬業界の論理変化は3つある:1、原料薬はCDMOと同じ先進製造業に属する。前者は規模効果とコストコントロールを強調し、後者はサービス能力と研究開発効率を強調する。しかし、新薬の発売後、原料調達コストが重要な考慮要因である場合、原料薬企業はCDMO企業と競争し、協力する能力がある。2、原料薬は化学工業のような供給側の改革があり、業界の集中度が大幅に向上する見込みである。2021年11月に印刷・配布された「原料薬産業の高品質発展を推進する実施案に関する通知」は長期的な深層論理である。原料薬業界の輸出構造のグレードアップが遅く、高付加価値製品の国際競争優位性が強くなく、原料薬は国家の二重炭素政策の大背景の下で発展し、環境保護、安全、省エネの参入基準を厳格に実行し、国際的なリードレベルに対して、クリーン生産の審査と評価の承認を展開しなければならない。3、周期的に反転し、原料薬企業の利益は増加を回復した。2021年に国外の疫病の影響を受け、非COVID-19医薬製品の需要が不足している。同時に、上流化学工業の原材料価格が大幅に上昇し、輸送と為替レートなどの要素の影響で、長協の注文利益が大幅に下落した。2022年に原料薬長協の注文価格が次々と上昇し、国外の非COVID-19医薬製品の需要が回復し、その他の要素も逆方向に変化している。
漢方薬と医療消費品の成長論理は牛熊を通り抜ける
2022年の政府活動報告は漢方薬業界の発展に対する支持力が強化され、表現文は2021年の「漢方医薬の振興発展を促進し、漢方医学と西洋医学の結合を強化する」から「漢方医学と西洋医学を同時に重視し、漢方医薬の振興発展の重大なプロジェクトを実施する」に変わった。漢方医薬の優位性は遅い病気の予防と治療の未病の領域で、心脳血管の冠状動脈性硬化症と狭心症、風邪などの治療の領域は基本的に漢方薬の天下で、未来遅い病気の領域で依然として大いに可能で、例えば退行性神経病変(例えばアルツハイマー病)と微小血管病変(例えば糖尿病網膜病変)など。
会社に重点を置く
原料薬とCOVID-19産業チェーン：3 Renrenle Commercial Group Co.Ltd(002336) 88180 Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) Bgi Genomics Co.Ltd(300676) Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) 、漢方薬:資源型、 Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) Tianjin Zhongxin Pharmaceutical Group Corporation Limited(600329) ;漢方薬Big pharma、 Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) Shandong Buchang Pharmaceuticals Co.Ltd(603858) Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) ;配合顆粒、30026、中国漢方薬、 Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) など;(類)OTC、 Inner Mongolia Furui Medical Science Co.Ltd(300049) 6 Anhui Huamao Textile Company Limited(000850) 00999など;消費型医療: Huadong Medicine Co.Ltd(000963) Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) Chengdu Kanghua Biological Products Co.Ltd(300841) Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co.Ltd(002044) Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) など;革新的で、自主的に制御して海に出ることができます: Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) Truking Technology Limited(300358) Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) Yifan Pharmaceutical Co.Ltd(002019) Youcare Pharmaceutical Group Co.Ltd(688658) Chengdu Easton Bio Pharmaceuticals Co.Ltd(688513) など。
リスク提示:中国の疫病プロセスの不確実性リスク、国際環境の激しい変化のリスクなど
