上場企業の1~2月の経営状況:不完全な統計によると、今週、中信石油化学工業と基礎化学工業の15社の上場企業が2022年1~2月の経営データを発表した。製品の需要が旺盛で、価格が上昇し、生産能力が新たに釈放されるなど多くの原因から、上述の15の化学工業プレート上場会社は2022年1~2月に大幅な業績成長を遂げた。そのうち、各上場企業の1~2月の売上高は前年同期比30%~346%増で、 Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) など5社の売上高は100%以上増だった。帰母純利益は前年同期比35%~559%増、 Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) など5社の帰母純利益は前年同期比300%以上増で、ほとんどの会社の帰母純利益は2倍になった。最近のA株市場の相場は大きく変動したが、良質な化学工業企業の基本面は依然として良好で、下流の需要、生産能力の放出、価格の上昇などの多種の要素から引き続き良い発展を得て、さらに予想を上回る業績を得た。
ビタミンE:2021年に私たちは多くの報告書を発表し、今後2-3年を展望し、ティスマンとエネルギー科学技術の合併によって業界の競争構造が著しく改善され、VEは再びスーパー景気周期を迎える見込みで、現在の価格レベルでは依然として大きな上昇空間があると強調した。最近、ロシアとウクライナの衝突が激しくなり、欧米もロシアに対する制裁計画を次々と発表し、ヨーロッパの天然ガス供給の緊張をさらに激化させた。天然ガスは合成アセチレン(VE上流原料)の重要な原材料であり、ヨーロッパの天然ガス不足はヨーロッパのビタミン供給の緊張をさらに激化させた。ブルームバーグニュースによると、重要な中間体の供給停止の影響で、ティスマンの22年のQ 1 VE生産量は30%以上減少し、VEQ 2生産量に影響を与えると予想されている。帝斯曼VEの生产量の低下の影响を受けて、VE市场の供给が紧张して、下流企业の低在库の影响を重ねて、最近VEメーカーは次々とオファーを上げて、VE景気の周期はすでに来ました。
プレート周の上昇と下落状況:過去5取引日、上海と深センの2市の各プレートはすべて下落し、今週の上証指数の下落幅は4.00%、深証成指の下落幅は4.40%、上海深300指数の下落幅は4.22%、創業板指の下落幅は3.03%だった。中信の基礎化学工業プレートの下落幅は3.3%で、上昇と下落幅はすべてのプレートの7位に位置している。過去5取引日、化学工業業界の各サブプレートの大部分は下落し、下落幅の上位5位のサブプレートは、リン肥料とリン化学工業(+2.4%)、ポリエステル(+0.6%)、ポリエステル(+0.0%)、電子化学品(-0.3%)、リチウム電気化学品(-0.4%)だった。
株価上昇下げ幅:過去5取引日、基礎化学工業プレートの上昇幅が上位にランクインした株は、 Yunnan Energy Investment Co.Ltd(002053) (+60.96%)、 Zhejiang Dayang Biotech Group Co.Ltd(003017) (+29.63%)、 Elion Clean Energy Company Limited(600277) (+26.66%)、STガジュマルタイ(+15.52%)、 Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) (+14.25%)であった。過去5取引日、基礎化学工業の下落幅が上位にランクインした株は、アンディソ(-17.96%)、オーフォード環境保護(-17.03%)、三祥新材(-16.75%)、 Guizhou Redstar Developing Co.Ltd(600367) (-15.69%)、 Shanghai Yongguan Adhesive Products Corp.Ltd(603681) (-15.05%)だった。
投資提案:(1)上流の石油・ガスプレートは Petrochina Company Limited(601857) China Petroleum & Chemical Corporation(600028) 、中海油と Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) 、その他の油服標に注目することを提案する。(2)過小評価値化学工業トップ白馬:注目①三大化学工業白馬: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ;;②民営大製錬及び化学繊維プレート： Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Tongkun Group Co.Ltd(601233) Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ;③軽炭化水素分解プレート：衛星化学、 Oriental Energy Co.Ltd(002221) ;④石炭製オレフィン： Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) 。(3)新材料プレート:注目①半導体材料: Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) 8 Tianjin Jiuri New Materials Co.Ltd(688199) 30054;2風力発電材料:炭素繊維、ポリエーテルアミン、基体樹脂、サンドイッチ材料、構造ゴムなどの関連企業;3リチウム電気材料:電解液、リチウム電気隔膜、リン化学工業、フッ素化学工業などの関連企業;④太陽光発電材料：上流シリコン材料、EVA、純アルカリなどの関連企業；⑤OLED産業チェーン： Valiant Co.Ltd(002643) Xi’An Manareco New Materials Co.Ltd(688550) Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) 。(4)伝統的な周期プレート:農薬、石炭化学工業と尿素、染料、ビタミン、塩素塩基などの分野の関連標的に注目することを提案する。
リスク分析:原油価格の急速な下落と高位維持のリスク;下流需要が予想されるリスクに及ばない。
