核心的な観点.
運航:今週CCFI総合指数は3301.1点、環比は1.9%下落し、そのうち米西航路は2470.8点、環比は3.8%下落し、欧線は5372.2点、環比は1.9%下落した。中国が新年にもたらした貨物量の減少は米国の港に喘ぐ機会を与え、最近サプライチェーンの効率が改善できるかどうかの重要な窓口期に入ったが、ここ1カ月の運賃の下落は集運の景気が低下したことを代表するものではなく、3月下旬と4月初めの運賃表現に注目しなければならないと考えている。私たちは、4月の米線長協の締結が業界の利益のさらなる改善の確定性をさらに強化すると考えています。
航空空港:中央政治局会議は「外防輸入、内防反発」を明確に堅持し、防疫活動を強化すると同時に、最小の代価で最大の防疫成果を実現し、疫病が社会経済に与える影響を最大限に減らすよう努力している。疫病は結局過去になり、いつか開放を選択すれば、需給の反転、運賃改革、歴史的な高い客席率の3つの刺激の下で、民間航空の向上の弾力性が大きい。三大航、春秋、吉祥をお勧めします。ハブ空港に高純価値旅客が集まる流量独占の地位と良質な消費シーンは疫病によって本質的に変わっていない。現在、国際客の減量業績が圧迫されているため、国門が開放されると、空港の業績は大幅に改善される。推荐6 Shenzhen Guangju Energy Co.Ltd(000096) 00004。
速達:今週、A株の速達上場会社は2月の経営データを発表し、順豊は自ら業務を縮小してコストをコントロールし、1-2全体の業務量の伸び率を1.6%に下落させた。業界の成長率の回復と極ウサギの百世統合による業務量のオーバーフローの恩恵を受け、韻達、円通、申通の1-2月の業務量の成長率はいずれも業界の成長率より明らかに高く、それぞれ31%、28%、39%だった。1-2月の業界単価と申通単価の表現から見ると、トップ企業の価格競争は依然として緩和態勢にある。宅配会社の利益修復ロジックは継続的に実行され、引き続き S.F.Holding Co.Ltd(002352) Yto Express Group Co.Ltd(600233) Yunda Holding Co.Ltd(002120) 、中通速達を推薦します。
物流&中小盤:物流業界の良質株を精選し、推奨 Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) Cts International Logistics Corporation Limited(603128) Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) 業績は連続的に増加し、引き続き推薦する。追加カバー3 Hunan Resun Co.Ltd(001218) 、推奨 Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) Joy Kie Corporation Limited(300994) 3 Hunan Resun Co.Ltd(001218) 、推奨デジタルプリント革命者 Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) 、注目 Kaili Catalyst & New Materials Co.Ltd(688269) Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) 。
投資提案:輸送プレート、私たちは疫病の散逸と人、物、貨物の自由な流れに傾いているのは順序を追って漸進的な過程であり、集運の高位運行(特に上半期)、速達競争の緩和と統合は大体の事件であり、航空空港の干渉要素は相対的に高く、長期的な配置に適している。化学工業の危険化物流は中国とアジア地区の生産消費の割合が年々向上し、政府の強い監督管理の背景の下で、頭部企業に対する資質の審査・認可を徐々に開放し、集中度の向上が加速する見込みである。推荐: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) S.F.Holding Co.Ltd(002352) Yto Express Group Co.Ltd(600233) Yunda Holding Co.Ltd(002120) Air China Limited(601111) Spring Airlines Co.Ltd(601021) Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) 、注目 Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) 。中小市場の価値株は依然として推定値が合理的+境界変化+成長持続可能な主線に沿って、持続的な成長、複利効果を持つ株を見つけようとしている。株の成長性と評価レベルを総合的に考慮して、 Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) Joy Kie Corporation Limited(300994) Anhui Anli Material Technology Co.Ltd(300218) 、注意 Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) Ficont Industry (Beijing) Co.Ltd(605305) Kaili Catalyst & New Materials Co.Ltd(688269) を引き続き推奨します。
リスク提示:マクロ経済の回復は予想に及ばず、疫病が繰り返し、原油価格の為替レートが激しく変動している。
