投資のポイント：
鉄鋼:
糸螺調達量環比+7.28%;五大鋼の生産量は環比-2.15%である。鋼価リング比-0.04%。供給は両会の生産制限の影響でやや低下したが、影響周期は短いと予想されている。小幅な回復を継続する必要があるが、後続のデータに注目して安定した経済効果を検証する必要がある。在庫所は3年近く低位である。コスト端の海運費は季節的に高くなり、鉄鋼価格の揺れで鉄鋼工場の利益はやや改善された。安定した経済背景の下で供給端の生産制限が緩和される可能性があり、基礎建設の先端投資効果と不動産端の境界改善に注目し、長期的には成長型特鋼分野に注目しなければならない。
工業金属：
LME銅現価/長江有色銅現価環比-3.07%/-1.05%;LMEアルミニウム現価/長江有色アルミニウム現価環比-9.84%/-6.70%。アルミニウム:ロシアとウクライナの情勢は緩和され、中国の供給端は制約されている。在庫端が低位にある。原料端のアルミナ生産能力の増加/回復予想の下で弱体化した。需要端は安定した経済、太陽光発電、自動車の軽量化の下で保証され、短期アルミニウム価格は高位で運行する見通しだ。
新エネルギー金属:
リチウムについては、炭酸リチウム/水酸化リチウムの価格環比+0.89%/+5.16%であった。中国のリチウム需給は緊迫しており、在庫は低い。短期的には3月のテリソン放出量、6月のSQM放出量を見て、3月以降のリチウム供給は緩和されると予想されているが、依然として緊迫しており、リチウム価格は3月以降の増加幅は縮小するが、高位を維持している。
レアアース:
酸化ジルコニウムネオジム/酸化ジルコニウム/酸化ジルコニウム価格リング比−5.43%/−2.41%/−1.32%。レアアース価格は下落傾向にあり、主因:1.高値で市場の成約は薄い。2.ロシアとウクライナの情勢や需要に影響を与える予想。低在庫で短期価格や小幅な揺れを支え、短期的にはロシアとウクライナ情勢の進展に注目しなければならない。
投資アドバイス
鋼鉄提案注目 Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) )、 Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) )。工業金属提案注目 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) )、6 Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) 00219)。新エネルギー金属は Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) )、 Tianqi Lithium Corporation(002466) Tianqi Lithium Corporation(002466) )に注目することを提案します。希土類は China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) )、 China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) )に注目することをお勧めします。
リスクのヒント
原材料価格の変動リスク、下流需要が予想に及ばないリスク、COVID-19疫病の蔓延が予想を上回るリスク
