業界の核心的な観点：
前の取引週は2022年のA株の10番目の取引週だった。上海の深さ300指数は0.94%下落し、万が一級31業界は4上昇し、27下落した。通信業界は先週、全体の動きが大皿より弱く、1.36%下落し、12位、TMT業界内3位だった。2 G、3 Gの退網が必然となるにつれて、NB-IoT+4 G+5 GNRに基づくいくつかのコアネットワーク技術が万物の相互接続を開く大任を担当し、モジュール製品も上述の3つの技術をめぐって配置を展開し、その中で最も期待されているのは現在最も人気のある5 Gモジュールである。5 Gはより広範で、より高級で、より複雑な応用シーンを持っており、異なる業界からの需要は多様化、断片化などの特徴を呈している。そのため、5 Gモジュールは最も基本的な接続機能のほか、AIoT、すなわち人工知能物ネットワークなどの技術との結合を考慮しなければならない。単一タイプのモジュールは明らかに千行百業の接続需要を満たすことができない。これはモジュールメーカーのプラットフォームがより多く、製品の組み合わせがより豊富であることを要求している。ユビキタスネットワークモジュールの製品ラインの拡充による業績成長ロジックに引き続き注目することを提案する。
1週間の産業ニュース:(1)工信部:新型インフラ建設を推進し、デジタル技術の産業化規模化応用を加速する。(2)今年は身分証明書の電子化を実施し、工信部:全力で推進する。(36 Lvjing Holding Co.Ltd(000502) 021年の売上高は3279億元で、純利益は144億元で前年同期比15%増加した。(4)呂廷傑:5 Gメッセージは微信と対抗できず、差別化応用を掘り起こす必要がある。(5 China Telecom Corporation Limited(601728) 2022年5 Gネットワーク資本支出は340億元で、前年同期比10.5%減少した。(6)総規模は50万面で、中国移動は444アンテナと単4アンテナ(700 Mを含む)の収集を開始した。(7 China Telecom Corporation Limited(601728) 天通衛星業務ユーザーは11万戸を突破した。(8)中国移動は初めてG.654 E光ファイバ光ケーブルの採掘を開始した:規模は33.24万コアキロ;(9)思科ランキング1位!2021世界のサービスプロバイダルータとスイッチ市場は反発した。(10)Dell’Oroレポート:2021年の世界の電気通信設備市場の収入は1000億ドルでファーウェイがリードしている。(11)Dell’Oroレポート:2021年の世界のPON設備支出は前年同期比32%増加し、過去最高を更新しました。
投資アドバイス：
5 G建設の段階的な推進とクラウドコンピューティング建設規模の持続的な増加に伴い、通信業界の2022年の基本面は引き続き改善されるだろう。5 G建設の面では、「十四五」情報通信業界の発展計画が実施されるにつれて、5 Gの将来の建設目標が明確になった。今後3~5年間、5 G建設は安定した建設投入リズムを維持する。しかし、建設が進むにつれて、下流の関連応用は次第に成熟し、5 Gの関連建設を再び牽引する。
通信業界内の構造的な相場が持続的に演繹される未来に、私たちは通信業界の4つの投資コースに注目することを提案します:(1)運営者&設備業者:5 G建設が持続的に推進され、伝統的な通信業務の景気度が上昇し、5 G建設の開拓の下で、通信建設と運営維持産業チェーンの業績の増加は明らかで、データセンターと5 G 2 B業務のクラウドネットワーク建設も運営者&通信設備業者のために新しい成長空間を開きます。(2)光モジュール:新たな需要の増加と光モジュール技術の世代交代触媒に伴い、業界は2022年に新たなデイビスダブルクリックを迎える見込みで、数通側の光モジュールのトップ企業に注目することを提案する。(3)ユビキタスネットワークモジュール:今後2年間、ユビキタスネットワークモジュールは依然としてユビキタスネットワークモジュールの将来の市場成長の主な方向の一つであり、ユビキタスネットワーク産業チェーンの配置が深いトップ企業に注目することを提案する。(4)温度制御:注目部分は既存のデータセンターの液冷技術をエネルギー貯蔵システムに移植する能力のある温度制御トップ企業に注目することを提案する。
リスク要因:貿易摩擦が激化し、中国の5 G建設が予想に達しず、世界のクラウドコンピューティング建設の成長率が減速し、上流の原材料価格が変動している。
