周観察:生豚の主線供給の矛盾に注目し、短期的な摂動は長期的な傾向を改めず、養殖と栽培を推薦する。
2022年2月11日現在、主要生豚養殖上場企業はいずれも2月の生豚販売データを発表した。主な12社の生豚養殖上場企業は2月に合計1190万頭を出荷し、前年同期比49%増加した。このうち、 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) Luoniushan Co.Ltd(000735) 2月の出荷量は前年同期比でプラス成長を示し(うち Muyuan Foods Co.Ltd(002714) の出荷量は1-2月の合計)、それぞれ783.1/106.9/97.7/35.7/30.5/28.1/6.8/2.4万頭、それぞれ前年同期比60.2%/114.4%/40.1%/76.7%/104.9%/62.9%/42.1%/2.1%増加した。 Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) 、天康株式生豚の出荷量は前月比で減少し、2月にはそれぞれ50.0/28.7/12.2/8.0万頭が前年同期比33.6%/5.7%/19.2%/20.1%減少した。業界の生産能力の観点から見ると、2月の業界のエネルギー繁母豚の在庫量は依然として減少傾向を維持していると予想されている。総合豚価格の下落、養殖単頭損失の拡大などの傾向を総合し、2022年3-5月の生産能力の脱化幅に対して楽観的な予想を維持した。養殖コストの上昇に伴い、養殖端降本の難しさが増大し、持続的な損失はコスト劣勢の長尾加速出清を駆動する。
周観点:豚周期の反転が目前にあり、遺伝子組み換え育種政策が実施された。
2022年に豚の周期が逆転し、生産能力の脱化期を配置した。重点的に養殖コストのリードする Muyuan Foods Co.Ltd(002714) ;を推薦します;生産指標は回復を加速し、コストが下がった Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) ;サイクル反転は優れた業績弾力性を牽引する Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) ;養殖コストの優位性と資金の優位性を兼ね備えた Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) ;関連利益目標の Tecon Biology Co.Ltd(002100) 。動保プレートの安全境界が現れ、業界空間が加速したり拡張したりしている。重点的に中国動物亜単位ワクチン先導企業 Pulike Biological Engineering Inc(603566) を推薦します。
飼料の販売量は生豚、家禽の在庫高位から引き続き利益を得るだろう。製品力とサービス力の優位性が際立っている飼料トップ企業 Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) に注目することを提案します。
値上げの伝導は天気の摂動を重ね、栽培チェーンの景気度は続いている。食糧の値上げに注目することをお勧めします。遺伝子組み換え技術の優位性を重点的に推薦する Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) ;基本面をベースに改善した Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) ;関連利益目標の Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) 30087、先正達(上場予定)。
今週の市場表現(3.7-3.11):農業が大皿に勝った0.05ポイント
今週の上証指数は4.00%下落し、農業指数は3.95%下落し、大皿0.05ポイントに勝った。サブプレートを見ると、漁業プレートが上昇し、上昇幅は2.43%だった。個株来 Lontrue Co.Ltd(300175) (+12.39%)、30094(+11.01%)、 Guangxi Yuegui Guangye Holdings Co.Ltd(000833) (+9.98%)が上昇した。
今週の価格追跡(3.7-3.11):今週の鶏の苗、中速鶏、エビと豆粕の価格は前月比で上昇した。
生豚養殖:博亜和報のモニタリングによると、2022年3月11日の全国外の3元生豚の平均価格は12.01元/kgで、先週の5環比0.35元/kg下落した。仔豚の平均価格は23.96元/kgで、先週の五環比より変わらない。白身肉の平均価格は15.94元/kgで、先週の五輪比-0.21元/kg下落した。今日の豚の材料の比価は3.25:1です。Windデータによると、3月11日、自繁自養頭の平均利益は-517.55元/頭、環比-36.05元/頭だった。外注仔豚の頭の平均利益は-13.50元/頭で、環比-40.17元/頭である。
白羽肉鶏:Windデータによると、今週の鶏苗の平均価格は1.11元/羽で、環比+18.09%だった。毛鶏の平均価格は7.81元/キロで、環比+6.11%だった。毛鶏養殖利益-0.65元/羽、環比+0.79元/羽。
リスク提示:マクロ経済が下落し、消費が低迷し続けている。冬の動物疫病の不確実性など
