核心的な観点.
市場表現先週の上海深300指数は430652点で、1週間で下落幅-4.22%上昇し、年初から現在まで下落幅-12.83%上昇した。上証総合指数は330975ポイントで、1週間で下落幅-4.00%上昇し、年初から現在まで下落幅-9.07%上昇した。申万31の1級業界のうち、下落幅の上位3位は社会サービス(-7.91%)、家電(-7.54%)、有色金属(-7.03%)だった。このうち農林牧漁プレートは先週、下落幅-3.95%上昇し、9位だった。年初から現在まで、農林牧漁プレートは下落幅-4.43%上昇し、6位だった。
重要情報
農業農村部は春の小麦さび病の予防とコントロールを配置する現在、黄淮海などの主産区の小麦は続々と還青抜節の成長段階に入り、小麦病虫草害の予防と治療の肝心な時期である。3月11日、「二増二減」の虫口食糧奪取による豊作促進行動の全体的な手配に基づき、農業農村部は防制御活動のビデオ会議を開き、小麦のさび病の防制御を際立たせ、紋枯病、茎基腐病、麦畑雑草などの危害を確実に軽減し、関口の前移、圧前保後、病虫の暴発による災害リスクを低減することを要求した。(出典:農業農村部)
重点公告
Luoniushan Co.Ltd(000735) 2022年2月牧畜業界販売パンフレット：2022年2月に生豚2.43万頭を販売し、販売収入は616007万元で、前月比の変動はそれぞれ-46.14%、-48%で、前年同期の変動はそれぞれ2.36%、-23.05%であった。2022年1-2月、同社は累計6.94万頭を販売し、前年同期比37.01%増加した。累計販売収入は1800571万元で、前年同期比9.94%増加した。
観点
生豚養殖:飼育コストが上昇し、生豚の生産能力の脱化が加速する見込みだ。豚易通のデータによると、3月11日、生豚の価格は12.15元/キロで、周度は1.30%下落し、華東、華中、華南など多くの豚の価格の底が揺れた。現在、生豚の飼育は依然として高位にあり、供給端は緩やかである。需要面では節後消費の閑散期にあり、生豚の消費は大幅に上昇する恐れがあり、全体の豚の価格は最近大幅に上昇しにくい。豚の価格は底部の揺れが持続し、ロシアとウクライナの衝突は養殖コストを増加させ、生産能力の脱化は加速することが期待され、周期的な曲がり角は加速することが期待されている。
種業:大口の値上げ圧力が高まり、種業投資の機会に注目している。大口 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 前期はCOVID-19の疫病、極端な天気の影響を受けて上昇し、最近のロシアとウクライナの衝突は食糧価格の変動を激化させた。ロシアは世界最大の小麦輸出国であり、ウクライナは小麦やトウモロコシなど多くの輸出国であり、両国が衝突したり、春の播種や食糧輸出に影響を与えたり、価格が上昇し続けたりしている。我々は大口 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の価格上昇が種業の持続的な景気を牽引することが期待され、核心品種の優位性を備えた種業は市場シェアの持続的な向上を得ることが期待され、品種の優位性が明らかなトップ種業に注目することを提案する。
投資アドバイス
生豚養殖:豚価格は底部の揺れが持続し、ロシアとウクライナの衝突を重ねて養殖コストを増加させ、生産能力の脱化が加速し、周期的な曲がり角が加速する見込みだ。コストコントロールの優位性が著しく、安定した養殖企業を経営することを提案する。
種業:核心生物育種技術を備えた企業は政策の暖風に乗って市場シェアの持続的な向上を獲得する見込みで、遺伝子組み換え分野の優位性が明らかなトップ種業に注目することを提案した。
リスクのヒント
マクロ経済の変動;非疫病情極端な天気の影響など。
