投資のポイント
電気設備10834は0.56%下落し、大皿より強い。今週(3月7日-3月11日、以下同)、太陽光発電は2.04%上昇し、工業制御自動化は0%上昇し、発電設備は1.98%下落し、リチウム電池は4.18%下落し、発電と電力網は4.42%下落し、原子力発電は4.52%下落し、風力発電は4.63%下落し、新エネルギー自動車は4.68%下落した。上昇幅の上位5位は Lanzhou Greatwall Electrical Co.Ltd(600192) 、 Dianguang Explosion-Proof Technology Co.Ltd(002730) 30035、 Eging Photovoltaic Technology Co.Ltd(600537) Spic Dongfang Energy Corporation(000958) ;。下落幅の上位5位は Hangzhou Innover Technology Co.Ltd(002767) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) 、ST融捷、 Xiangtan Electrochemical Scientific Co.Ltd(002125) 。
業界レベル:電気自動車:中汽協:2月の新エネルギー自動車の販売台数は33.4万台で、同環比+184%/-23%だった。乗聯会:2月の新エネルギー乗用車の販売台数は31.7万台で、前月比24.1%減少した。2月の電池生産量はそれぞれ32と14 Gwhで、前年同期比+232%/145%、環比+7%/-16%だった。国産テスラは再び値上げされ、モデル3とモデルYはいずれも1万元上昇した。2022政府活動報告:新エネルギー自動車の消費を引き続き支持する。中創航は募集説明書を発表し、21年の出荷量は10 gwh、22-23年の有効生産能力は25/55 gwhに拡大した。Rivianは標準航続車種でLFP電池を使用すると発表した。ロシアとウクライナ情勢はリチウム電気分野に波及し、ニッケル価格は1日2倍になった。金属コバルトオファー57.3万元/トン、今週+3.8%、ニッケルオファー23.16万元/トン、今週+21.4%、マンガンオファー3.31万元/トン、今週-11.5%、金属リチウムオファー298万元/トン、今週+6.4%、電池級炭酸リチウムオファー51.75万元/トン、今週+2.0%、水素酸化リチウムオファー48.19万元/トン、今週+6.6%、電解液オファー11.5万元/トン、今週-4.2%、ヘキサフルオロリン酸リチウムオファー53.5万元/トン、今週-3.6%、EC炭酸ビニルオファー1.25万元/トン、今週-13.8%、三元523型前駆体オファー15.7万元/トン、今週+10.2%、硫酸ニッケル前駆体オファー5.55万元/トン、今週+3.7%、マンガン酸リチウム正極オファー13.85万元/トン、今週+3.7%、三元622型正極オファー38.5万元/トン、今週+2.7%、三元811型正極オファー40.75万元/トン、今週+3.3%、リン酸鉄リチウム正極オファー16.45万元/トン、今週+2.5%。新エネルギー:国家エネルギー局:第1陣の1億キロワット規模の風光電光伏基地プロジェクトの早期建設と生産開始を推進する。シリコンチップのトップオファーは2021年の高点に近づき、太陽光発電の需要は閑散期に薄くない。エネルギー貯蔵分野の配置を強化し、2021年に中国のエネルギー貯蔵電池の生産量は146%増加した。中国はゴビ砂漠に4億5000万キロワット風電光伏基地を建設する計画だ。国家エネルギー局の全国主要流域再生可能エネルギー一体化計画研究の展開に関する通知。エネルギー貯蔵補助金0.3元/度、補助金3年!最初の大型風光基地の建設ガイドライン:4 h以上のエネルギー貯蔵企業を建設することに対して、エネルギー貯蔵の4倍の風光プロジェクトを建設することを許可する。隆基、晶澳、環晟、晶科、天合予落札華電15 GWコンポーネント購入; Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) 50億元の定増が承認され、シリコンシートとHJT電池の試作ラインの生産能力建設に使用される。今週の単結晶シリコン材料は249元/kgで、環比は横ばいである。単結晶シリコンシート166182/210 mmオファー5.5/6.65/8.86元/シート、環比横ばい/+1.53%/+1.26%;単結晶PERC 166電池のオファーは1.11元/Wで、環比は横ばいである。単結晶PERCアセンブリの見積書は1.84元/Wで、環比は横ばいである。ガラス3.2 mm/2.0 mmオファー26/20元/平。
会社レベル： Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) ::1)曲靖市政府と曲靖(二期)プロジェクト補充協議を締結し、単結晶シリコンシートの規模は年産20 GWから30 GWに変更され、単結晶シリコン棒は年産20 GWを維持している。2)2484名のインセンティブ対象者に制限株と株式オプションを付与し、合計は総株式の0.69%を超えない。ロック解除の目標は2020年をベースとし、22年/23年/24年の売上高の伸び率は80%/120%/175%を下回らない。 Suzhou Industrial Park Heshun Electric Co.Ltd(300141) )億緯動力は荊門ハイテク区管理委員会と『契約書』を締結する予定で、それぞれ荊門ハイテク区で20 GWh方形リン酸鉄リチウム電池プロジェクト、48 GWh動力貯蔵電池プロジェクトを投資建設し、投資総額は約126億元である。2)第9期従業員持株計画を実施し、3300名以下の従業員に239.52万株以下の株式を発行し、総株式の0.13%を占める予定である。 Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 2022年1月から2月にかけて、売上高は33億元前後で、同260%前後増加した。帰母純利益は8億6000万元前後で、同470%前後増加した。 Tongwei Co.Ltd(600438) 2022年1月から2月まで、営業収入は160億元ぐらいを実現し、同じ130%ぐらい増加した。帰母純利益は33億元前後で、同650%前後増加した。 Hongfa Technology Co.Ltd(600885) 2021年の売上高は100.23億元で、同28.18%増加した。帰母純利益は10.57億元で、同26.96%増加した。非純利益9.16億元を差し引き、同32.02%増加した。 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 2021年に総売上高30.95億元を実現し、同35.44%増加した。帰母純利益は6.43億元で、同62.97%増加した。非純利益は5億9700万元で、同76.35%増加した。 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) :現在まで強制平倉は発生していません。 Shenzhen Cotran New Material Co.Ltd(300731) )業績速報は、2021年に総売上高83.75億元を実現し、同163.07%増加した。帰母純利益は10.91億元で、同183.54%増加した。非後帰母純利益は8.24億元で、同238.37%増加した。2)2022年1-2月、売上高は23.48億元前後で、同202.21%前後増加した。母の純利益は2億300万元前後で、同113.91%前後増加した。 Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) 1)業績速報を発表し、2021年に総売上高159.71億元を実現し、同31.88%増加した。帰母純利益は16.82億元で、同15.02%増加した。
2)2022年1月から2月にかけて、営業総収入は30.6億元前後で、同40%前後増加した。母の純利益は2億9000万元前後で、同30%前後増加した。 Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) 2022年1月から2月までの営業収入は約4.25億元で、前年同期より約60%増加した。帰母純利益は約0.95億元で、同約160%増加した。 Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) 100億ドルを投じて曲靖にグリーン光起電力新エネルギー基地を建設する予定で、規模が10 GW以上の高効率 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 電池と5 GWコンポーネントの製造基地と新エネルギー発電所プロジェクトを含む。 Trina Solar Co.Ltd(688599) 1)子会社の天合電力は臨沢県で臨沢天海200 MW/400 MWh共有エネルギー貯蔵発電所の建設プロジェクトに投資し、主に200 MW/400 MWh共有エネルギー貯蔵発電所の1基、出力線路及び関連施設を建設する予定である。2）自社開発210 mm×210 mmの高効率i-TOPCOMバッテリは、認証された最高バッテリ効率が25.5%に達し、大面積の産業化n型単結晶シリコンi-TOPCOMバッテリ効率の新たな世界記録を樹立しました。 Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) ::完全子会社ELGAMA社はPGE社のスマートメーター入札項目を落札したことを確認し、落札金額7646.6万ズロティを予想し、人民元1.08億元に換算した。
投資戦略:2月の中国の電気自動車の販売台数は更に市場の予想を上回って33万台に達して、同環比+184%/-23%に達して、私達は3月45万+を予想して、Q 1の販売台数は120万台+を超えて、私達は年間600万台+(同70%増加)はすでに懸念がなくて、市場の予想は500550万だけです;欧米の2月の環比小幅な成長は市場の予想に合致し、3月に明らかに回復し、世界の1000万台+(同60%増加)を予想し、需要の核心駆動は多くの新車種と電動化の消費習慣の転換であることを強調した。供給面では、炭酸リチウムが急速に50万元/トンを突破した後、先週の上昇幅は明らかに減速し、リチウム電正極メーカーの在庫は一般的に1カ月前後に下がり、リン酸鉄リチウムはさらに短く、ニッケル価格の暴動は短期ゲーム現象にすぎず、3月の排出量は全体的に1月より5-10%増加し、ダイヤフラム、黒鉛化などの供給が緊張している。販売台数の持続的な市場予想と美しい1-2月の業績はすでに市場の自信を強め始め、推定値は15-40 Xに回復し、すでに底部の下限であり、電気自動車プレートの超下落の反転を強く見て、各段階のトップを押している。光伏2022年需要大年、1月の中国分布式、特に家庭用は3 GW近くで市場予想を上回った。2022年に240250 GWを搭載し、50%近く増加し、そのうち中国は90 GW前後を予想し、65%+を増加し、コンポーネント、インバータの一環、良質な蛇口を引き続き見ている。工業制御の国産代替は持続的で、景気は21年12月から回復し始め、1&2月のリード注文の増加は市場の予想を超え、リード強者は恒強で、重点的な配置を提案した。電力網の投資は安定の中で増加すると予想され、新型電力システムは構造的な機会をもたらし、重点的に網棚建設、配網インテリジェント化、デジタル化、抽水蓄エネルギーなどの方向に焦点を当てる。風力発電の組立後、コストが大幅に下がり、輸出が競争力を備え始め、中国の炭素中和を背景に安定した発展が期待されている。
重点推荐标的: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (动力电池全球龙头业绩大超市场予想、优质顾客、リード技术とコスト优位)、30014(动力リチウム电渐成龙头、电子烟提供支持)、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) (湿式ダイヤフラム全球龙头、収益能力强)、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) (高ニッケル正极龙头、生产能放出高増可期)、 Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) (電解液&ヘキサフルオロ蛇口、新型リチウム塩リード)、 Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) (汎用自動化需要が徐々に回復し、動力アセンブリが全面的に突破)、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) (単結晶シリコンシートとコンポーネントのグローバル蛇口、総合実力が強い)、 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) (負極グローバル蛇口、ダイヤフラム塗布蛇口)、 Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) (鉄リチウム需要が市場予想を超え、利益の曲がり角)、 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) (構造部品のグローバルリーダーシップ、良質な顧客の放出量の増加可能期間)、 Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) (カーボンナノチューブ導電剤リーダーシップ、アップグレード段階に入る)、 Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) (インバータグローバルリーダーシップ、エネルギー貯蔵の展望レイアウト)、 Trina Solar Co.Ltd(688599) 210コンポーネントリーダーシップ、ユーザー用システムの爆発)、 Byd Company Limited(002594) (電気自動車の販売台数が市場予想を超え続け、ブレードバッテリーの外供給が加速する)、 Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) (シリアルインバータヘッド、業績高成長)、 Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) (一体化部品ヘッド、2022年利益弾性可期)、 Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) (分布式インバータ高成長、エネルギー貯蔵業務発力)、 Tongwei Co.Ltd(600438) (シリコン材料とPERC電池ヘッド、収益超市場予想)、イネマイ株式(微逆竜頭出荷は連続的に倍増する見込みで、アメリカ市場は放出量を開始する見込み)、 Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) (EVAとPOE竜頭、感光乾膜上量)、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) (コバルト塩竜頭、正極前重合体竜頭)、 Hongfa Technology Co.Ltd(600885) (新旧リレーグローバル竜頭、2021年超市場予想)、 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) (三元前重合体グローバル竜頭、顧客良質快速拡産)、30037(電解液蛇口、フッ素化学工業上量)、 Nari Technology Co.Ltd(600406) (二次設備蛇口、電力物ネットワーク受益)、3 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) Cnlight Co.Ltd(002076) Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) 30058、 Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) 9号会社、 China Leadshine Technology Co.Ltd(002979) Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) 8 Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) 。提案注目:晶科エネルギー、 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) 30035、 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) など。
リスク提示:投資の伸び率が下落し、政策が市場の予想に及ばず、価格競争が市場の予想を上回った。
