中国市場:季節的な要因は浸透率を変えずに引き続き向上し、コスト圧力リン酸鉄リチウム組立機のシェアは引き続き向上している。全国乗用車連合会は8日、2月の乗用車の生産販売データを発表した。データによると、乗用車の卸売販売台数は31.7万台に達し、前年同期比189.1%増加し、前月比24.1%減少した。動力電池については、2022年2月 China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池の積載量は13.7 GWhで、前年同期比145.1%増加し、前月比15.5%減少した。分商は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) が二線包囲討伐のシェアがやや下落していることを見て、合弁車企業が新エネルギーの配置を加速させる態勢の下で、二線メーカーは重囲を際立たせる見込みだ。
欧州市場:年末効果は消え、2月の販売台数は前月比で増加している。年末の集中交付を経て、2022年初めにヨーロッパは休暇効果とチップ供給の緊張の影響で新エネルギー車の販売台数が大幅に減少したが、2月末に入ると効果は徐々にヨーロッパの主流国の新エネルギー車の販売台数が前月比でプラスに戻った。統計によると、欧州7カ国の販売台数は12.14万台に達し、前年同期比31.4%増加し、前月比6.8%増加した。2022年1月の欧州全体の新エネルギー車の販売台数は15.4万台で、年間販売台数は290万台を超える見込みだ。主流の国では、補助金の下落の影響で英国の販売台数が減少し続けているが、フランスは新エネルギー車補助金政策の浸透率と販売台数の持続的な増加が期待されている。
投資アドバイス。新エネルギー車業界の高景気度の下で電池メーカーの生産能力の持続的な拡張がリチウム電気産業チェーンの成長機会をもたらすことに注目し、技術障壁の低い電解液とダイヤフラム分野におけるコストと規模経済の優位性が明らかで、上下流一体化配置のトップメーカーに注目している。正極材料の中で高ニッケル三元技術の配置が深く、海外業務の拡張優位性が明らかなトップ正極材料メーカーに注目する。高コストの生産能力の清算の下でコストと資源の優位性が明らかに上流のリチウム鉱の採掘企業に注目し、採掘コストが低く、リチウム鉱資源の良質な関連上場会社を持っていることに注目し、中国の関連資源上場会社はリチウム鉱の採掘を通じてリチウム塩の生産と販売の一体化配置に注目し、関連一体化配置の上場会社は価格の優位性によって市場シェアを持続的に開拓することが期待されている。全産業チェーンの配置を備え、下流の一定の顧客協力の優位性を備えている二線電池メーカーに注目し、市場の成長率より高い業績と注文量を得ることが期待されている。
リスク提示:新エネルギー車の生産販売台数は予想に及ばず、リチウム電気業界の競争が激化し、産業チェーンの原料価格が大幅に変動し、新エネルギー車政策は予想に及ばない。
