主な観点:
新エネルギー車の需要は消化コストに伝導し、市場の需要はコスト伝導の根本的な支持要素である。
テスラ、 Byd Company Limited(002594) 、小鵬、ナタクなどの自動車企業はこのほど、一部の新エネルギー車種の価格を値上げした。1)新エネルギー車市場は盛んな発展と激しい競争段階にあり、自動車企業の第一の目標はサプライチェーンを保障し、シェアを奪うことであり、単一段階のコスト上昇は車種の発売と全体の市場需要に影響を与えていない。バッテリー工場のコスト圧力はすでに続々と車工場と価格を協議し、さらに端末に伝達されたが、1-2月の Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 車の販売台数は76.5万台に達し、前年同期比154.7%増加した。
市場メカニズムの需給はリチウム価格の趨勢を決定し、需要構造と成長はリチウム価格の高位持続性を支え、業績は著しい
価格の変化、コストの伝導の過程で、市場メカニズムの背景の下で需給関係こそリチウム価格の決定的な要素である。リチウム業界の歴史上の2回の大周期は主に下流消費製品の応用によって推進され、2020年第3四半期以来、新エネルギー車産業チェーンの爆発と未来のエネルギー貯蔵高容量市場の需要の下で、リチウム需要構造と成長論理の変化に伴い、リチウム業界は新エネルギーの大発展によって支えられる強い成長性を示すだろう。今回のリチウム価格の上昇を支える基本面の核心は需要端構造の変化と成長論理が著しく、リチウム供給または中下流生産能力の放出決定要素となり、リチウム価格の高位持続性には堅固な基本面の支持があり、利益が上昇している。
行政協調リチウム資源開発加速産業チェーン安全保障
工信部は同発改革委員会などとリチウム業界座談会を開き、産業チェーンの上下流に需給のドッキングを強化し、協力して長期的で安定した戦略協力関係を形成し、リチウム塩価格の理性的な回帰を共同で導くことを要求した。行政協調の各段階は中国のリチウム資源の開発を加速させ、リチウム資源の供給が市場の法則に十分に従うことを保障し、市場メカニズムからサプライチェーンの安全を保証すると同時に、産業競争力を強化し、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車という戦略的新興産業の健全な発展をよりよく支持する。
投資提案:三本の主線:一生産能力の解放、コスト圧力の緩和毛利回復電池工場: Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) 30014、 Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) 、二需給を受けてリチウム価格の高位を支え、超過利益を実現する見込みのリチウム資源会社: Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) Youngy Co.Ltd(002192) 、 Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Tianqi Lithium Corporation(002466) など;三構造がはっきりしていて、優勢がはっきりしていて、需給がまだ厳しい中流材料の一環会社: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Nuode Investment Co.Ltd(600110) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Sunshine Global Circuits Co.Ltd(300739) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 、など。
リスクヒント:新エネルギー自動車の発展は予想に及ばない。関連技術に転覆的な突破が現れた。下流の需要は予想に及ばない。製品価格の下落が予想を上回った。原材料価格が変動する。企業の収益予測と評価に注目することをお勧めします。
