核心的な観点.
今週のA株指数は一般的に大幅に下落し、機械業界の順位は一般的だった。われわれは2022年第1四半期の中国経済の保成長圧力が持続的に増加し、輸出型製造業の業績は予想より良いが、景気度は前月比で下落したと考えている。基本面の角度から、2022年にデジタル化とインテリジェント化、二重炭素目標とグリーン化、内循環建設とサプライチェーン再構築をしっかりとつかむ必要があるのは現在と未来の明確な3つの重大な趨勢であり、中国のデジタル経済の新基礎建設と新エネルギーと半導体などの先進製造専用設備に重点を置いている。業績回復が予想を上回ったことと、第14次5カ年計画が引き続き強化している国産化代替インフラ関連の標的。
今週は2022年3月の第2週で、総合、電力設備、食品飲料、医薬生物、建築装飾などのプレートが最もよく表現されたが、周上昇の下落幅はいずれもマイナスで、社会サービス、家電、有色金属、石油石化、鉄鋼などのプレートが最も悪く、先週に比べて、今週は再び明らかなシーソー効果を示し、前期の超下落プレートが明らかに反発した。前期の超上昇プレートは調整された。概念プレートの中でCOVID-19肺炎の検査、光伏屋根、白酒、IGBTと東数西算などのプレートが最もよく、主に先週調整した光伏、半導体、デジタル経済と白酒などのプレートが主で、中国の疫情の拡散の影響を受けて、COVID-19肺炎の検査概念の表現が最も良い。石油・ガス採掘、希少金属、航空輸送、工業母機、希土類などのプレートが最も悪く、前期の超上昇の概念プレートの輪動補落が多い。
今週の市場は依然として明らかな在庫資金ゲームであり、プレートの急速な輪動の動きである。海外市場の表現とロシア制裁の拡大に対する予想の影響で、市場は大幅に下落し続けたが、明らかに下落を止める兆しがあり、指数的には来週は下落を止める反発が期待されているが、高度に楽観的ではなく、いったん阻まれると、再び区間の揺れが主だ。構造的には、市場は依然として上昇と下落の急速な輪動を示しており、上昇と下落を超え、下落を超えて上昇を補う態勢が続いていると予想されている。リチウム電池を主とする新エネルギープレートは最近下落した技術的な反発に属し、その中で、太陽光発電プレートは需要端の論理が比較的に良いため、目立っている。中期的には、一部のトップ株には調整の余地と時間がある可能性があり、最近の反発は反発で定義しなければならない。
短期資金行為は中期的な傾向を変えず、投資家は資金の性質に応じて適切な戦略と投資周期を選択しなければならない。3月は年報と1季報の予告期に入り、業績は市場を主導する核心変数となった。しかし、21年第1四半期の多くは製造業の業績の高点であり、22年第1四半期の製造業の業績は前年同期比の伸び率が比較的良いプレートは限られており、宇宙軍需産業のプレートの一部の上流と民参軍企業の第1四半期の報告や比較的大きな予想を超える確率があり、適切に注目することができる。ロシアの制裁範囲と深さの拡大の影響を受けて、国産化は依然として資本市場の注目の核心であり、関連受益コースは依然として資本配置の重点であり、専精特新は最近のホットスポットになる見込みだ。
私たちは来週の市場の下りシステム性リスクが一時的に緩和され、プレートの輪動が速すぎるのか、それとも倉庫の守備反撃をコントロールしなければならないのか、根本的な原則は新しいホットスポットができるだけ早く参加し、基金の抱団の超上昇のプレートを引き続き回避し、帯域の構想操作であると考えている。基本的な投資は、21年の業績が予想を超え、22年の業界景気が持続する専門の新しいサブ業界を好ましく提案し、中期以上の配置を行うことをお勧めします。基本面の良好な超下落株を重点的に配置し、確定性の強い推定値の合理的なプレートに注目する。中期は依然として成長と推定値が一致する成長性科学技術製造業企業と二重炭素の背景の下で新型の良質なコースプレートに重点を置いており、われわれは依然として業績や成長予想の支えがある宇宙軍需産業プレート(民参軍、ミサイル)、新エネルギー(風力発電、貯蔵エネルギー、水素エネルギー、原子力エネルギー)などの関連先進製造プレートの輸入代替論理関連標的の投資論理を維持している。同時に、景気の曲がり角を適度に持つ科学技術プレート(第3世代半導体、ビッグデータ、自動車知能、MiniLED、VR)の標的を引き続き保有している。
Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) 300 540 Sichuan Crun Co.Ltd(002272) Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) 3931 Beijing Bohui Innovation Biotechnology Group Co.Ltd(300318) 5 Shanghai Hugong Electric Group Co.Ltd(603131) 30 Nanjing Quanxin Cable Technology Co.Ltd(300447) 、 60875 Shenzhen Goodix Technology Co.Ltd(603160) 316930048、 Zhejiang Sunflower Great Health Limited Liability Company(300111) 4 China Oilfield Services Limited(601808) Beijing Haohua Energy Resource Co.Ltd(601101) 0 Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) 00248、 Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co.Ltd(603890) Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) など。
市場表現
今週の上証指数は4.00%下落し、上海深300は4.22%下落し、創業板は2.89%下落し、中証1000は3.46%下落した。Wind 3級業界指数機械業界は4.82%下落し、業界の上昇幅は週41/62で、上証総合指数0.82ポイントを走った。
Wind三級業界指数機械業界では、週の上昇幅の上位5株が Wenyi Trinity Technology Co.Ltd(600520) Silvery Dragon Prestressed Materials Co.Ltd Tianjin(603969) Unittec Co.Ltd(000925) Zhejiang Canaan Technology Limited(300412) Dianguang Explosion-Proof Technology Co.Ltd(002730) 、上昇幅はそれぞれ26.10%、21.05%、12.08%、10.70%、9.82%だった。下落幅の上位5株はマクロ英知力、 Zhejiang Rifa Precision Machinery Co.Ltd(002520) Jiangsu Rutong Petro-Machinery Co.Ltd(603036) Shandong Swan Cotton Industrial Machinery Stock Co.Ltd(603029) Jiangsu Seagull Cooling Tower Co.Ltd(603269) 、下落幅はそれぞれ-21.07%、-19.90%、-1.52%、-18.41%、-17.25%だった。
今週の大皿指数は一般的に大幅に下落し、機械プレートの表現は悪く、上昇幅の上位4社の上昇幅は10%以上で、下落幅の上位10社の下落幅はいずれも10%以上で、業界の株全体の下落は多く上昇して少ない。
業界の動向
\u3000\u30001.屋根の太陽光発電によってオーストラリアの再生可能エネルギーの発電量が記録を更新した(財聯社)
\u3000\u30002.中国集積回路の売上高が初めて兆部を突破し、細分化された業界の景気度がさらに上昇した(財聯社)
リスクのヒント
産業政策の推進と実行は予想を下回っており、市場スタイルの変化は機械業界の推定値の中枢の下落をもたらし、コストの上昇による利益能力の持続的な低下圧力、国外の疫病の拡散によるシステム的なリスクをもたらしている。
