今週の観点:
一、両会は再びデジタル経済について言及し、デジタル経済は長期的な主線として政府活動報告が2022年の発展の主な予想目標の中で「デジタル経済の発展を促進し、デジタル中国建設全体の配置を強化する」と指摘し、初めて「単独セグメント化」の方式でデジタル経済を表現し、革新、製造業などと同等の地位にある。重視度はかつてない。2022年1月に印刷・配布された「14・5」デジタル経済発展計画は、「14・5」期のデジタル経済発展の重要な指標を明確にした。デジタル経済の中核産業がGDPの10%を占めている。工業インターネットプラットフォームの応用率は45%である。オンライン政務サービスの実名ユーザーは8億人。総合的に見ると、中国のデジタル経済は急速に盛んに発展する見込みで、長期的な主線としてますますはっきりしている。
二、デジタル経済は両会のホットスポットとなり、デジタル情報インフラなどはキーワード「デジタル経済」となり、両会の代表討論のホットスポットとなり、デジタル情報インフラはデジタル経済発展の「ベース」である。「東数西算」プロジェクトは中国体制の優位性を十分に発揮し、全国の計算力インフラの分布を最適化し、全国一体化の配置を実現し、中国の計算力分野における総合競争力をさらに向上させ、計算力が水、電気のように「少しでもアクセスし、すぐに利用できる」社会レベルのサービスになることを推進している。産業デジタル化、デジタル産業化はデジタル経済の重要な内容であり、その中でデジタル技術と実体経済の深い融合を推進することはデジタル経済発展の主線である。「技術-産業-社会」の三位一体のシステム的思考で「数実融合」の難題を解決し、伝統産業のモデルチェンジとグレードアップを力を合わせて推進し、デジタル科学技術企業が核心産業と重点分野に向けて研究開発を行い、デジタル化モデルチェンジの技術供給を増やすことを含む。肝心な核心技術の自主革新はデジタル経済の「牛鼻」であり、中国はデジタル技術の基礎研究開発能力を絶えず向上させ、できるだけ早く高いレベルの自立自強を実現する必要がある。
三、投資主線及び受益標的の
政府活動報告の「デジタル経済」段落から4つのキーワードを抽出した:デジタル情報インフラ、産業デジタル化(工業インターネットを含む)、デジタル産業(集積回路、人工知能)、キーソフト・ハードウェア、主線として投資標的を整理した。
(1)デジタル情報インフラストラクチャ:重点的に Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) を推薦し、受益目標は Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) などを含む。
（2）産業デジタル化、工業インターネット：重点的に＊＊＊ Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) を推薦し、受益目標は＊＊＊ Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) 、＊＊ Digiwin Software Co.Ltd(300378) 、＊ Business-Intelligence Of Oriental Nations Corporation Ltd(300166) 、＊＊ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) などを含む。
(3)集積回路&人工知能:重点的推薦 Navinfo Co.Ltd(002405) Iflytek Co.Ltd(002230) 、受益標は China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) 。
（4）キーソフト・ハードウェア：重点的に＊＊＊ Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) を推薦し、受益者は＊＊＊ China National Software And Service Company Limited(600536) 、＊＊ Archermind Technology (Nanjing) Co.Ltd(300598) などを含む。
投資アドバイス
クラウドコンピューティングSaaS、エネルギーIT、金融科学技術、知能運転、人工知能などの景気コースでカードの優位性を備えているトップ会社をしっかりと確認し、以下の7つの投資主線を積極的に推薦した。2、新エネルギーIT:重点的にエネルギーSaaSトップ Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) (通信グループ連合カバー)、配網スケジューリングリーダー Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) 、国産エネルギーBIMソフトウェアトップ Beijing Forever Technology Co.Ltd(300365) 3、金融科学技術:重点的に証券IT Hundsun Technologies Inc(600570) を推薦し、また Yusys Technologies Co.Ltd(300674) Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) Sinosun Technology Co.Ltd(300333) はいずれも景気の上昇を迎えている。4、インテリジェント运転:车载OS蛇口 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) 、インテリジェントコックピット蛇口 Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) (自动车グループ连携カバー)、その他高精度地図领军 Navinfo Co.Ltd(002405) を重点受益标とする。5、人工知能：重点的に知能音声蛇口 Iflytek Co.Ltd(002230) を推薦する。6、サイバーセキュリティ:新興安全ダブルトップ Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Sangfor Technologies Inc(300454) Dbappsecurity Co.Ltd(688023) を重点的に推薦し、新興安全蛇口を細分化しても深い利益を得ることができ、その他の利益目標は: Venustech Group Inc(002439) Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) などを含む。7、信創:国産WPSトップメーカー Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) (中小盤組と共同カバー)、国産ミドルウェアトップ Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) 、国産PDFトップ Fujian Foxit Software Development Joint Stock Co.Ltd(688095) 、国産サーバートップ Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) 。
リスクのヒント
市場システム性リスク、科学技術イノベーション政策の実施は予想に及ばず、中米ゲームの突発事件である。
