政府活動報告及び「十四五」建築省エネ計画の発表、基礎建設産業チェーンの機会に注目
両会は順調に開催され、「2022年政府活動報告」が正式に発表された。財政目標赤字率は0.4ポイント減の2.8%に達したが、中央本級財政が年度をまたいで一般予算1兆267億元に計上されたことを考慮すると、実際の増量は著しい。地方政府の特別債務規模は3兆6500億元に達し、2021年と横ばいになった。報告書は「政府の投資資金をうまく使い、有効な投資の拡大を牽引しなければならない」と明確に強調し、財政が基礎建設に力を入れる意図は明らかで、2022年の一般公共予算の財政支出は2兆元増加し、前年同期比8.4%増加した。同時に、報告書は基礎建設投資の重点方向に言及し、重点水利工事、総合立体交通網、重要エネルギー基地と施設、都市ガスパイプラインなどの管網、洪水防止・冠水防止施設及び地下総合管廊建設を含む。また、両会は「エネルギー消費の強度目標は「第14次5カ年計画」内で統一的に審査し、再生可能エネルギーと原料エネルギーを新たに追加することはエネルギー消費総量のコントロールに組み入れない」と指摘した。光起電力ガラスは新エネルギー生産に必要な部品として、需給の両立が期待されている。今週、住建部は「十四五」建築省エネとグリーン建築発展計画を発表し、組立式建築と建築光伏を含むいくつかの建築システムに対して明確な発展目標を提出し、組立式建築と建築光伏建設の需要が広く、持続的な急速な発展を迎える見込みだ。以上の内容を結び付けて、私達は管材、防水、セメント、光起電力ガラス、炭素繊維が比較的に明確な方向であると思って、受益標の:(1)管材の蛇口: Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ;、(2)防水の蛇口: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ;、(3)セメントの蛇口: Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ;(4)光起電力ガラスの蛇口: Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ;、(5)炭素繊維の蛇口: Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) ;、中復神鷹。
今週の相場の回顧
今週(2022年3月7日-3月11日)の建築材料指数は4.31%下落し、上海の300指数は4.22%下落し、建築材料指数は上海の300指数に0.09ポイント負けた。この3カ月間、上海の300指数は15.29%下落し、建築材料指数は11.61%下落し、建材プレートは上海の300指数3.68ポイントに勝った。ここ1年来、上海の深さ300指数は14.48%下落し、建築材料指数は13.46%下落し、建材プレートは上海の深さ300指数に1.02ポイント勝った。
プレート重点データ追跡
セメント:3月11日現在、全国P.O 42.5セメントの平均価格は474.17元/トンで、環比小幅は0.11%上昇した。全国の熟料庫容比は49.03%で、環比は3.08%減少した。セメント-石炭の価格差は333.24元/トンで、環比は0.15%小幅に上昇した。
ガラス:3月11日現在、全国のフロートガラス現物の平均価格は237135元/トンで、環比は48.91元/トン下落し、下落幅は2.02%だった。光伏ガラスの平均価格は162.5元/重量箱で、環比は2.5元/重量箱上昇し、上昇幅は1.56%だった。フローティングガラスの在庫は5072万重量箱で、リング比は400万重量箱増加し、上昇幅は8.56%だった。フローティングガラス-純アルカリ-石油コークス価格差は42.53元/重量箱で、環比は4.51元/重量箱低下し、減少幅は9.58%であった。フローティングガラス-純アルカリ-重油価格差は44.67元/重量箱で、環比は3.2元下がり、減少幅は6.68%だった。フローティングガラス-純アルカリ-天然ガスの価格差は54.9元/重量箱で、環比は2.33元/重量箱低下し、低下幅は4.07%であった。光起電力ガラス-純アルカリ-天然ガスの価格差は98.27元/重量箱で、環比は2.5元/重量箱増加し、上昇幅は2.61%だった。
ガラス繊維:3月11日現在、無アルカリ2400号巻き付け直接糸の主流出荷価格は Nanjing Gaoke Company Limited(600064) 40元/トンで、環比は横ばいである。噴射合股糸2400 texの主流価格は95501000元/トンで、環比は横ばいである。SMC合股糸2400 texの主流価格は8 China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 0元/トンで、環比は横ばいだ。電子糸の価格はさらに下落し、主流価格は10000元/トンで、環比は1000元下落し、下落幅は9.09%だった。
炭素繊維:3月11日現在、全国の小糸束炭素繊維の平均価格は225元/キログラムで、環比は横ばいである。全国の大糸束炭素繊維の平均価格は147元/キログラムで、環比は横ばいである。全国の炭素繊維在庫は12トンで、環比は7.69%減少した。炭素繊維企業の着工率は69.95%で、環比は横ばいである。炭素繊維の毛利は5751111元/トンで、環比は600元/トン下落し、下落幅は1.03%だった。
リスク提示:原材料価格が大幅に上昇した。需給ミスリスク;経済成長率の下落リスク;中国の通貨、不動産政策は厳しくなっている。
