Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508)
2022年度特定対象者へのA株発行
資金調達使用の実行可能性分析報告書
一、今回の募集資金使用計画
今回特定対象者に発行されたA株の総金額は109888388万元(本数を含む)を超えず、今回募集された資金総額の発行費用を差し引いた純額は以下の方向に使用される。
単位：万元
連番項目名称総投資予定使用募集資金金額
1新エネルギー自動車高圧電源及び電気駆動パワーチップ研究39779573842829発及び産業化プロジェクト
2工業級デジタル電源管理チップ及びセットパワーコア48819154729466枚研究開発及び産業化プロジェクト
3蘇州研究開発センタープロジェクト24644152416093
合計113242287109888388
上記の募集資金投資プロジェクトの範囲内で、会社はプロジェクトの進度、資金需要などの実際の状況に基づいて、相応の募集資金投資プロジェクトの投入順序と具体的な金額を適切に調整することができる。募集資金が到着する前に、会社は募集資金投資プロジェクトの実際の状況に基づいて、自分で資金を調達して先に投入し、募集資金が到着した後に置換することができる。募集資金が到着した後、発行費用を差し引いた実際の募集資金の純額が募集資金の総額より少ない場合、不足分は会社が自分で資金を調達して解決する。二、今回の資金募集投資プロジェクトの状況（I）新エネルギー自動車高圧電源及び電気駆動パワーチップの研究開発及び産業化プロジェクト
1、プロジェクト概況
炭素達峰、炭素中和の政策背景の下で、新エネルギー自動車業界は次第に高成長性コースとなり、市場の自動車電子に対する需要はそれに応じて大幅に上昇した。本プロジェクトは新エネルギー自動車向けの高圧電源及び電気駆動パワーチップの研究開発及び産業化を実施する予定で、製品は主に新エネルギー自動車OBC（車載充電機）、PDU（高圧配電ユニット）及び電気駆動システムに使用する。本プロジェクトは400 V/800 V電池向けの高圧電源変換分配システム、高圧駆動システムのシリーズチップを開発し、高圧電源制御チップ、高圧ハーフブリッジ駆動チップ、高圧隔離駆動チップ、高圧補助源チップ及び知能IGBTとSiCデバイスを含み、そして自動車規格級半導体信頼性実験センター及び封止生産ラインをセットで建設する。本プロジェクトは会社が工業電源分野で蓄積したプラットフォーム技術をアップグレードし、新エネルギー自動車分野に応用し、高圧電源と高圧駆動分野での技術深さと技術蓄積を強化し、より大きな市場空間を獲得し、会社に良好な投資収益と経済効果を提供する。同時に、本プロジェクトの実施を通じて、会社は車規級電源と電気駆動チップに関する知的財産権を形成し、会社の技術実力をさらに強化し、製品分野を開拓する。
2、プロジェクト建設内容
本プロジェクトの具体的な建設内容は以下の通りである。
(1)高圧電源制御チップ:32-bit計算コアに基づく高性能プログラマブルデジタル電源コントローラ方案を採用する予定で、デジタルハードウェアPID演算ユニット、高精度PWMタイマー、浮動小数点数演算ユニット、高速フラッシュメモリなどを含み、車用高圧高効率電源における柔軟、高効率、信頼できる制御需要を十分に満たし、自動車機能安全要求基準を満たす。
(2)高圧ハーフブリッジ駆動チップ:既存の600 Vハーフブリッジ駆動チップの耐圧を1200 Vに向上させ、チップはCMTIの耐量が高く、負圧に強いという利点がある。高圧分離駆動チップは容量分離技術を採用し、5 kV絶縁耐圧レベルを有し、100 ns未満の伝送遅延を実現できる。自動車の機能安全要求基準を満たす。
（3）高圧補助源チップ：従来の成熟した高圧補助源チップシリーズ技術に基づき、特に新エネルギー自動車400 V及び800 V高圧電池セットに対して、高圧Buck及び高圧Flyback変換器チップを開発し、車載システムにおける電源制御チップ及び駆動チップに電力を供給し、チップ集積800 V-1200 VのMOSデバイスに対して、高圧起動とサンプリング機能を集積し、自動車機能の安全要求基準を満たす。システムが簡素で、信頼性が安定している。
(4)650 V/1200 VインテリジェントIGBTデバイス:深さサブミクロントレンチゲート型複合場終端技術と先進的な背面薄化技術を採用し、インテリジェント保護回路、電流/温度サンプリング回路とショットキーダイオードなどを革新的に集積し、極めて低い作業損失と際立った応用便利性を実現し、6885の駆動チップと制御チップとともに全体電力解決方案を構成する。
(5)650 V/1200 VインテリジェントSiCデバイス:トレンチゲートMOSFET技術を採用し、そのトレンチゲートの信頼性を重点的に向上させ、インテリジェント保護回路、電流/温度サンプリング回路、SiCショットキーダイオードなどを革新的に集積し、大電力車用電源とインバータに低損失、高信頼性、強インテリジェントな最適なメインスイッチングデバイスを提供し、 Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) の駆動チップと制御チップとともに全体電力ソリューションを構成する。
3、プロジェクト実施の必要性
（1）本事業は国家政策に追随し、国産代替を実現するための重要な措置である
自動車チップは特殊な作業環境下での安全性能を考慮し、技術基準が高く、テスト周期が長いなどの特徴がある。英飛凌、徳州機器などの国外のトップメーカーは先発優位で自動車チップ国際市場の過半数のシェアを独占し、中国のチップ設計業界はスタートが遅く、自動車電子分野ではまだ技術難関の成長段階にあり、市の占有率は低い。中国は世界最大の自動車生産国と世界最大の自動車消費市場として、産業チェーンの上流にある自動車チップは依然として長期にわたって輸入に依存しており、自動車電子システムは自動車産業チェーンの核心と基礎であり、中米貿易紛争の時代背景の下で、自動車チップの国産化は自動車産業の長期的な健全な発展を保障する必然的な要求であり、自動車チップの国産代替はすでに国家戦略の面に上昇している。2020年2月24日、国家発展改革委員会などの11部・委員会は共同で「スマートカーイノベーション発展戦略」を発表し、スマートコンピューティングプラットフォームの突破やゲージ級チップなどの重要な技術を明確に提出した。2020年9月、科学技術部、工信部、国創センターは北京で中国自動車チップイノベーション連盟を設立し、中国自動車チップ産業のイノベーション生態を確立し、業界の障壁を打破し、業界のショートボードを補充し、中国自動車チップ産業の自主安全制御と全面的な急速な発展を実現することを目的としている。
本プロジェクトは自動車分野を配置し、国際大手と肩を並べる自動車電子製品ラインを完備することは、国家政策に追随し、半導体業界の国産代替を実現する重要な措置である。
(2)新エネルギー自動車分野の配置は会社が業界発展のチャンスを把握し、業務発展を推進する有効な措置である。
新エネルギー自動車と知能運転の勃興は、車全体の電子電気の応用割合を日増しに向上させた。自動車の電動化、ネットワーク化、インテリジェント化と共有化は新しい応用シーンと既存の配置のアップグレードをもたらし、機能が日増しに強くなるプロセッサと次第に増加するシステムの外付けは電源管理に対してより高い要求を提出し、これらの新規応用も中国の自動車チップメーカーの最も良い切り込み機会であり、車規級電源と電気駆動電力チップ市場の規模を新たな発展段階に推進する。同時に、新エネルギー自動車は伝統的なガソリン車に比べて電池、モータ、電気制御の「三電」システムを追加し、大量の電気エネルギー変換需要を牽引し、それによって上流チップ市場の著しい増量需要を推進した。
会社は自分の得意な高圧電源と高圧駆動分野を切り口とし、既存の車規級の技術備蓄を基礎として、研究開発チームの規模を拡大し、自動車分野でのパワーチップの深い応用を積極的に模索し、完全なパワーソリューションを形成する。本プロジェクトの実施は会社が新エネルギー自動車の国産代替の業界チャンスを把握し、業務戦略の継続的な延長を実現するのに役立ち、会社が製品構造の向上を絶えず最適化し、業務規模をさらに開拓し、市場シェアを拡大し、利益の増加点を増やす有効な措置である。
（3）共同で生産ラインを建設することは会社の核心技術競争力を高め、プロジェクト製品ラインの関連生産能力の保障を強化する
自動車チップ業界の技術標準の要求が高く、長周期の品質管理、機能安全、情報安全などの標準検査と認証を経てこそ、産業チェーン応用に入ることができる。ハイエンド製品の後道生産工程において、封止工場と共同で封止生産ラインを建設することによって、会社のパワーチップ設計とモジュールパッケージの技術協同革新と持続的な反復最適化に有利であり、会社の高密度パワーパッケージにおける核心技術競争力を高め、知能効率デバイス、パワー制御チップとパワーモジュールの組み合わせ製品技術優位性を形成し、会社の目標市場における製品ラインカバー率を高める。
会社は自動車電子分野のハイエンド製品を配置することを目的とし、共同で生産ラインを建設することは後続の発展段階で会社自身の優位性を強固にし、強化する重要な措置である。本プロジェクトはプロジェクトの製品ラインの関連密封生産能力の保障をさらに強化し、製品の信頼性、良率と供給能力を高め、会社の大規模な納品供給を安定させる。4、プロジェクト建設の実行可能性
（1）国家関連産業発展計画は本プロジェクトに有力な政策サポートを提供した
世界の新しい科学技術革命と産業変革の下で、自動車産業の発展方式は深刻な変化が発生しており、新エネルギー自動車はすでに世界の自動車産業のモデルチェンジとグレードアップの重要な標識となり、すでに中国が大いに発展している戦略的新興産業の一つとなっている。
2017年4月、国家発展改革委員会、工信部、科学技術部が発表した「自動車産業中長期発展計画」は、産業の短板に対し、優位企業が政産学研用連合難関攻略を展開することを支持し、動力電池、車用センサ、車載チップ、電気制御システム、軽量化材料などの工程化、産業化のボトルネックを重点的に突破し、モジュール化供給などの先進モデルと高付加価値知識密集型などのハイエンド部品。
2020年11月、国務院弁公庁が発表した「新エネルギー自動車産業発展計画(20212035年)」は、ゲージ級チップ、車用オペレーティングシステム、新型電子電気アーキテクチャ、高効率高密度駆動モータシステムなどの重要な技術と製品の突破に力を入れることを明らかにし、新エネルギー自動車の基礎技術向上プロジェクトを実施するための重要な一環としている。2020年11月、工信部電子情報が発表した「自動車半導体需給ドッキングマニュアル」は、工信部が自動車半導体産業の発展を積極的に誘導し、支持することを提案した。同時に、自動車半導体需給ドッキングプラットフォームなどの方式を通じてサプライチェーンの建設を強化し、生産能力の配置に力を入れ、産業の安定した健全な発展に有力な支持を提供する。
国家の関連政策の続々と公布は自動車半導体産業の健康、急速な発展のために良好な環境を作った。
（2）新エネルギー自動車産業は徐々に高成長コースとなり、本プロジェクトは市場保障を備えている
自動車産業は中国国民経済の支柱産業であり、中国は世界第1位の自動車生産国と消費国である。石油の埋蔵量が限られており、再生不可能な資源であるため、伝統的なガソリン車は永遠に発展することができず、新エネルギー自動車でガソリン車の代わりにすることはすでに世界の共通認識となっている。新エネルギー自動車は「二重炭素」目標を実現する重要な手がかりであり、国のエネルギー安全を保障し、社会経済発展を促進するために重要な戦略的意義を持っている。国務院弁公庁が印刷・配布した「新エネルギー自動車産業発展計画(20212035年)」によると、2025年までに、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車の新車販売量は自動車の新車販売総量の20%前後に達し、15年の持続的な努力を経て、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車の核心技術は国際先進レベルに達し、純電気自動車は新販売車両の主流となり、公共分野の自動車は全面的に電気化することを目指している。
新エネルギー自動車業界は政策と市場の二輪駆動の下で、徐々に高成長性コースになり始めた。中国自動車工業協会の統計データによると、2021年の中国の電気自動車の生産販売台数はそれぞれ354.5万台と352.1万台で、前年同期比1.6倍増加し、市場占有率は13.4%に上昇し、2020年に比べて8%上昇し、電気自動車産業が政策駆動から市場牽引に転じたことをさらに説明した。電気自動車は優れ、盛んに発展し、電気自動車の電子制御システムの自動車チップとして、その市場需要は大幅に向上し、広い市場需要は会社が自動車電子分野を配置し、製品応用シーンを開拓するために市場保障を提供する。（3）長年にわたって蓄積した高圧電源と駆動信頼性設計と管理制御能力は本プロジェクトの実施に基礎を築く
会社は長年にわたって電源管理電力半導体分野に専念し、業界をリードする高圧電源と駆動類チップの信頼性設計と管理制御経験を蓄積した。2019年、会社は「超高速ダイナミック応答自給電高圧電源管理回路シリーズ製品の研究開発と産業化」など6項目の省級重大科学研究プロジェクトを担当し、順調に完成し、高圧電源と駆動回路の設計、半導体デバイスと技術設計、信頼性設計などの面で多くの核心技術を蓄積し、完備した知的財産権体系と独特な技術優勢を形成した。同時に、会社は取引先全体のシステムに高圧から低圧までの全セットの電源方案を提供して、高圧電源と駆動チップの分野で中国のリードする研究開発実力を持っています。会社は中国で初めて700 V高低圧集積スイッチング電源チップ、1200 V高低圧集積スイッチング電源チップ、ゼロワット待機高低圧集積スイッチング電源チップなどの製品を開発し、量産し、いずれも国家/省部級科学技術奨励と国家重点新製品の承認を得た。長年にわたって蓄積された高圧電源と駆動信頼性設計と管理制御能力は、会社が下流分野を開拓し、自動車コースを配置するために堅固な基礎を築いた。
（4）会社の強大な研究開発チームは本プロジェクトの順調な実施に堅固な基礎を提供した
会社は創立以来、電源管理を主とするシミュレーションとデジタルハイブリッド集積回路設計に専念し、特に高低圧集積半導体技術分野で強い業界リード優位性を持っている。会社は核心技術革新研究開発を企業遺伝子とし、お客様に高効率、低消費電力、品質安定の集積回路製品と全面的なワンストップの応用ソリューションを提供することを目的としている。会社は電源管理チップを深く耕して10年余り、現在博士後企業ワークステーションと江蘇省電力集積回路工事技術センターなどの人材育成センターがあり、2021年12月31日現在
