マクロ:米国の2月のCPI、PPIはいずれも革新的に高く、中国の社融の成長率は予想に及ばなかった。海外:米国の2月のCPIは前年同期比7.9%上昇し、40年ぶりの高値を更新し、PPIは前年同期比2.8%増加し、2018年10月以来最大の上昇幅を記録した。中国:2月に人民元の融資が12300億元増加し、社会融和規模は前年同期比10.2%増加した。
鉄鋼:鋼材需要が大幅に上昇し、利益能力が明らかに向上した。今週のねじ鋼生産量のリング比は明らかに2.21%上昇し、消費量のリング比は15.53%大幅に上昇した。今週の鉄鋼企業の再生産は引き続き、Mysteelデータによると、本周長プロセスのねじ鋼の生産能力利用率は71.9%で、環比は0.97 PCT小幅に上昇した。国家発展改革委員会は市場の正常な秩序を維持し、鉄鉱石、石炭価格の安定した運行を保障し、あるいは鉄鋼企業にコスト端で利益をもたらす。
新エネルギー金属:炭酸リチウムの平均価格は50万元/トンの関門を突破し、レンニッケルは「歴史的な空」に激しく変動した。リチウムについては、今週の国産56.5%の水素酸化リチウム価格は48.05万元/トンで、環比は明らかに5.95%上昇した。国産99.5%電池級炭酸リチウム価格は50.2万元/トンで、環比は1.41%小幅に上昇した。今週のMB標準級コバルト環比は明らかに上昇し、四酸化三コバルト環比は明らかに上昇した。ニッケルについては、今週のLMEニッケル現物決済価格は48226ドル/トンで、前月比61.83%大幅に上昇した。
工業金属:価格が下がると下流の補庫需要が上昇し、工業金属の外強内弱が激化した。今週の銅製錬所TC/RCの環比は明らかに2.27%上昇し、世界の精錬銅の生産量、原生精錬銅の11月の生産量は環比が微幅に低下し、電解アルミニウムの1月の着工率は高位を90%維持し、環比は小幅に1.24 PCT上昇した。在庫面では、LME銅在庫リング比が明らかに上昇し、LMEアルミニウム在庫リング比が明らかに低下した。価格面では、今週のLME銅の現価環比は明らかに3.08%下落し、LMEアルミニウムの現価環比は小幅に0.99%上昇した。利益面では、今週新疆、雲南、山東、内モンゴル電解アルミニウムの利益が減少した。
金:ウクライナ情勢は悪化し続け、避難感情が金価格を押し上げた。今週のCOMEXの金価格は2.78%上昇し、金の非商業純多頭持倉数は5.95%上昇した。今週の米国の10年債の利回りは2%で、環比はわずか0.26 PCT上昇した。
投資提案と投資目標の
鋼：普鋼方面、トン鋼の炭素排出強度、トンエネルギー消費の低い上場企業に注目することを提案する一方、 Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) 、購入)、 Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) 、未格付け)、 Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) 、購入)に注目することを提案する一方、PBの低い上場企業に注目することを提案する。例えば Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) 、未格付け)、 Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) 、未格付け)、 Angang Steel Company Limited(000898) Angang Steel Company Limited(000898) 、未格付け)、 Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) 、未格付け);特鋼側は、新エネルギー原子力発電、風力発電の特材供給企業、例えば Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) 、購入)に注目することを提案した。
新エネルギー金属:注目 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 、未格付け)、 Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) 、購入)、 Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) 、未格付け)などのリチウム資源が豊富な企業をお勧めします。
銅:鉱端拡張に注目することを提案する Zijin Mining Group Company Limited(601899) Zijin Mining Group Company Limited(601899) 、購入);及びリチウム電銅箔生産企業: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 、未格付け)、 Nuode Investment Co.Ltd(600110) Nuode Investment Co.Ltd(600110) 、未格付け)など。
アルミニウム:グリーンアルミニウムのレイアウトに注目することをお勧めします Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) 、未格付け)、 Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) 、購入)、およびハイエンドアルミニウム企業6 Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) 00219、未格付け)。
金:業界トップ Zijin Mining Group Company Limited(601899) Zijin Mining Group Company Limited(601899) 、購入)、 Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) 、未格付け)、 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 、未格付け)などに注目することをお勧めします。
リスクのヒント
マクロ経済の成長率が減速している。原材料価格の変動
