エネルギー貯蔵業界の東風はすでに到来し、産業チェーンのトップは勢いを蓄えている。
地位の角度から見ると、新型エネルギー貯蔵はクリーンエネルギー、社会進歩の柱であり、政策は中国の外エネルギー貯蔵業界の高速発展を駆動している。発展段階から見ると、中国のエネルギー貯蔵は0-1の発展段階であり、電力網/発電側は商業モデルの面で一定の向上空間がある。エネルギー貯蔵産業チェーンは日増しに成熟し、価値量、業績の増加率、エネルギー貯蔵収入の割合、業界の障壁と集中度などの角度から考えることを提案する:(1)価値量の角度から見ると、電池とエネルギー貯蔵変流器の一環のコストは比較的に高く、 Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) などの会社は利益を得る;(2)業績の伸び率から見ると、短期的には海外の家蓄を重視し、中長期的には電力貯蔵が貯蔵エネルギーの成長の二次曲線を開くことに注目している。(3)エネルギー貯蔵収入の割合から見ると、エネルギー貯蔵収入の割合が高く、弾力性の良い会社は電池分野の Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) Pylon Technologies Co.Ltd(688063) 、トランスミッタ分野の Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) 、システム集積分野の海博思創を含む。(4)業界の障壁の角度から、エネルギー貯蔵電池は循環寿命に対する要求が高く、現在 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) などの竜頭のリン酸鉄リチウムコアは性価比の優位性を備えている。(5)業界集中度の観点から、エネルギー貯蔵電池分野の集中度が高く、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) 30014などの企業規模の優位性が著しい。
蓄電池:短期差别化竞争は各自の优位を発挥し、中長期持続试练技术とコスト蓄電池は规模のレベルから、0-1から発展する段阶で、量が小さいのでその粗利率は比较的に高く、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の蓄電芯の粗利率は动力电芯より高い。中長期的には、規模化によるコスト削減が重要な競争要素になるだろう。頭部電池工場の一体化配置は完備しており、後期のコスト優位性は相対的に著しく、需要量の増加率が高く、コストコントロールの要求が高い電力貯蔵分野で核心的な位置を占めるのに役立つ。家庭用エネルギー貯蔵、携帯型エネルギー貯蔵などは全体規模は小さいが利益率が高く、 Pylon Technologies Co.Ltd(688063) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) などはこの分野に専念し、製品の設計、理解及びルートの面で一定の先発優位性がある。ナトリウム電池は産業チェーンが成熟するにつれて、その低コストの優位性によって大エネルギー貯蔵分野で徐々に応用されることが期待されている。
エネルギー貯蔵変流器:品質要求が高く、電池寿命に影響する
中国のトランスミッタメーカーは世界市場でシェアが高く、競争力が強い。大エネルギー貯蔵分野、 Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) の核心優勢は以下の通りである:(1)全産業チェーンの自主研究開発配置、(2)ルート優勢、光伏取引先とエネルギー貯蔵取引先は一定の重複性がある。家庭/携帯エネルギー分野、 Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) の配置が最も早く、現在規模は中国でリードしており、 Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) の発展は迅速で、華宝新エネルギーは携帯エネルギー分野で一定の先発優位性を持っている。
エネルギー貯蔵システムの集積&産業チェーンの延長:参加者が多様で、ルートと技術を兼ねる必要がある。
システムの集積：中国の機械の規模が上位のシステムの集積商の中で、 Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) と海博思創を除いて、主に電力業界の企業から来て、彼らの優勢は更に電力網の運行の特徴を理解して、下流の入札募集ルートの方面で一定の優勢があります； Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) 頭部電池企業と協力してエネルギー貯蔵発電所を探索することを選択した。産業チェーンの延長: Shaanxi Baoguang Vacuum Electronic Apparatus Co.Ltd(600379) 傘下の宝光智は電力網の貯蔵エネルギー補助周波数調整業務などに専念し、電力市場でのプロジェクト経験が豊富である。 Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) はエネルギー貯蔵消防市場を配置し、優位は自己研究チップを持ち、感温、感煙、ガス探知などの方面の技術を強化することである。 Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) は優良品質の温度制御を提供して、会社は温度制御業界を深く耕して長年、業界が風冷から液冷までの技術のアップグレードを推進して、同類の製品の中で市の占有率がリードしています; Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) と Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) 00などのバッテリーリーダーは時代の星雲の深さの協力を創立して、業務は貯蔵エネルギーの各細分化市場をカバーします。
リスク提示:下流需要が予想に及ばず、上流値上げが下流利益空間に影響する
