Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420)
および
華金証券株式会社
「非公開発銀行株式発行審査委員会会議の準備に関する手紙」の
レポートへの返信
推薦機構（主代理店）
二〇二年三月
中国証券監督管理委員会：
貴会が2022年3月1日に発行した「非公開発行株式発行審査委員会会議の準備に関する手紙」(以下「告知書」と略称する)の要求に基づき、 Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) (以下「 Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) 」、「発行者」、「申請者」、「会社」と略称する)は推薦機構(主引受商)の華金証券株式会社(以下「華金証券」または「推薦機構」と略称する)と共同で、会計士、弁護士を組織し、通知書に提出された問題について研究、査察を行い、書面で説明し、関連仲介機構の査察と意見発表が必要な問題について、各仲介機構が査察意見を発行した。ここに述べた問題について順番に貴会に以下のように返事しますので、審査してください。
説明:
一、特別な説明がない場合、本通知書の返信報告書における略称又は名詞の解釈は、「華金証券株式会社の Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) 2021年度非公開発行A株株の職務遂行調査報告」(以下「職務遂行調査報告」と略称する)と同じ意味である。
二、本逆告知状の返信において、総数と各項目の数値の和末数に差がある場合は、四捨五入によるものとする。
目次
問題一……4問題2……18問題3……21問題4……23問題5……26問題6……29
問題1
1、募集項目について。今回の発行は12億元の資金を募集し、そのうち9億元は1.2万トンの炭素繊維複材プロジェクトに使われる予定だ。申請者が2019年に生産を開始した粘着剤短繊維業務の報告期間内に大幅な損失があり、20192020年の生産能力利用率は低い。
申請者:接着剤短繊維業務報告期間内の大幅な損失と近年の募集プロジェクトが予想収益に達していないなどの状況を結びつけて、今回の募集プロジェクトで生産する予定の炭素繊維複材と申請者の既存の主要製品の接着剤長糸、接着剤短繊維の応用分野、生産工芸プロセス、核心技術及びその他の生産要素などの面での異同を説明して、申請者は上述の生産要素及び取引先で開拓してください。注文の取得などの面での準備の進展状況と直面した困難、申請者が実質的に新しい業界に入るかどうか、炭素繊維複材業界に進出して直面する競争相手、市場競争構造、申請者の競争優位性と劣勢など、募集プロジェクトが生産された後、製品の性能が基準に達していないかどうか、品質が合格していないか、良率が不足しているか、生産能力の利用率が低いなどの状況が発生するかどうか、大幅な損失や予想収益に達しない可能性があるかどうか、申請者の将来の業績に重大な不利な影響を及ぼすかどうか、関連リスクが十分に明らかにされているかどうか。
推薦機関は査察の根拠、過程を説明し、明確な査察意見を発表してください。
返信:
一、報告期間内の発行者接着剤短繊維業務及び関連募集項目の状況
(I)報告期間内の発行者接着剤短繊維業務状況
会社は現在、粘着剤短繊維業務は2019年から徐々に生産経営を開始し、報告期間内に、会社は新生産ラインの生産開始直後の生産量が小さく、規模経済を発揮できず、固定コストが高いという困難を徐々に克服し、疫病の予想以上の発展が会社の生産経営に与える大きな不利な影響を突破し、生産能力、生産能力の利用率が安定的に向上し、2020年以来の生産販売率も高いレベルを維持している。報告期間中、発行者の粘着剤短繊維生産能力は2019年の2万トンから2021年末の12万トンに増加し、2021年1-9月の粘着剤短繊維類業務収入は9628627万元に達し、会社の主な業務収入に占める割合は38.60%で、貢献毛利は723747万元で、主な業務毛利の24.03%を占め、すでに発行者の主な業務の一つとなっている。報告期間内、発行者の生産能力、生産量、生産能力利用率、販売量及び生産販売率の状況は以下の通りである。
製品指標2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
生産能力(万トン)9.00 12.00 2.00-
ビスコース短繊維
生産量(万トン)8.467.76 1.24-
生産能力利用率94.00%64.69%61.80%
売上高(万トン)8.51 8.29 0.64-
生産販売率101107%52%-
報告期間内、発行者の粘着剤短繊維業務収入及び毛利状況は以下の通りである。
単位：万元、%
製品指標2021年1-9月2020年度2019年度2018年度
営業収入96286276936941614878-
接着剤短繊維毛利7237471465785242162-
粗利率7.52-21.13-39.38-
2019年-2020年に会社の粘着剤短繊維の粗利率はマイナスで、主な原因は新生産ラインが生産を開始したばかりで、坂を登る時期にあると同時に、近年の国際貿易摩擦とCOVID-19疫情の影響を受けて、短繊維市場は低迷し、製品の価格が低いため、粗利率は低く、会社の粘着剤短繊維の生産量が拡大するにつれて、製品の品質が認められ、粘着剤短繊維の粗利率の状況はある程度好転した。
(II)報告期間内の発行者粘着剤短繊維関連募集プロジェクトの利益状況
最近の三年一期の実現利益（万元）2021年までにプロジェクト名が6月30日に達成されたかどうかは、承諾利益2021年1-累計実現予想2018年2020年利益（万元）
年6月元の利益
3万トンの高さでこのプロジェクトが完成した。
改質復産後、不快感-258.32139968745144-905.56に達するかどうか強靭効果は7754用である。
糸プロジェクトは万元/年です。
上述の募集プロジェクトは予想利益に達していないが、主な原因は新生産ラインが生産を開始したばかりで、坂を登る時期にあり、単位コストが高いと同時に、近年の国際貿易摩擦とCOVID-19疫情の影響を受けて、短繊維市場が低迷し、製品の価格が低く、プロジェクトの利益が予想に達していない。上記の項目を除いて、報告期間内に発行者はすべて生産を開始した前回の募集項目はすでに予想利益に達した。
報告期間中、生産能力の上昇と疫情の影響を受けて、発行者の接着剤短繊維業務には大幅な損失があり、前回募集したプロジェクトの一つである「3万トン高改性複合強靭糸プロジェクト」も予想収益に達していない状況があったが、発行者が接着剤短繊維分野に進出したのは吉林省に立脚することを堅持し、会社の接着剤長糸業界のリーダーシップを引き続き強化すると同時に、アップグレードとモデルチェンジを加速した。会社の主な業務品種をさらに開拓し、全体の競争力を拡大する重要な措置である。会社の接着剤短繊維の生産量の拡大に伴い、製品の品質が獲得された。
二、発行者の今回の募集プロジェクトの製品は既存の主要製品と異同している
発行者は現在、主に再生セルロース繊維関連製品の研究開発、生産、販売に従事しており、主な製品は粘着繊維である。長年の粘着フィラメントの生産、研究開発、販売の歴史を持っているため、発行者は長期の生産経営の過程で、大量の粘着フィラメント分野の技術秘密を蓄積し、大規模な生産管理システムを形成し、成熟し、安定した生産技術労働者陣を育成し、発行者を世界で少数の高品質の粘着フィラメントを生産できるサプライヤーにした。
発行者の今回の募集プロジェクトは炭素繊維複合材料建設プロジェクトであり、炭素繊維複材は炭素繊維下流製品に属し、主な業務プロセスはポリアクリロニトリル炭素繊維原糸を酸化、炭化、乾燥、巻き焼などの技術を行った後、押出成形して炭素繊維複合材料になる。会社の所在地吉林経済技術開発区は国家級炭素繊維ハイテク産業化基地であり、区内はすでに炭素繊維産業チェーンの上下流分野で産業集積とセットを形成している。
発行者の今回の募集プロジェクトで生産する予定の炭素繊維複材と申請者の既存の主要製品の粘着フィラメント、粘着フィラメント短繊維は化学繊維関連製造分野に属し、その生産要素は一定の共通性を持ち、製品特性の違いによって差異があり、具体的には以下の通りである。
共通点の違い
粘着フィラメントフィラメントは主にシルクの代わりに各種の衣類生地に用いられる。
応用分野はいずれも工業における接着剤短繊維であり、主に綿花の代わりに各種衣類生地に用いられる。
風力発炭素繊維複材電、軌道交通、自動車製造などの分野で、大型設備の主体構造や建築補強に用いられる。
いずれも、原材粘着フィラメントをいくつかの天然高分子化合物またはその誘導体を用いて原生産プロセス材料として粘着剤短繊維を溶解した後、紡績溶液を製造し、繊維に紡績する。
プロセス学、物理反はポリアクリロニトリル炭素繊維原糸を酸化、炭化、乾応して性質炭素繊維複材乾燥、巻き焼などのプロセスを実現した後、押出成形して炭素繊維複合材変化材とする。
いずれもプロセス制御粘着フィラメント
各種粘着繊維の製造方法、生産装置技術等
コアテクノロジー製とコスト制御接着剤短繊維
製造技術炭素繊維複材炭化過程制御技術、押出過程制御技術など
会社の現在の業務と募集プロジェクトはすべて化学繊維製造分野で、会社は化学繊維業界に従事して数十年の生産経験を持って、一定数の技術人材と産業労働者の隊列を備蓄して、前期会社もすでに次第に炭素繊維複材分野に延びて、本プロジェクトに投資する各業務、人材と技術備蓄を備えて、今回の募集プロジェクトは会社が自身の化学繊維業界での影響力、人材、経験と技術、会社の産業構造のアップグレードを実現し、会社の利益レベルを改善する重要な措置。
三、発行者の今回の募集プロジェクトは業務準備の進展状況と遭遇した困難に関連する。
(I)会社の技術備蓄状況
会社の所在地吉林経済技術開発区は国家級炭素繊維ハイテク産業化基地であり、区内はすでに炭素繊維産業の上下流分野で産業集積とセットを形成している。会社は化学繊維業界に従事して数十年の生産経験を持っていて、前期会社もすでに次第に炭素繊維複材分野に伸びて、現在すでに今回の募集プロジェクトについて一定の技術備蓄を蓄積して、具体的には以下の通りである。
工程技術名称所有者技術タイプ
多孔質均一廃棄炭化炉及び炭化技術ケメック非特許技術
酸化炭化工程濃度均衡安定の自動スラリー装置技術 Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) 非特許技術
炭素繊維熱定型技術 Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) 非特許技術
均一排糸技術吉林
