核心的な観点.
2022年には養殖プレートの回復と種業プレートの周期と成長の共振をよく見ている。具体的には、1)生豚:農業部の発表によると、1月末現在、中国の能繁母豚の在庫は4290万頭で、前月比0.9%減少し、生産能力の脱化傾向が続いている。2022年は生豚プレートを早期に配置する最良の段階であると考えられている。2023年の豚サイクルは大体反転相場を実現するため、また、最近の飼料原材料コストの上昇や豚価格サイクルの反転を加速させ、プレートの反転予想をさらに強化する。同時に、肉製品の利益は豚の価格が下落し、2022年の利益はさらに好転する見込みで、注目することを提案した。2)黄羽肉鶏:業界協会のデータによると、2021年末の黄鶏は出産親の代理店で3年ぶりの最低水準にあり、生産能力の脱化傾向が続いており、黄鶏養殖の利益は2022年から好転する見通しだ。3)種業:周期的に見ると、2022年の中国の小麦、トウモロコシの価格の基本面は強い支持があり、2021年の冬の小麦の主産地では晩播、発芽率が低いなどの問題が発生し、2022年の生産量は低下する可能性があるが、小麦とトウモロコシには代替関係があるため、トウモロコシの価格も強くなる見込みだ。同時に、ロシアとウクライナは主要な大麦、小麦、トウモロコシ、ヒマワリの種子油の輸出国として、双方の衝突情勢はまだ不明で、あるいは世界の供給をさらに引き締め、世界の食糧価格は引き続き高位の運行を続ける見通しだ。そのため、種業プレートは食糧価格の後周期として、今後2年間は業績の釈放通路の中にある。中国のトウモロコシ種子の需給構造が改善され、在庫サイクルの逆転も期待されている。また、遺伝子組み換えの加速的な着地は業界に品種の世代交代の変革をもたらし、頭部企業は値上げと市占率の向上の高速成長段階を迎え、業界は周期と成長の共振を迎える。
農業全体の投資観点は以下の通りで、上から下へ養殖と種業をよく見ている。このうち、1)生豚の養殖推奨: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) 0021 Csg Holding Co.Ltd(000012) 01、中糧家佳康、 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) など、注意 Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) 、龍大美食など;2)種業推薦 Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) 3)鳥プレートの推薦: Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) ;白鶏標に注目することをお勧めします: Springsnow Food Group Co.Ltd(605567) Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) Shandong Yisheng Livestock & Poultry Breeding Co.Ltd(002458) Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) 。
Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 価格追跡：
生豚:3月11日の全国の仔豚の平均価格は23.96元/キロで、先週の同時期より横ばいだった。全国外の3元生豚は12.01元/キログラムに下がり、先週同期より2.83%減少した。
家禽:3月11日の白羽肉鶏の価格は7.85元/キロで、先週の同時期より5.22%上昇し、価格は依然として歴史的に低い。
大豆:中国の大豆の現物価格は今週高位を維持し、3月11日は533895元/トンだった。
トウモロコシ:今週のトウモロコシの買収価格は高位微調整で、3月11日は272802元/トンだった。
リスクヒント:悪天候による不確実性リスク;制御不能な動物疫病による潜在的なリスク。
