今週のテーマ:(1)2022年1-2月の家電と音響器材の小売額は前年同期比+12.7%で、家電社は予想を上回った。1つは、今年の防疫政策が春節期間中の消費回復をより柔軟に牽引し、みんなの電気更新需要が一定の釈放を得たことだと考えている。第二に、各家電企業は年初に続々と値上げの手紙を発表し、製品の端末小売価格を引き上げた。三つ目は、クリーン電気、集積かまどなどの新興家電品類の1-2月のオンライン販売が目立っていることだ。(2)1-2月の家庭用エアコンの生産販売は累計で前年同期比横ばいだった。1-2月の中国の家庭用エアコンの累計生産量は前年同期比1.3%減少した。販売台数は前年同期比0.8%増加し、そのうち内販売台数は累計4.4%減少し、外販売台数は累計前年同期比4.7%増加した。
2022年の投資戦略:雲を見て日が終わると、柳暗花明はまた春を迎える。私たちは原材料、不動産の境界緩和の背景の下で、家電の細分化の蛇口が加速して包囲していることをしっかりと見ています。(1)白電:カサ帝のハイエンドリード、「三翼鳥」の流量前置とグローバル化戦略に注目して競争力を向上させる Haier Smart Home Co.Ltd(600690) と多元化、グローバル化発展の白電のリーダー Midea Group Co.Ltd(000333) を提案する。(2)厨電:伝統的な業務の安定した発展、食器洗い機などの業務の急速な発展に注目することを提案する Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) および受益業界の高景気とルートの加速的な開拓の Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) と Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) 1など;(3)小型家电:キッチン小型家电2022年业界の需要が回复することが期待され、コスト圧力が前年同期比で弱まることで业绩の弾力性が强くなる。クリーニング機器、例えば洗濯機、掃除機30024消費のアップグレード需要の安定した増加が期待されているが、短期チップと海運問題はある程度プレートの評価値を抑え、 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Kingclean Electric Co.Ltd(603355) などに注目することを提案する。インテリジェント投影の推奨事項は Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) です。(4)电工照明:チャネルと制品の精耕细作に注目する Gongniu Group Co.Ltd(603195) と商照业务の急速な発展の Opple Lighting Co.Ltd(603515) 。
今週の相場:今週の上証総合指数は1.77%下落し、家電業界は2.05%下落し、小幅に大皿に負けた。このうち、白電プレートは2.02%下落し、黒電プレートは1.84%下落し、コックプレートは1.01%下落し、家電プレートは0.2%上昇し、照明電工やその他のプレートは2.23%下落した。上海(深)株通の持株比率は、今週金曜日までに Midea Group Co.Ltd(000333) 上海深株通の持株比率が16.65%で、先週より0.45 pct上昇した。 Gongniu Group Co.Ltd(603195) 上海深株通の持株比率は17.95%で、先週より0.17 pct上昇した。 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) 上海深株通持株は10%を占め、先週より0.53 pct減少した。 Joyoung Co.Ltd(002242) 上海深股通持株は10.98%を占め、先週より0.01 pct減少した。 Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) 上海深股通持株は9.52%を占め、先週より0.17 pct減少した。 Haier Smart Home Co.Ltd(600690) 上海深株通持株は10.67%を占め、先週より0.01 pct減少した。株の方面:今周の家电の业界の上升幅の上位5は Guangdong Tonze Electric Co.Ltd(002759) 11.04%)、 Shanghai Flyco Electrical Appliance Co.Ltd(603868) 10.73%)、ST圣莱(10.35%)、3 D&O Home Collection Co.Ltd(002798) .2%)、 Kennede Electronics Mfg.Co.Ltd(002723) 5.29%);下げ幅の上位5位は Anhui Julong Transmission Technology Co.Ltd(300475) (-9.05%)、 Guangzhou Echom Sci.&Tech.Co.Ltd(002420) (-8.46%)、 Changshu Tianyin Electromechanical Co.Ltd(300342) (-8.16%)、 Hisense Home Appliances Group Co.Ltd(000921) (-8.16%)、 Hengdian Group Tospo Lighting Co.Ltd(603303) (-8.09%)だった。
1週間の重点データ追跡:亜鉛めっき板巻き(0.5 mm)の今週の価格は6099元/トンで、先週より41元/トン下落した。銅(1)の今週の価格は73310元/トンで、先週より1090元/トン上昇した。アルミニウム(A 00)の今週の価格は22520元/トンで、先週より640元/トン上昇した。中国プラスチック都市価格指数は今週1008.9で、先週より26.1下落した。
リスク提示:原料価格が大幅に変動する。端末需要の萎縮リスク;為替レート変動リスク。
