業界の観点
基本面は力強く利空を重ね尽くし、底部区間は価値を際立たせているが、新エネルギー自動車産業チェーンの分化が深刻で、業界を細分化し、株を精選することを提案している。
1)基本面の強さ:短期的に言えば、1-2月の電気自動車の販売台数は強く、2022 Q 1産業チェーンの排出量は高いレベルを維持し、トップ企業の環比2021 Q 4は依然として増加している。例えば、 Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) 、上昇、 Byd Company Limited(002594) 、杉杉などの1-2月の経営状況は目立っており、基本面の高景気は再び検証された。長期的なトレンドの確立:ホスト工場の計画、各国のガソリン車の販売禁止スケジュール、炭素中和スケジュール、または中/欧/米燃費審査から見ても、知能電動トレンドが明確で、業界の浸透率は加速して上昇し、成長性が強いことが期待されている。
2)性価比が顕著である:「黒白鳥」事件が上流の大口の予想以上の上昇を推進し、「滞上昇」の懸念がプレート調整の傾きを急峻にし、回復が相対的に十分である。現在、システム的なリスクが大きく解放されたり、利益が尽きたりしていると考えています。製品価格の面では、ニッケル価格が実際の需給の合理的なレベルに戻ることが期待され、リチウム価格や高位の揺れ、コスト端の制約要素が境界緩和されることが期待されている。多段階コア企業2022年PEは約25-35倍で、歴史の底の区間にあり、投資価値を際立たせている。
3)産業チェーンの分化、優中選優:利益分配は2022年の産業チェーンゲームのキーポイントであり、二級市場にもゲームが現れ、単位利益&市占率&技術境界変化などが企業を評価するα成長属性の核心要素。総合的に言えば、高ニッケル三元、ダイヤフラム、動力電池、部分的にαの良質なトップ資産。
相場がふっきする
1)業界レベル:今週の新エネルギー車指数/リチウム電池指数/充電杭指数/燃料電池指数/エネルギー貯蔵指数はそれぞれ5%/4%/4%/6%/3%下落した。
2)会社レベル:リチウム電池指数を参考にして、今週の上昇幅の上位5位は Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) (+16%)、30035(+10%)、 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) (+6%)、 Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) (+5%)、 Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) (+5%)で、下落幅の上位5位はそれぞれ Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) (-15%)、 Xiangtan Electrochemical Scientific Co.Ltd(002125) (-12%)、 Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) (-11%)、 Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) (-11%)、 Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) (-11%)だった。
業界の動向
1)产业チェーンの価格:今周の炭酸リチウム/LMEニッケル/コバルトのオファーはそれぞれ50.2万元/4.8万ドル/57.3万元で、それぞれ1%/62%/4%上昇し、炭酸リチウムの供給が需要に追いつかず、価格は上昇を維持し、ニッケル価格は青山事件の影響を受け、短期的に急騰した。正極材料については、今週の水曜日のNCM 622のオファーは38.5万元/トンで、2%上昇し、リン酸鉄リチウムのオファーは16.8万元/トンで、2%上昇した。電解液については、今週の土曜日にフッ素リン酸リチウムのオファーが55万元/トン、電解液(リン酸鉄リチウム)のオファーが11万元/トンで、いずれも安定している。ダイヤフラム側、6μ湿式基膜のオファーは1.4元/平方メートルで、安定を維持している。負極材料の面では、中端、ハイエンドの人工黒鉛はそれぞれ5.2/7.2万元/トンをオファーし、安定を保っている。2)重点業界の動向:中汽協は2月の自動車生産販売データを発表し、新エネルギー自動車の販売台数は33.4万台で、前年同期比184.3%増加した。動力電池の積載量は13.7 GWhで、前年同期比145.1%上昇した。
企業の動向
1)テスラ:車種が再び値上がりし、Model 3高性能版、ModelY長航続、高性能版の価格がそれぞれ1万元上昇した。2)蔚来:香港で上場し、開場時価総額は2670億香港ドルである。3)中創航:香港取引所に正式に募集書を提出し、募集金額は15億ドルに達する予定である。4 Byd Company Limited(002594) ::新型車種宋MAXDM-iが発売された。5 Henan Provincial Communications Planning & Design Institute Co.Ltd(300732) 021年度業績速報及び2021年1-2月主要経営データ公告、 Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) 2021年度業績速報、 Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 等2021年1-2月主要経営データ公告を発表する。
の推薦
世界の「二重炭素」の強い駆動と供給の共鳴駆動需要の持続的な増加の大趨勢の下で、産業チェーンの景気度は引き続き上昇し、私たちは新エネルギー車業界の「増持」格付けを維持します。同時に、産業の伸びたエネルギー貯蔵、燃料電池などの方向に注目する中長期投資機会を提案する。
提案レイアウトメインライン：1）コア資産： Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) など。2）弾性品種： Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) 30073、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 30055、 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) など。3)その他の提案は各細分化業界のトップに重点を置いている: By-Health Co.Ltd(300146) 00884 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 30037、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) 3 Cnlight Co.Ltd(002076) 88567。
エネルギーの領域の重点の推薦： Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) と Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) など、注意することを提案します Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) 。燃料電池分野では、 Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) -U、 Weichai Power Co.Ltd(000338) などが推奨されています。
今周の推荐の组み合わせ: Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) 30073、 Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) 30035。
リスクのヒント
政策変動リスク;需要が予想を下回る。製品の価格は予想を下回った。推薦会社の業績は予想に及ばない。システムリスク。
