今回の株式発行後、創業板市場に上場する予定で、この市場は高い投資リスクを持っている。創業板会社は革新投入が大きく、新旧産業の融合が成功するかどうかの不確実性があり、まだ長期的で、経営リスクが高く、業績が不安定で、退市リスクが高いという特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直面している。投資家は創業板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、投資決定を慎重にしなければならない。
深セン市銘利達精密技術株式会社
Shenzhen Minglida Precision Technology Co., Ltd.
(深セン市南山区西麗街道松坪山コミュニティ朗山路13号南門西側清華情報港科学研究棟4階)初めて株式を公開発行し、創業板に上場
株式募集意向書
推薦人（主代理店）
中国(上海)自由貿易試験区商城路618号
リリースの概要
発行株式タイプ人民元普通株(A株)
今回公開発行された株式は4001万株で、発行後の総株式の発行株数10.00%を下回らない。今回の発行はすべて新株発行で、元株主は株式を公開しない。
1株当たり人民元1.00元
1株当たり発行価格
発行後総株式40001万株
発行予定日2022年3月25日
上場証券取引所とプレート深セン証券取引所創業板
推薦機構（主代理店） Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
募集意向書締結日2022年3月17日
宣言
中国証券監督管理委員会、取引所が今回の発行に対して行ったいかなる決定や意見も、登録申請書類と開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証していないし、発行者の利益能力、投資価値、投資家の収益に対して実質的な判断や保証をしていない。これとは反対の声明はいずれも虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、株式は法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化は、発行者が自ら責任を負う。投資家は発行者の投資価値を自主的に判断し、自主的に投資意思決定を行い、株式が法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化または株価の変動による投資リスクを自ら負担する。発行者及び全取締役、監事、高級管理者は株式募集意向書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがないことを承諾し、相応の法律責任を負う。
発行者の持株株主、実際の支配者は、本募集意向書に虚偽の記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、相応の法律責任を負う。
会社の責任者と主管会計の仕事の責任者、会計機構の責任者は株募集意向書の中の財務会計資料が真実で、完全であることを保証する。
発行者及び全取締役、監事、高級管理者、発行者の持株株主、実際の支配者及び推薦人、引受証券会社は、発行者の募集意向書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがあり、投資家が証券発行と取引において損失を受けた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束する。
推薦人及び証券サービス機構は、発行者が今回公開発行のために作成し、発行した書類に虚偽の記載、誤導的な陳述又は重大な漏れがあり、投資家に損失をもたらした場合、法に基づいて投資家の損失を賠償すると約束した。
重大事項の提示
会社は特に投資家に注意を促して、投資の決定をする前に、必ず本募集意向書の本文の内容をよく読んで、そして特に以下の重要な事項に注目してください。
一、今回の発行に関する主体の重要な承諾
発行者及びその株主、発行者の取締役、監事、高級管理職及び今回発行された推薦及び証券サービス機構等が行った重要な承諾、承諾を履行できなかった制約措置及び履行条件をトリガーした承諾事項の具体的な内容は、本募集意向書「第13節添付ファイル」の「六、発行者及びその他の責任主体が発行者の今回の発行上場に関する承諾事項」を参照してください。
二、今回の発行前の繰越利益の分配手配
発行者が2020年10月30日に開催する2020年第4回臨時株主総会の決議によると、今回の株式公開発行当時に実現した利益及び前年度の繰越未分配利益は、今回公開発行後の会社の新旧株主が共同で享受する。
三、特別リスク提示
投資家は創業板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、投資家に「第4節リスク要素」の以下のリスクに特に注目するように注意しなければならない。
（Ⅰ）顧客集中度が高いリスク
会社の取引先は捷普、SolarEdge、偉創力、Venture、 Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) 、華為、 Byd Company Limited(002594) などの中国外の有名な企業を含む。会社の主要な取引先はすべて厳格なサプライヤーの参入制度を設立して、会社はそのサプライチェーンシステムに入るには比較的に厳格な審査プログラムと比較的に長い磨合期間を経なければならないので、会社はその合格したサプライヤーになった後、比較的安定した協力関係を形成することができる。報告期間中、会社の営業収入はそれぞれ9421220万元、13609330万元、15164935万元と12462816万元で、会社の上位5大顧客に対する売上高が営業収入に占める割合はそれぞれ72.59%、81.32%、81.87%、80.36%だった。端末顧客から見ると、報告期間内の会社はSolarEdge関連精密構造部品製品の販売収入が営業収入に占める割合はそれぞれ40.29%、39.84%、46.55%と36.38%で、会社は主要顧客に対する販売集中度が高い。
会社は絶えず新しい取引先の開発力を高めてそして更に多くの分野に業務の開拓を行うことを始めますが、しかし新しい取引先の開拓と新しい分野の開拓はすべて一定の周期を必要として、例えば上述の主要な取引先の経営は重大な不利な変化が発生して、あるいはそれは会社の注文量に大幅に減少して、会社の経営業績に対して不利な影響を生みます。(II)主な業務の粗利率が下がるリスク
報告期間中、発行者の主な業務粗金利はそれぞれ26.27%、23.18%、21.25%、19.61%で、下落傾向にある。
発行者の製品の種類は比較的に多くて、製品の成形材料は主に金属とプラスチックを含んで、製品の成形技術は鋳造、射出成形、型材の切削、金属のプレスを含んで、製品の応用分野は主に光伏、安全、自動車と消費電子を含む。
多品類、多応用分野の製品構造は発行者のリスク抵抗能力を向上させたが、原材料価格の変動、下流市場の競争環境の違い、異なるタイプの製品構造の変化などの要素も発行者の主な業務の粗利率に一定の影響を与える。もし未来の市場競争が持続的に激化し、発行者がその競争優位性を十分に発揮できず、新製品をタイムリーに開発し、製品の品質を高めて製品の市場競争力を強化することができず、あるいは発行者が意思決定ミスを起こし、市場開拓が不十分で、顧客の需要の変化を満たすことができず、発行者は市場シェアの低下、粗利率の低下と経営業績の下落のリスクに直面する。
（III）原材料価格変動リスク
会社の主な原材料はアルミニウムインゴット、プラスチック粒子、アルミニウム押出材などである。報告期間中、会社の直接材料が主な業務コストに占める割合は高く、それぞれ65.35%、67.66%、69.54%、69.07%であり、主な原材料市場価格の変動は会社の主な業務コストと利益レベルに大きな影響を及ぼしている。報告期間中、アルミニウムインゴット、プラスチック粒子の市場価格はいずれもある程度変動した。将来、会社の主な原材料調達価格に激しい変動が発生し、原材料価格の変動によるコスト圧力をタイムリーに移転したり消化したりすることができなければ、会社の利益レベルと生産経営に不利な影響を与えるだろう。
発行者はすでに良好な製品価格管理メカニズムを確立し、会社が直面している外部環境と内部財務、業務状況などに基づき、顧客に対するオファーを適時に更新し、顧客と協議して価格を調整する。双方の契約条項、交渉能力、市場需給状況などの要因により、原材料価格の変動が下流の顧客に伝達されるヒステリシスと不十分性などがある。主な原材料調達価格の変化が発行者の2021年の年間利益総額に及ぼす影響は、前年同期比約23.27%-24.85%減少したと試算されている。将来、原材料価格が大幅に上昇し続け、会社が原材料価格の増加をタイムリーかつ十分に顧客に転嫁できないコストは、製品の粗利率が低下し、業績が変動するリスクがある可能性がある。
(IV)協議の約束を適時に履行できなかったことによる経済損失リスク
2021年3月、広東銘利達は東莞市清渓鎮人民政府と「プロジェクト投資補充協定(II)」に署名し、上述の協定に基づき、本募集意向書の署名署の日までに、発行者の東莞清渓プロジェクトは協定の約束通りに建設され、生産を開始し、投資強度は協定の約束に達し、税収考課期間は2022年から2031年までである。会社の税収考課が協議基準に達していない場合、会社は清渓鎮人民政府に相応の違約金を支払うリスクがある。
2016年11月と2021年3月、発行者、江蘇省海安ハイテク産業開発区管理委員会、海穂会社と海安市人民政府はそれぞれ「投資協定書」と関連補充協定に署名し、投資強度、建設周期、税収達成奨励、土地不動産購入金とその分割支払い事項について約束した。江蘇省海安ハイテク産業開発区管理委員会が海穂会社を指定し、前述の投資協定の下の権利と義務を全面的に継承することを明らかにした。本募集意向ブックマーク署の日までに、発行者は協議の約束に従って資産購入金を支払い、税収の面で前の2つの計算サイクルの税収達成奨励金を獲得した。上記の協議によると、会社が前記満期資産購入金を期日通りに支払うことができなければ、海穂会社に500万元の違約金を支払うリスクがある。会社の計算サイクル内の発行者の納税総額が協定の達成奨励約定の額に達しず、発行者が協定の約定に従って資産購入の代金を3ヶ月以上支払っていない場合、関連土地不動産が購入されるリスクがある。
2020年6月、会社は重慶銅梁ハイテク産業開発区管理委員会と「工業プロジェクト協議書」と「工業プロジェクト(補充)協議書」に署名し、投資強度、建設周期、税収達成奨励、関連違約責任などの状況について約束した。本募集意向栞署の日までに、重慶銘利達はすでに「国有建設用地使用権譲渡契約」を締結し、約束通りに相応の土地譲渡代金を支払い、相応の契約税、印紙税を納付し、相応の土地の「不動産権証明書」を獲得した。重慶銘利達が協議の要求に従って建設を着工しなかったり、主体工事が竣工しなかったりすると、関連土地が現地管理委員会に買い戻されるリスクがある。
以上、東莞清渓プロジェクト、海安プロジェクト及び重慶プロジェクトの建設、生産開始及び運営の過程において、関連協議の約束を満たしていない状況が発生し、関連投資協議の違約条項に触れ、協議相手の免除を得られなかった場合、会社は違約金を支払ったり、土地、不動産を買い戻されたりするリスクがある。これにより、会社の生産経営に大きな不利な影響を及ぼす。上記合意の主な約定は、本募集意向書の「第六節業務と技術」の「五、発行者の主な固定資産と無形資産の状況」の「(II)主な無形資産」の「2、土地使用権」の「(1)投資合意によって得られた土地使用権の状況」を参照する。
(V)売掛金と在庫規模が大きいリスク
報告期間の各期末、会社の売掛金の帳簿価値はそれぞれ2957581万元、3968928万元、3668891万元と4470940万元で、在庫帳簿価値はそれぞれ154246万元、1846751万元、1874906万元と3055262万元で、売掛金と在庫帳簿価格の合計が資産総額に占める割合はそれぞれ35.11%、37.68%である。34.12%と41.85%。
会社の主な取引先は信用が良好で、資金力の強い良質な取引先で、会社はすべてその一定の信用期間を与えて、同時に主な取引先がサプライヤーに対してタイムリーな要求が普遍的に高いため、会社は往々にして早めに商品を準備する必要がある。経営規模の拡大に伴い、会社の売掛金と在庫残高はさらに増加する可能性があり、主要顧客の生産経営状況に重大な不利な変化が発生した場合、会社は売掛金の回収困難または在庫の売れ残り、下落のリスクに直面し、さらに会社のキャッシュフローと経営業績に不利な影響を及ぼす可能性がある。（VI）為替レート変動リスク
報告期間中、会社の海外販売業務収入はそれぞれ3193211万元、5475164万元、7071393万元と6527123万元で、主な業務収入に占める割合はそれぞれ34.02%、40.45%、46.88%と52.68%で、海外販売収入は比較的高い。会社と国外の取引先は一般的に外貨で決算して、もし代金の信用期間内の為替レートが変化するならば、会社の外貨の売掛金は為替損益を生みます。報告期間中、会社の為替損益の金額はそれぞれ-19.43万元、-231.30万元、120573万元、245.64万元で、当期の営業利益に占める割合はそれぞれ-3.03%、-2.11%、6.02%、2.17%で、比較的低い。しかし、将来、会社の海外販売規模が拡大し続けたり、短期的に為替レートが大幅に変動したりすると、会社の経営業績に一定の影響を与えることになります。
四、財務報告監査締め切り日後の主要財務情報と経営状況
(I)会計士審査意見
発行者の最近の財務報告書の監査基準日は2021年9月30日で、上会会計士は会社の2021年12月31日の合併と会社の貸借対照表、2021年度の合併と会社の利益表、合併と会社のキャッシュフローに対して
