\u3000\u30001.推奨コンビネーション
\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 031、 Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) 、 Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) 、 Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) 、 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 、 Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) 、 Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) 、 Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) 、 Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) 、 Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) 、 Kbc Corporation Ltd(688598) 、 Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) 、 Shareate Tools Ltd(688257)
\u3000\u30002.投資のポイント
光起電力設備： Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) HJT量産プロセスは26.07%転換効率を突破し、後続の産業化プロセスをよく見て、権威ある試験機構ドイツのハメリン Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 研究所の認証を得て、自主的に開発したHJTを利用して微結晶設備を量産し、SunDriveのめっきプロセスと協力して、全サイズM 6単結晶HJT電池での転換効率は26.07%を突破した。このロット電池のPECVDプロセスは両面微結晶構造を採用し，PVDの新しい高移動度TCOプロセスと組み合わせた。金属化プロセスはSunDriveによってその最新世代の無シード層めっき中の試験装置で完成した。
マルチテクノロジー案と並行して、HJTのコスト削減と効率化を継続的に推進しています。1）微結晶効果：2022年はN面微結晶技術、2023年はP面微結晶技術である。2)銅めっき:銅めっきの最も核心的な図形化設備を自主的に研究開発し、予想を超えた進展を遂げた。3)銀包銅と低温銀パルプの国産化:2022 Q 2は銀包銅パルプから始まり、Q 3浸透率は徐々に向上する。純銀スラリーでは22 Q 2の国産浸透率が50%を超えると予想されている。4）フレーク化：市場におけるシリコンフレークの主流は150ミクロンから130ミクロン、120ミクロンに移行する。5）脱インジウム化：マイウェイはインジウムを下げる設備を出して、インジウムの消耗量を現在の30%まで下げることができる。投资提案:电池片设备重点推荐 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 、提案注目 Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) ;シリコンチップコーナー推奨 Shenzhen Yitoa Intelligent Control Co.Ltd(300131) 6 Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ;コンポーネントコーナー推奨 Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ;ホットスポットコーナーおすすめ Kbc Corporation Ltd(688598) 。
汎用自動化：製造業は持続的に回復し、工作機械、30024などの生産高は高位を維持する
多重データは製造業が暖房を続けていることを特性化している。1 PMI:2002年2月のPMI指数は50.2%で、先月より0.1 pct上昇し、4カ月連続で拡張区間にあった。2工業増加値:1-2月の全国規模以上の工業増加値は前年同期比+7.5%で、そのうちハイテク製造業、装備製造業の増加値は前年同期比それぞれ+14.4%、9.6%で、成長率はそれぞれ規模以上の工業より6.9、2.1 pct速く、増加傾向は良好である。③固定資産投資：1-2月の全国固定資産投資は前年同期比+12.2%で、2021年1-12月より7.3 pct速く、そのうち製造業+0.9%、ハイテク製造業投資は同+42.7%である。30024、工作機械の月間生産量データは高位を維持する:1-2月の工業30024の生産量は7.64万セットに達し、前年同期+29.6%に達し、21年の高基数の基礎の上で依然として急速に増加している。金属切削工作機械の生産量は9万セットに達し、前年同期+7.2%に達し、高位レベルを維持した。投资提案:减速机推荐 Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) ;工具推奨 Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) Shareate Tools Ltd(688257) 、注意 Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) ;工業30024推薦 Estun Automation Co.Ltd(002747) ;工作机械推荐 Kede Numerical Control Co.Ltd(688305) Nantong Guosheng Intelligence Technology Group Co.Ltd(688558) 、推荐注目 Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) 30083。
電気交換設備:政策の利益の下で電気交換モデルは高速発展を迎え、設備サプライヤーは優先的に利益を得る。
多重の利益要因があり、電気を交換して発展の風口を迎えた。3月18日、工信部は「2022年自動車標準化作業要点」を発表した。新エネルギー自動車の面では、電気自動車の充電基準体系の構築と整備を加速させ、純電気自動車の車載交換システム、交換汎用プラットフォーム、交換電池パックなどの基準の制定を推進することを提案した。電気自動車の大電力充電技術のアップグレード方案の研究と検証を展開し、電気自動車の伝導充電接続装置などのシリーズ標準の改訂と発表を加速させる。
2022は発電所の放出量元年であり、電気交換設備業者が最も利益を得た。交換所の核心設備は充放電設備、検出設備、自動化設備である。価値量から見ると、乗用車の換電設備単位の投資額は約200万元、商用車の換電設備単位の投資額は約300万元である。われわれは2025年にその年に新たに16000基を超え、設備投資額が400億元を超えると予想している。投资建议:推荐 Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) 、推荐関心 Bozhon Precision Industry Technology Co.Ltd(688097) Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Shandong Weida Machinery Co.Ltd(002026) Csg Smart Science&Technology Co.Ltd(300222) 、上海玖行(未上场)、伯坦科技(未上场)、 Inventronics (Hangzhou) Inc(300582) 。
エンジニアリング機械:2月の掘削機の販売台数は前年同期比-14%増で、輸出は強い
2022年2月の掘削機業界の販売台数は24483台で、前年同期比-13.5%で、これまでのCMEの予想-22%を上回った。そのうち輸出は7431台で、前年同期比+97.7%増となり、引き続き強い成長態勢を維持している。海外市場の回復、国産ブランドのグローバル競争力の向上を考慮して、われわれは後続の輸出の高成長動力が十分で、中国市場の周期的な変動を効果的に平滑化すると予想している。
特定債の発行が加速し、安定した成長を背景に工事機械プレートの機会に注目している。国務院政府活動報告によると、年間経済成長率目標は5.5%前後で、安定成長をより際立った位置に置き、インフラ投資を適度に先頭に立たせなければならない。現実的な状況から見ると、2022年の特別債の発行ペースは明らかに加速し、今年の新規特別債は主に上半期の発行に集中する見通しだ。推荐: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) 、 Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) 。
機械視覚業界:インテリジェント製造の大きなトレンドの下の長い坂の厚い雪のコース
中国の機械視覚は急速な発展段階にあり、長坂厚雪コースである。20162019年の世界機械視覚市場規模CAGRは18.05%に達した。中国の機械視覚のスタートは比較的遅いが、成長率は比較的速く、20152019年にCAGRは35.01%に達し、世界の機械視覚業界の同期複合成長率をはるかに上回った。②世界第一位の製造国として、中国の機械視覚浸透率は低く、大きな成長空間があり、中国産業情報網は2023年に中国の機械視覚業界の規模は197億元に達する見込みで、20192023年にCAGRは17.6%に達すると予測している。
機械視覚業界の利益レベルは優れており、本土企業は盛んになっている。1中国の機械視覚はすでに完備した産業チェーンを形成し、関連企業は部品サプライヤー(光源、レンズ、カメラと視覚制御システムなど)と集積開発者(組立集積とソフトウェア二次開発など)の2大種類をカバーしている。②機械視覚中流の部品企業は一般的に比較的強い収益能力を備えており、康耐視、キーンズと Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) の粗利率は長年70%以上を維持している。3中国の機械視覚業界のブームは、大量の資金の関心と投入を引きつけ、本土の機械視覚企業の急速な発展を促進した。推荐 Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) 、推荐注目 Jutze Intelligent Technology Co.Ltd(300802) Wayz Intelligent Manufacturing Technology Co.Ltd(688211) 、およびまもなく発売される凌云光。
リスク提示:下流の固定資産投資は市場の予想に及ばない。業界の周期的な変動;疫病の影響が続く。
