業界の観点:
今週多くのセメント価格は上昇攻勢を開始し、安定した成長は依然として業界の主要な投資論理である。1)コンクリート減水剤と防水投資機会に注目する。トップ企業は業界の集中度の向上とチャネルの優位性による収益の増加から利益を得るだろう。2)セメントプレートは第1四半期に帯域性テーマの機会があると予想されている。今週、全国の大部分の地域でセメント需要が徐々にスタートし、長江デルタの熟料価格は第4ラウンドの上昇を迎えた。3)新基礎建設と市政プロジェクトは新運動エネルギーに貢献する。新しい基礎建設と二重炭素政策は建材製品の需要増加量をもたらし、主に光起電力ガラスと風力電糸に体現される。同時に、旧改や保障住宅などの市政類建設の需要量が明らかに増加し、ルートの優位性が強い頭部企業が最も利益を得た。最近、光伏ガラスの価格は安定して回復し、トップ会社と新しく入った良質な企業は注目に値する。2025楽観的な情景の下で全世界の太陽光発電の新装備機は330 GW/年に達し、CAGRは20.48%である。光起電力コンポーネントのコスト削減と効率化は、光起電力ガラスの需要に新たな増量空間をもたらし、2025年の楽観的な情景の下で光起電力ガラスの需要の伸び率が30%を超えることが期待されている。20222023年に供給側が価格競争段階に入り、企業間でより多くのコストを競う見通しです。寡頭企業の信義光エネルギー、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) の総合優位性が際立っており、双寡頭集の中度はさらに向上するだろう。旗浜、南玻などの新進者は後発優位性を備え、光伏ガラス業界で発展の機会を得た。
セメント:全国の価格が回復し始め、出荷率は急速に上昇し続けている。
今週の全国の高標準セメントの税込み平均価格は503.16元/トンで、前月比0.30%上昇した。価格の上昇地区は主に江蘇、山東、河南と湖北で、幅は20-50元/トンである。今週、全国のセメント倉庫の容量比は60.63%で、前週比3.38 pct減少し、前年同期比0.88 pct上昇した。今週のセメント出荷率は57.07%で、前週比11.33 pct上昇し、前年同期比2.13 pct上昇した。
ガラス:フロートガラスの価格が明らかに下落し、在庫が反発し続けている。
今週、全国のガラス現物の成約平均価格は2324元/トンで、周環比は2.05%下落し、前年同期比6.7%上昇した。3月10日、1日の成約平均価格は2275元/トンで、3月3日より92元/トン下がった。今週、全国のサンプル企業の総在庫は5531万2800箱で、前月比8.16%上昇し、前年同期比76.78%上昇し、在庫日数は27.14日だった。
ガラス繊維:無アルカリ粗糸市場の出荷が減速し、電子糸の価格が調整された後、暫定的に安定している。
今週2400 tex巻き付け直接糸の主流は6 Tongling Nonferrous Metals Group Co.Ltd(000630) 0元/トンで、環比はほぼ横ばいで、前年同期比2.92%上昇した。今週の電子糸G 75の主流のオファーは10000元/トンぐらいです。電子布の価格は3.7元/メートル前後に下がった。
投資提案:2022年の基礎建設と不動産予想はいずれも改善され、建材プレートの景気度は持続的に向上する。初推同同时に基建と不动产产业チェーンの改善の Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ]から利益を得て、调整の多い[6037][ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ]に注目します;新基建受益材料プレート、注目[ Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ][ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ]]。
リスクのヒント:不動産の基礎建設投資は予想に及ばない。原材料価格の上昇が予想を上回った
