(住所:江蘇省南京市江寧科学園彤天路99号)
Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080)
2022年に専門投資家向けグリーン社債を公開発行(第1期)
募集マニュアル
リーダー販売業者、受託管理者
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162)
(住所:湖北省武漢市東湖新技術開発区関東園路2号高科ビル4階)
連席主代理店
Citic Securities Company Limited(600030) China International Capital Corporation Limited(601995)
(住所:広東省深セン市福田区中心三路8号卓越(住所:北京市朝陽区建国門外通り1号国貿大厦時代広場(二期)北座)2基27階及び28階)
当期債券の発行金額は人民元8億元を超えない
保証状況無担保
信用格付け機構大公国際資信評価有限会社
信用格付け結果発行者主体の長期信用格付けはAAAであり、格付けの展望は安定である。当期債券信用等級はAAA
署名日：年月日
宣言
本募集説明書及びその要約は「中華人民共和国会社法」、「中華人民共和国証券法」(2019年改訂)、「社債発行と取引管理方法」、「会社信用類債券情報開示管理方法」、「深セン証券取引所社債発行上場審査業務ガイドライン1号–募集説明書(参考テキスト)(2022年改訂)」「深セン証券取引所社債上場規則」、その他の現行法律、法規の規定及び中国証券監督管理委員会が今回の債券発行登録に同意した書類発行者の実情に合わせて作成する。
発行者は情報開示義務をタイムリーかつ公平に履行し、発行者及びその全取締役、監事、高級管理者又は同等の職責を履行する者は、募集説明書情報開示の真実、正確、完全を保証し、虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがない。
主な販売業者はすでに募集説明書とその要約を審査し、虚偽の記載、誤導性陳述と重大な漏れがないことを確認し、その真実性、正確性と完全性に対して相応の法律責任を負う。
発行者は今期債券発行の一環で、自分が発行した債券を直接または間接的に購入しないことを約束する。債券発行の金利または価格は引合、協議定価などの方式で確定しなければならない。発行者は発行定価、暗箱操作を操作せず、代行、信託などの方式で不正利益を獲得したり、他の関連利益主体に利益を輸送したりしない。直接または他の利益関連方向を通じて購入に参加しない投資家は財務援助を提供し、その他の公平競争に違反しない。市場秩序を破壊するなどの行為。
発行者は、取締役、監事、高級管理職、持株比率が5%を超える株主及びその他の関連者が今期債券の購入に参加する場合、発行者は発行結果公告において関連購入状況について開示する。中国証券監督管理委員会、深セン証券取引所は債券発行の登録または審査に対して、債券の投資価値に対していかなる評価を行うことを代表せず、債券の投資リスクに対していかなる判断を行うことも表明しない。今期債券を購入したい投資家は、本募集説明書の全文と関連情報開示文書を真剣に読み、情報開示の真実性、正確性と完全性を独立して分析し、独立して投資価値を判断し、それに関連するいかなる投資リスクを自ら負担しなければならない。
投資家が今期債券を購入または保有することは、債券受託管理協議、債券所有者会議規則および債券募集説明書におけるその他の発行者、債券所有者、債券受託管理者などの主体権利義務に関する約定を含む募集説明書の権利義務に関する約定に同意するものと見なす。
発行者は法律法規と本募集説明書の約束に基づいて義務を履行し、投資家の監督を受けることを約束する。
重大事項の提示
一、発行者は2021年8月11日に中国証券監督管理委員会の「証券監督許可[20212658号」文を経て、専門投資家向けに額面総額が人民元50億元(50億元を含む)を超えないグリーン社債(以下「今回の債券」と略称する)を公開発行した。今回の債券発行は分割発行方式を採用し、そのうち Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) 2022年に専門投資家向けにグリーン社債(第1期)(以下「本期債券」と略称する)を第1期発行とし、発行規模は人民元8億元(含8億元)を超えない。
二、発行者の基本財務状況。2021年9月30日現在、発行者の最近の期末の純資産は150593565万元である。合併口径資産負債率は59.89%、親会社口径資産負債率は51.25%である。当期債の発行前に、発行者が最近3つの会計年度で実現した年平均配当可能利益は14553493万元(2018年度、2019年度および2020年度の会社監査の合併報告書が親会社株主の純利益に帰属する算術平均値)で、当期債の年間利息の1.5倍以上と予想されている。今期債券の発行及び上場手配は発行公告を参照する。
三、格付け状況。大公国際資信評価有限会社(以下「大公国際」と略称する)の総合評価を経て、発行者主体の信用等級はAAAであり、格付けの展望は安定であり、今期債券の信用等級はAAAである。信用の質が極めて高く、信用リスクが極めて低いことを示している。しかし、当期債券の存続期間内において、発行者の主体信用格付けおよび/または当期債券の信用格付けが様々な原因で負の変化を生じる可能性があり、これは当期債券投資家に不利な影響を及ぼす。
格付け報告書が発行された日から、大公国際は発行者を追跡格付けし続ける。継続追跡評価には、定期追跡評価と不定期追跡評価が含まれます。追跡格付け期間中、大公国際は発行者の外部経営環境の変化、その経営または財務状況に影響する重大事項、発行者が債務を履行する状況などの要素に引き続き注目し、追跡格付け報告書を発行し、発行者の信用状況を動的に反映する。
大公国際の定期と不定期追跡格付け結果などの関連情報は、そのウェブサイトと深セン証券取引所のウェブサイトを通じて公告され、深セン証券取引所のウェブサイトの公告の開示時間は、他の取引場所、メディアまたはその他の場所で公開された時間より遅くてはならない。
大公国際が今期債券に対して発行した信用格付け報告書によると、主なリスクは以下の通りである。
1、会社の株主は2021年1月から2年以内に同業の競争事項を解決する予定で、将来も会社の関連業務を統合する可能性があり、会社の未来の業務発展に注目しなければならない。
2、会社は建設プロジェクトの規模、計画出資及び建設プロジェクトの規模が大きく、一定の資本支出圧力がある。
3、2021年9月末現在、会社の短期有利子債務の規模が大きく、一定の集中返済圧力に直面している。
四、債券は金利敏感型投資品種に属し、市場金利の変動は債券の投資価値に直接影響する。債券は固定収益類製品として、その2級市場価格は一般的に市場金利レベルと逆方向に変動している。国民経済の全体的な運行状況、国家マクロ経済環境、金融金融金融政策及び国際経済環境などの要素の影響を受けて、市場金利は変動する可能性がある。今期債券の期限が長いため、1つ以上の金利変動周期を越える可能性があり、債券の投資価値はその存続期間内に市場金利の変動に伴って変動する可能性があるため、今期債券投資家の実際の投資収益には一定の不確実性がある。五、当期債券は無担保債券である。当期債券の存続期間内に、国家政策法規、業界及び市場などの制御不能な要素の影響を受けて、発行者が予定通りに予想された返済源から十分な資金を得ることができなければ、当期債券の元利の期日通りに返済することに影響を与える可能性がある。発行者が本期債券の元利を時間通りに満額返済できなければ、債券所有者も発行者を除く第三者から返済を得ることができない。
六、発行者は主に風力発電ブレード、ガラス繊維及び製品、リチウム電池ダイヤフラムの三大主導産業を経営している。会社の経営はマクロ経済の変動と産業政策のコントロールの影響を受けやすく、現在のマクロ経済の成長率が徐々に低下し、産業構造の調整の背景の下で、マクロ経済と関連の程度が高い一部の業務プレートは大きな影響を受ける可能性がある。発行者の現在の経営状況、財務状況と資産の品質は良好であるが、今期債券の存続期間内に、発行者の将来の販売資金がタイムリーに回収できず、融資ルートが滞ったり、融資コストを合理的にコントロールできない場合、今期債券の元利の時間通りの両替に影響を与える可能性がある。
七、2018年末、2019年末、2020年末と2021年9月末、発行者の在庫帳簿価値は17077803万元、21514001万元、21094395万元、24667017万元で、それぞれ総資産の7.10%、7.35%、6.26%、6.57%を占めている。会社はすでに在庫に対して相応の下落準備をした。しかし、将来のガラス、樹脂、鋼材などの製品価格の変動、および需給構造の変化が当社の在庫の変動を引き起こす可能性があることを考慮して、在庫価値の低下が在庫の下落損失の増加を招くと、会社の利益状況に一定のマイナス影響を与え、さらに会社の資産変現能力に影響を与える可能性がある。
八、2018年末、2019年末、2020年末と2021年9月末、会社の短期借入残高は3 Global Top E-Commerce Co.Ltd(002640) 万元、35288763万元、23119162万元、2222225665万元で、それぞれ負債総額23.04%、21.38%、11.77%、9.88%を占めている。短期借入金が多く、会社の短期返済能力に一定の圧力をもたらす。
九、現段階では、会社の資本支出の需要が大きく、一定の資本支出の圧力がある。現在、同社は建設プロジェクトでガラス繊維とリチウム電池隔膜製品の関連施設の建設に集中しており、総投資額は61.28億元で、2020年12月末までに31.90億元を投資し、今後も29.38億元を投資する必要があり、一定の資本支出圧力が存在し、同社は将来の投資支出の大きなリスクに直面する可能性がある。
十、2018年末、2019年末、2020年末と2021年9月末、発行者の売掛金はそれぞれ29920858万元、33393677万元、32858564万元と50913460万元で、そのうち2020年末に債務者がまとめた期末残高の上位5位の売掛金残高の合計は122200441万元で、売掛金期末残高の合計34.81%を占めている。相応に計上した不良債権準備期末残高は39.83万元である。発行者の売掛金の増加は主に発行者の営業収入の増加に伴って発生し、帳簿年齢は1年以内であることが多いが、会社はマクロ経済環境、顧客の経営状況の変化などの要素による売掛金の回収が困難なリスクがある。
十一、会社が販売するガラス製品、風力発電ブレードなどの一部の製品は国外に輸出され、為替レートの大幅な変動は会社の輸出業務に為替レートリスクを構成する。2005年7月21日から、中国は市場の需給を基礎に、バスケット通貨を参考に調整し、管理する浮動為替レート制度を実行し始めた。人民元の為替レートレベルと為替レートの変動幅には一定の不確実性があり、特に2008年の金融危機以来、為替レートの変動幅は大きく、一部の輸出国の通貨の下落は会社に利益をもたらすが、将来大幅な上昇が現れると、会社の輸出業務に影響を与える。そのため、会社は一定の為替レートリスクに直面している。
十二、2018年、2019年、2020年と2021年1-9月、発行者期間中の販売費用、管理費用、研究開発費用と財務費用の合計はそれぞれ18145396万元、21381107万元、25314809万元と17844241万元で、営業収入に占める割合はそれぞれ15.85%、15.73%、13.53%と12.19%であった。費用の増加は会社の業務規模が絶えず拡大する合理的な現象であるが、会社の費用総額の増加が速いと、会社の利益空間を圧縮し、会社の利益能力に一定の影響を与える可能性がある。
十三、発行者の業種は製造業であり、日常生産経営の過程でガラス繊維及び風力発電ブレードなどの製品原材料を購入する必要があり、主な原材料価格の変動は会社の生産コストに影響し、在庫管理の難易度を高め、製品の販売単価に影響し、一定の程度で販売収入の変動をもたらした。このリスクは会社の市場戦略の制定に一定の不確実性をもたらし、会社のコストコントロールにも一定の影響を与える可能性がある。
十四、「証券法」などの関連規定によると、今期債券は専門投資家向けに発行され、一般投資家は発行承認に参加してはならない。今期債券が上場すると、投資家の適切性管理が実施され、専門投資家だけが取引に参加し、一般投資家が購入したり購入したりする取引行為は無効になる。
十五、当期の発行が終わった後、会社はできるだけ早く深セン証券取引所に当期債券の上場取引に関する申請を提出する。今期債券は深セン証券取引所の集中競売システムと総合協議取引プラットフォームで同時に取引する(以下「二国間看板」と略称する)上場条件に合致する。しかし、今期債券が上場する前に、会社の財務状況、経営業績、キャッシュフローと信用格付けなどの状況に重大な変化が発生する可能性があり、会社は今期債券の二国間看板の上場申請が深セン証券取引所の同意を得ることができることを保証することができず、もしその時、今期債券が二国間看板の上場を行うことができなければ、投資家は今期債券を当社に売却する権利がある。公務のため
