株式略称:ライト光電株式コード:688150陝西ライト光電材料株式会社
SHAANXI LIGHTE OPTOELECTRONICS
MATERIALCO., LTD.
（陝西省西安市高新区隆豊路99号3棟3号棟）
株式科創板上場公告書の初公開発行推薦機構(主引受商)
(広東省深セン市福田区センター三路8号卓越時代広場(二期)北座)
二〇二二年三月十七日
特別ヒント
陝西莱特光電材料株式会社(以下「莱特光電」、「当社」、「発行者」または「会社」と略称する)の株式は2022年3月18日に上海証券取引所科創板に上場する。当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、新株の上場初期に盲目的に「新を炒める」ことを避け、政策決定、理性的な投資を慎重にしなければならないと注意した。
本上場公告書の数値は通常小数点以下の2桁まで保留され、総数が各項目の数値の和末数と一致しない場合、いずれも四捨五入によるものである。
第1節重要な宣言とヒント
一、重要声明
当社及び全取締役、監事、高級管理者は上場公告書に開示された情報の真実、正確、完全を保証し、上場公告書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、法に基づいて法律責任を負う。
上海証券取引所、関係政府機関の当社の株式上場及び関連事項に対する意見は、いずれも当社に対するいかなる保証も表明していない。
当社は多くの投資家に上海証券取引所のウェブサイトに掲載されていることを真剣に読むように注意した。http://www.sse.com.cn.)の当社募集説明書「リスク要因」章の内容は、リスクに注意し、慎重に意思決定し、理性的に投資する。
当社は多くの投資家に注意を喚起し、本上場公告書に関連していない関連内容は、投資家に当社の募集説明書の全文を参照してください。
特別な説明がなければ、本上場公告書の略称または名詞の解釈は、当社が初めて株式募集書を公開発行した解釈と同じである。
当社は広範な投資家に初めて株式(以下「新株」と略称する)を公開発行する上場初期の投資リスクに注意するように注意し、広範な投資家はリスクを十分に理解し、理性的に新株取引に参加しなければならない。二、新株上場初期投資リスク特別提示
当社株は2022年3月18日に上海証券取引所科創板に上場する。当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、新株の上場初期に盲目的に「新を炒める」ことを避け、政策決定、理性的な投資を慎重にしなければならないと注意した。会社は関連リスクについて特に以下のように提示した:(I)科創板株取引リスク
上海証券取引所のマザーボード、深セン証券取引所のマザーボードは、企業の上場初日の上昇幅制限の割合が44%、下落幅制限の割合が36%で、その後の上昇幅制限の割合が10%だった。
科創板が初めて公開発行して上場した株式が上場した後の前の5取引日以内に価格の上昇と下落幅の制限を設けない。上場5取引日後、取引所が科創板株の競売取引に対して実施した価格上昇・下落幅制限割合は20%だった。科創板は株式上場初期の下落幅制限をさらに緩和し、取引リスクを高めた。(II)株式異常変動リスク
科創板株は上場初日に融資融券の標的とすることができ、上場初期にレバレッジ融券が売られて株価が暴落するリスクが増加したが、上交所のマザーボード市場は上場取引が3ヶ月を超えた後に融資融券の標的とすることを要求した。また、科創板株式取引盤の臨時停止状況と深刻な異常変動株式検査制度は、上交所のマザーボード市場の規定とは異なる。投資家に関連リスクに注目してもらう。
初めて株式を公開発行して上場した後、経営と財務状況のほか、会社の株価は中国外のマクロ経済情勢、業界状況、資本市場の動き、市場心理と各種の重大な突発事件などの多方面の要素の影響を受けるだろう。投資家は会社の株に投資することを考慮する時、前述の各種類の要素がもたらす投資リスクを予想し、慎重な判断をしなければならない。(III)流通株数が少ないリスク
今回の発行後の会社の総株式は402437585株で、そのうち上場初期の無制限販売条件の流通株数は32695739株で、今回の発行後の総株式に占める割合は8.12%だった。会社の上場初期の流通株数は少なく、流動性不足のリスクがある。(IV)株式上場初日に融資融券の標的とすることができる
科創板株の上場初日に融資融券の標的とすることができ、一定の価格変動リスク、市場リスク、保証金追加リスク、流動性リスクが発生する可能性がある。価格変動リスクとは、融資融券が標的株の価格変動を激化させることを指す。市場リスクとは、投資家が株を担保品として融資する際に、従来の株価の変化によるリスクを負担するだけでなく、新しい投資株価の変化によるリスクを負担し、相応の利息を支払わなければならない。保証金追加リスクとは、投資家が取引過程で保証比率レベルを全過程で監視し、融資融券の要求を下回らない保証金の維持割合を保証することである。流動性リスクとは、標的株が激しい価格変動を起こすと、融資購入券や販売券の返済、融券の売却や購入券の返却が阻害され、大きな流動性リスクが発生する可能性があることを意味する。また、科創板株式取引盤の臨時停止状況と深刻な異常変動株式検査制度は、上交所のマザーボード市場の規定とは異なる。投資家に関連リスクに注目してもらう。(V)会社の発行収益率が同業界の平均レベルより高いリスク
今回の発行価格は22.05元/株で、この価格に対応する収益率は:
1、120.34倍(1株当たりの収益は2020年度に会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引いた後、親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行前の総株式で割って計算する)。2、113.00倍(1株当たりの収益は2020年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引く前に親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行前の総株式で割って計算する)。3、133.71倍(1株当たりの収益は2020年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引いた後、親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行後の総株式で割って計算する)。4、125.55倍(1株当たりの収益は2020年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引く前に親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行後の総株式で割って計算する)。中国証券監督管理委員会の「上場企業業界分類ガイドライン」(2012年改訂)によると、同社の所属業界は「C 39コンピュータ、通信、その他の電子機器製造業」で、2022年3月3日(T-3日)までに、中証指数有限会社が発表した同業界の最近1カ月の平均静的市場収益率は44.27倍だった。
今回の発行価格に対応する発行者の収益率は133.71倍(1株当たりの収益は2020年度に会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引いた親会社株主の純利益を今回の発行後の総株で割った計算)で、中証指数有限会社が発表した業界の最近1カ月の平均静的収益率を上回っている。将来の株価下落が投資家に損失をもたらすリスクがある。三、特別リスク提示
投資家は会社が今回発行した株を評価する時、特に当社の募集説明書「第4節リスク要素」の各リスク要素を真剣に読み、以下の重大なリスク要素に対して特に注目しなければならない。ソートはリスク要素が順次発生することを示さない。(I)特別リスク提示
1、会社は第一位の取引先である京東方に対して大きな依存リスクがある
報告期間中、会社の京東方への販売収入が主な業務収入に占める割合はそれぞれ75.81%、86.16%、74.22%、62.88%で、京東方は会社の第一の顧客である。
会社の主な製品はOLED端末材料です。報告期間中、会社が京東方にOLED端末材料を販売する収入がOLED端末材料の販売収入に占める割合はそれぞれ100%、99.85%、94.66%、77.62%で、比較的高い。報告期間中、会社が京東方に販売したOLED端末材料は主にRedPrime材料で、品種は比較的単一である。将来、会社が京東方の材料サプライヤーの中で優位を維持することができず、RedPrime製品の供給を維持することができず、あるいは京東方との協力関係を維持することができず、会社の京東方への販売収入が低下すれば、会社の経営業績は大きな影響を受けるだろう。
京東方は現在、OLED小型ディスプレイパネル分野で世界第2位、全国第1位のパネルメーカーである。OMDIAの統計によると、2020年、京東方AMOLEDはパネル生産能力が中国市場で46.12%を占め、全国第1位となった。現在、会社のOLED端末材料は主に中国市場に直面しており、京東方市場の占有率が高い場合、会社が京東方との協力関係を維持できない場合、会社は他の顧客を開拓することによって京東方の販売収入の低下による影響を補うことができず、会社の経営業績は大きな影響を受けるだろう。
2、製品価格の下落リスク
報告期間中、会社と京東方が締結した枠組み協定では、会社と同じ契約製品の価格が毎年一定幅値下げされることを約束した。報告期間中、会社が京東方に販売した同じ製品は初回定価後、販売価格は年々下がっているが、発売された新製品の定価は依然として高いレベルを維持している。会社は持続的な反復を通じて新製品を発売し、古い製品の価格低下の影響を減らした。しかし、将来、会社が新製品を継続的に発売することによって古い製品の価格低下の影響を下げることができず、あるいは新製品の価格が大幅に下がると、会社は製品の値下げによる粗利率の低下リスクに直面し、会社の粗利率と経営業績に不利な影響を与える可能性がある。会社が置かれているOLEDは材料業界が急速に発展していることを示しており、国際化の競争の中で優位を得るために、中国メーカーは持続的な技術改善と規模化の生産を通じてコストを絶えず最適化している。同時に、生産コストの低減はOLEDディスプレイパネルが下流応用分野での浸透率を徐々に向上させ、市場占有率を絶えず拡大するために必要な道である。そのため、「量の上昇と価格の下落」は業界内でよく見られる販売状況であり、京東方のほか、他の顧客の製品も価格の低下の可能性があり、会社の粗利率と経営業績に不利な影響を与える。
3、製品または技術の反復のリスク
報告期間中、会社のOLED有機材料の収入が主な業務収入に占める割合はそれぞれ100%、99.19%、95.31%、100%で、比較的高い。
現在、OLEDディスプレイ業界はまだ急速な発展段階にあるため、京東方などのお客様の各種ディスプレイパネル製品は一定の時期ごとに更新、アップグレードを行う必要があり、新製品では既存の材料を使用するほか、新材料に対してもテストを行い、材料性能に対する要求も絶えず更新反復中である。もし会社の製品技術の研究開発の革新が取引先の需要に追いつかないあるいは持続的な革新が不足して、業界の技術のアップグレードの反復にフォローできないならば、競争力のある代替技術と競争製品の衝撃を受けることができて、それによって会社の製品が他の同類の製品のサプライヤーに取って代わられて、更に世代を変えてあるいは淘汰されて、それによって会社の経営業績を下落のリスクに直面させます。また、将来の業界の発展過程において、重大な技術革新が現れ、OLEDパネルプロセスに重大な変化をもたらす可能性を排除しない。コストやパフォーマンスがより優れている新しい製品や材料が現れ、既存の製品に重大な代替を実現する可能性も排除されません。このような状況が発生すれば、会社の経営に重大な不利な影響を及ぼす。
4、棚卸資産の値下がりリスク
報告期間の各期末、会社の在庫帳簿価値はそれぞれ253290万元、335380万元、468651万元、507214万元で、資産総額に占める割合はそれぞれ4.84%、5.19%、5.79%、5.63%だった。報告期間の各期末、会社の在庫下落準備はそれぞれ714.39万元、155160万元、168654万元、220421万元で、在庫帳簿残高に占める割合はそれぞれ22.00%、31.63%、26.46%、30.29%だった。
発行者が置かれているOLED有機材料業界は製品技術の更新が速いという特徴がある。この業界の背景の下で、将来の発行者は製品の技術更新、市場需要環境の変化、顧客の出荷遅延、さらには違約などの状況に直面し、在庫の減損が増加する可能性がある。
5、資金募集投資プロジェクトの実施後に生産能力の消化を増加するリスク
報告期間中、会社のOLED端末材料の生産能力は1.86トンで、生産能力の利用率はそれぞれ15.92%、54.31%、73.23%、117.35%で、持続的に向上した。会社は今回資金投資プロジェクトを募集し、15トンのOLED端末材料の生産能力を追加し、会社の業務成長の需要を満たす予定である。
現在、OLED業界は急速に発展しており、京東方、華星光電などの中国のOLEDパネルメーカーの生産能力は持続的に増加していると同時に、一部のメーカーがOLED材料分野に進出している。その中には Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) などの中国の新興材料企業もあれば、マーカー、デュポン、UDCなどの国外の有名な会社もある。そのため、今回の募集プロジェクトが実施された後、会社は絶えず取引先の維持と開拓、製品開発とマーケティングなどの方式を通じて新しい生産能力を消化する必要がある。もし後続の業界の需要が予想に及ばず、市場環境に不利な変化が発生したり、会社の後続の製品マーケティングと市場開拓力が予想に達しなかったりすると、資金募集投資プロジェクトの新規生産能力がタイムリーに消化できず、予想収益に達しないリスクを招き、さらに会社の収入と経営業績の向上に不利な影響を与える可能性がある。（Ⅱ）会社量産製品状況
OLED終端材料は、主に、電子注入層材料、電子輸送層材料、正孔バリア層材料、発光層材料、正孔輸送層材料、正孔注入層材料等を含む。
会社は現在量産している
