主な観点.
製紙:
今週の製紙プレートは下りの動きを見せている。ロシアとウクライナの戦争などの要因で、コスト端の価格は引き続き高くなり、パルプ板の価格は5-6%上昇し、広葉パルプはさらに2年ぶりの高値を記録し、3月中には依然として高い態勢を維持する見通しだ。文化紙については、中国では現在、秋の教材の入札が相次いでおり、文化紙の需要は依然として高いレベルを維持しており、短期的には文化紙が上昇する見通しだ。国廃の面では、各大国の廃工場には在庫が溜まっており、下流のメーカーの出荷が滞っており、国廃価格は依然として下落傾向を示しており、短期間で低位の揺れが予想されている。提案注目: Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 。
ホーム:
今週の住宅プレート全体の動きはやや下がった。現在、315活動の重要な段階にあり、家庭企業はそれぞれ力を入れています。 Guangdong Piano Customized Furniture Co.Ltd(002853) は「2022年度家庭業界サービスモデル」を獲得し、雄牛の多元化業務の展開は順調で、 Healthcare Co.Ltd(603313) と百安居戦略の協力、家庭を顧みたアフターサービスはリードの役割を果たす。中長期的に見ると、家庭企業の核心競争力は市場需要の発展、企業の発展駆動及び産業のグレードアップの訴えの転換に伴い、製品力からサービス力の方向に進化していく。この面では、トップ企業の進展は比較的順調だ。提案注目: Gongniu Group Co.Ltd(603195) Oppein Home Group Inc(603833) Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) 。
パッケージ:
医薬包装材料がリードする企業 Shanghai Haishun New Pharmaceutical Packaging Co.Ltd(300501) は今週小幅に下落した後、上昇を続けた。会社は輝瑞と Andon Health Co.Ltd(002432) のために軟包装類の製品を提供して、しかも博騰薬業と商談して協力しています。2021年に会社は定増を完成し、募集プロジェクトが生産を開始した後、生産能力をさらに解放する。最近、会社の注文量が十分で、会社の中国業界の集中度はさらに向上する見込みだ。提案注目: Shanghai Haishun New Pharmaceutical Packaging Co.Ltd(300501) 。
国家たばこ専売局はこのほど、「電子たばこ管理方法」を発表し、「電子たばこ」の国家基準(二次意見募集稿)に対する意見を公開した。二次国標は12月初めより内容が調整され、電子タバコ業界の規範が実質的に推進されると予想されている。管理方法の最大の変化は味で、短期的には中国の需要に抑圧され、長期的には影響が限られている。新しい監督管理と法規は業界の参入の敷居を著しく向上させ、出海業務にも大きな影響を及ぼさず、かえって中国の競争環境を最適化させる。提案注目:思摩爾国際。
その他の軽工業:
Shuhua Sports Co.Ltd(605299) 今週の前期は金曜日まで下落傾向を維持し、小幅な回復があった。 Shuhua Sports Co.Ltd(605299) は2030年の戦略計画を発表し、家庭用、商用、公共などのシーンに持続的に力を入れ、専門的なスマートな製品とソリューションを提供します。会社は製品の販売価格、材料の価格ロック、内部管理の改善とプロセスの最適化などの措置を通じて原材料の値上げに対応し、研究開発、市場投入と新業務の開拓などの措置を持続的に増やし、経営業績の安定した成長を実現するよう努力する。提案注目: Shuhua Sports Co.Ltd(605299) 。
紡績服装：
今周の疫病の散布点は依然として缲り返して、端末の小売の回复に一定の不確実性をもたらして、后疫病の时代、私达は上流の纺绩制造业が配置の机会があると思って、グローバル化の新しい常态の下で、规模化の配置とサプライチェーンの优位は持続的に関连する企业の长い発展に与えることができて、申洲の国际、 Huali Industrial Group Company Limited(300979) スポーツウェアプレートは、3月9日にノルウェー主権基金が李寧を排除し、取引面である程度の妨害をもたらした。当社と関連ブロックの基本面に実質的な変化は発生していないと考えている。国産スポーツウェアプレートは配置的な価格比を迎える見込みで、安踏体育、李寧に注目することを提案している。
今週の市場表現:
今週の中信軽工業製造業界指数は先週より4.62%下落し、プレート全体が上海深300指数に0.39ポイント負けた。今週の中信紡績服装業界指数は先週より4.78%下落し、プレート全体が上海深300指数に0.56ポイント負けた。上海深300は4.22%下落し、上証総合指数は4.00%下落し、深セン成指は4.40%下落し、創業板指は3.03%下落した。30の中信1級業界のうち、軽工業製造は18位、紡績服装は20位だった。今週、中信軽工業製造の各二級業界では、製紙が3.94%下落し、包装印刷が4.44%下落し、家庭が5.95%下落し、娯楽軽工業が3.50%下落し、その他の軽工業が2.74%下落した。今週の紡績服装の各2級業界の中で、紡績製造は4.93%下落し、ブランド服装は4.65%下落した。
投資アドバイス
製紙プレートは Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 、ホームプレートは Gongniu Group Co.Ltd(603195) Oppein Home Group Inc(603833) Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) 、その他の軽工業は Shuhua Sports Co.Ltd(605299) 、包装プレートは Shanghai Haishun New Pharmaceutical Packaging Co.Ltd(300501) 、電子タバコは思摩爾国際に注目することを提案し、紡績服装は申洲国際、 Huali Industrial Group Company Limited(300979) 、安踏スポーツ、李寧に注目することを提案した。
リスクのヒント
政策リスク、原材料価格変動リスク、下流需要不振リスク、生産能力が予想に達しないリスク
